Connecticut emitiu um aviso sobre exchanges DeFi offshore não regulamentadas depois que um residente perdeu o acesso a US$ 200.000 depositados após uma solicitação enganosa.
Resumo
- Um residente de Connecticut não consegue recuperar US$ 200.000 enviados para uma exchange DeFi não regulamentada não identificada.
- Autoridades estaduais listaram sete plataformas offshore, mas não relacionaram nenhuma delas à perda.
- Algumas exchanges offshore oferecem alavancagem de até 250x e exposição sintética a ações dos EUA.
- A CFTC aconselha os americanos a usarem exchanges registradas ao negociar contratos perpétuos de criptomoedas.
O Gabinete do Procurador-Geral de Connecticut disse em 3 de setembro que uma pessoa que afirmava conhecer o residente o persuadiu a depositar US$ 200.000 em uma exchange de finanças descentralizadas não regulamentada. O gabinete não identificou a pessoa, a plataforma usada ou quando a transferência ocorreu.
Incapaz de recuperar o dinheiro, o residente tornou-se o principal exemplo em um alerta ao consumidor emitido pelo Procurador-Geral William Tong e pelo Comissário Bancário estadual Jorge Perez. As autoridades alertaram que usuários de plataformas offshore podem ter poucas opções práticas para recuperar fundos após fraude, violação de segurança, falha de plataforma ou disputa.
Tong disse que as plataformas podem atrair clientes com acesso simples e promessas de retornos mais altos, dando-lhes pouca proteção quando surgem problemas.
“Isso não é inovação, é exploração. Pesquise antes de entregar qualquer dinheiro e saiba quais proteções existem se algo der errado.”
Alerta DeFi de Connecticut nomeia sete plataformas offshore
O alerta estadual identificou GMX, Gains Network, dYdX, Aevo, Drift Protocol, Vertex Protocol e Hyperliquid como exemplos de plataformas DeFi offshore que, segundo as autoridades, operam fora das salvaguardas regulatórias dos EUA.
Connecticut não acusou nenhuma das sete plataformas de receber os US$ 200.000 do residente. Nomeá-las no alerta não estabelece que uma delas lidou com a transferência ou participou da suposta fraude.
De acordo com o estado, alguns serviços se descrevem como descentralizados porque os traders interagem por meio de carteiras digitais e sistemas baseados em software. As autoridades argumentaram que partes de suas operações ainda podem depender de entidades corporativas, equipes de gestão privadas, administradores ou outros controles centralizados.
O alerta disse que várias exchanges offshore exigem apenas uma carteira de criptomoedas conectada, em vez das verificações de identidade usadas por empresas financeiras registradas nos EUA. As autoridades estaduais relacionaram a verificação de identidade limitada a riscos envolvendo lavagem de dinheiro, evasão de sanções e transferências associadas a grupos de hackers patrocinados por estados.
Perez aconselhou os residentes a confirmarem se um serviço é registrado antes de enviar fundos. Ele disse que plataformas que operam além da supervisão dos EUA não fornecem as salvaguardas exigidas de instituições financeiras regulamentadas.
Alta alavancagem pode eliminar a garantia após um pequeno movimento
Contratos perpétuos formaram uma parte importante do aviso porque muitas exchanges DeFi offshore permitem que traders assumam posições alavancadas sem comprar o ativo de referência. Ao contrário dos futuros padrão, os contratos perpétuos não têm data de vencimento fixa e usam pagamentos de financiamento recorrentes para manter seus preços próximos ao mercado subjacente.
Autoridades de Connecticut disseram que algumas plataformas offshore oferecem alavancagem de 50x, 100x ou até 250x. Com alavancagem de 100x, um movimento de preço de aproximadamente 1% contra uma posição pode consumir a margem inicial do trader antes de considerar taxas e diferenças no processo de liquidação da plataforma.
A alavancagem, no entanto, não é um recurso obrigatório dos contratos perpétuos. Um briefing da CFTC de maio sobre perpétuos disse que os contratos podem ser oferecidos em exchanges regulamentadas pela CFTC sob supervisão federal, com limites de alavancagem governados pela estrutura de gerenciamento de risco de cada local.
A CFTC aconselha os traders a usarem exchanges registradas, examinarem as regras dos contratos e métodos de precificação, e entenderem como os requisitos de margem afetam a liquidação. Sua orientação também diz que locais offshore com alta alavancagem são amplamente desenvolvidos fora da jurisdição da agência.
Um relatório da crypto.news de julho explicou como funciona o HIP-3, incluindo o papel dos implantadores de mercado independentes e seus oráculos de preço escolhidos. O relatório observou que a qualidade do oráculo pode variar entre mercados e que posições perpétuas alavancadas podem ser liquidadas em minutos.
Contratos sintéticos de ações não conferem direitos de propriedade
O aviso de Connecticut também cobriu produtos perpétuos que rastreiam Apple, Tesla, Nvidia, SpaceX, moedas estrangeiras e commodities. De acordo com o alerta, os clientes podem confundir tais contratos com compras das ações referenciadas, embora recebam apenas exposição sintética ao preço.
Um contrato perpétuo vinculado a uma empresa normalmente não concede direitos de acionista, dividendos, poder de voto ou reivindicação legal sobre os ativos da empresa. Em vez disso, os traders obtêm exposição a lucros ou perdas por meio do preço do contrato, pagamentos de financiamento, regras de garantia e termos de liquidação.
Relatórios anteriores sobre perpetuais de ações baseados em blockchain descobriram que tais produtos podem oferecer negociação 24 horas por dia, exposição a vendas sem empréstimo de ações e alta alavancagem. O mesmo relatório observou que os usuários dependem da solvência do local e da integridade de seu oráculo, porque nenhuma ação real muda de mãos.
O alerta de Connecticut foi além, alegando que operadores com controle centralizado podem alterar sistemas de preços, remover produtos, suspender negociações ou interromper saques. As autoridades aconselharam os investidores a revisar quem controla uma plataforma e quais recursos estão disponíveis antes de conectar uma carteira ou depositar garantias.
O acesso nos EUA também continua sendo uma preocupação regulatória. O estado disse que plataformas offshore frequentemente afirmam bloquear americanos, mas que alguns usuários contornam restrições por meio de redes privadas virtuais ou interfaces de programação de aplicativos públicas. Citando dados de tráfego da web, o alerta estimou que 22,6% do tráfego da Hyperliquid vem dos Estados Unidos.
Reguladores alertam usuários sobre opções limitadas de recuperação
Fora dos Estados Unidos, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido listou a Hyperliquid como não autorizada em maio de 2026 e disse que a plataforma pode estar visando pessoas na Grã-Bretanha. A FCA aconselhou os consumidores a evitar lidar com a empresa.
Usuários britânicos que transacionam por meio de uma empresa não autorizada não podem apresentar reclamações ao Serviço de Ouvidoria Financeira, de acordo com a FCA. Eles também não têm proteção do Esquema de Compensação de Serviços Financeiros se a empresa falhar, tornando a recuperação improvável nessa situação.
O alerta de Connecticut também citou a decisão da Autoridade Monetária de Singapura de adicionar a Hyperliquid à sua Lista de Alerta ao Investidor devido a atividade não autorizada de derivativos. Nem o aviso britânico nem o de Singapura conectam a Hyperliquid à perda do residente de Connecticut.
No nível estadual, Connecticut já impôs proteções sobre quiosques de criptomoedas, outro canal usado em fraudes de ativos digitais. Uma revisão recente das regras estaduais de quiosques de cripto descobriu que Connecticut proíbe as máquinas desde janeiro de 2026, enquanto as regras federais ainda exigem que os operadores se registrem na Rede de Execução de Crimes Financeiros e mantenham controles de combate à lavagem de dinheiro.
O Relatório de Crimes na Internet de 2025 do FBI registrou US$ 7,2 bilhões em perdas relatadas nos EUA por fraudes de investimento em criptomoedas, tornando-se a maior fonte de perdas financeiras do país nessa categoria de fraude. O bureau disse que golpistas geralmente contatam vítimas por meio de mídias sociais, mensagens de texto, anúncios ou aplicativos de namoro antes de direcioná-las para plataformas de investimento falsas.
Após uma perda inicial, as vítimas podem enfrentar uma segunda abordagem de pessoas que afirmam poder recuperar o dinheiro. Em um aviso de julho, o FBI disse que golpistas se passando por seu Centro de Reclamações de Crimes na Internet contataram vítimas anteriores e falsamente alegaram ter recuperado seus fundos ou ofereceram ajuda para recuperação.
Connecticut aconselhou os residentes a não pagarem supostos especialistas em recuperação ou pessoas que se passam por advogados, especialmente quando exigem taxas antecipadas. O estado também pediu aos usuários que preservem registros de carteira, detalhes de transações, mensagens, e-mails e outras comunicações antes de relatar suspeitas de fraude ao Gabinete do Procurador-Geral.
