O mercado cripto perdeu mais de 2% do seu valor, empurrando o Bitcoin abaixo de US$ 76.000 enquanto os traders se preparam para um provável aumento da taxa de juros do Federal Reserve e uma votação crucial no Senado sobre o CLARITY Act.
Resumo
- A capitalização global do mercado cripto caiu mais de 2%, para cerca de US$ 2,6 trilhões.
- O Bitcoin caiu mais de 3% e foi negociado abaixo do nível de US$ 76.000.
- Os futuros da Fed colocaram a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base acima de 92%.
- A votação de cloture do CLARITY Act no Senado representa outra fonte de incerteza para os traders.
Mercado cripto perde suporte do Bitcoin em US$ 76.000
Dados do mercado cripto mostraram perdas generalizadas em 15 de setembro, com o valor total dos ativos digitais caindo para cerca de US$ 2,6 trilhões enquanto os investidores reduziam o risco antes de dois grandes eventos nos EUA.
O Bitcoin (BTC) caiu mais de 3% e se moveu abaixo de US$ 76.000 depois de não conseguir manter seus ganhos anteriores. As perdas também se espalharam pelas principais altcoins, enquanto empresas listadas nos EUA com exposição direta a cripto ficaram sob pressão.
A queda se acelerou enquanto os traders avaliavam a reunião do Federal Open Market Committee agendada para 15–16 de setembro. Os futuros atrelados à taxa dos fed funds colocaram a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base acima de 92%, tornando o aumento a principal expectativa do mercado, em vez de um risco de baixa probabilidade.
Um aumento desse tamanho elevaria a faixa-alvo da Fed de 3,50%–3,75% para 3,75%–4,00%. A decisão está prevista para 16 de setembro, seguida por comentários do presidente da Fed, Kevin Warsh, que podem indicar se as autoridades veem o aumento como uma resposta única à inflação ou o início de um período mais longo de aperto.
Mais cedo, em 15 de setembro, o crypto.news informou que a chance estimada de um aumento de um quarto de ponto havia subido para 86,5%, de 69,4% na sexta-feira anterior. A probabilidade passou de 92% à medida que a reunião se aproximava, mostrando a rapidez com que os traders ajustaram suas expectativas de taxas.
Chances de aumento da Fed sobem com o retorno das preocupações com a inflação
As expectativas de uma política mais restritiva cresceram junto com a renovada preocupação com a inflação nos EUA. Goldman Sachs e JPMorgan preveem um aumento de 25 pontos-base na reunião de setembro, segundo relatos citados na cobertura original.
O Morgan Stanley também espera que a Fed eleve as taxas em um quarto de ponto em setembro e novamente em dezembro, informou a Reuters. O banco vinculou sua previsão à inflação persistente, aos preços mais altos do petróleo e à forte demanda ligada ao investimento em inteligência artificial.
O aumento dos custos de empréstimo tende a enfraquecer a demanda por ativos que não geram renda fixa. Os investidores podem obter um retorno maior com títulos do Tesouro após um aumento de taxa, elevando o obstáculo para manter ativos voláteis como o Bitcoin e outras criptomoedas.
Taxas de juros mais altas também podem aumentar o custo de posições alavancadas. Os traders de cripto que usam fundos emprestados podem reduzir sua exposição quando o financiamento se torna mais caro, enquanto um dólar americano mais firme pode exercer pressão adicional sobre ativos precificados em dólar.
A resposta do mercado dependerá em parte da orientação que acompanha a decisão. Um aumento de um quarto de ponto já se tornou o resultado esperado, mas qualquer sinal de novos aumentos pode forçar os investidores a reavaliar o caminho para a liquidez e os custos de empréstimo.
Como a cobertura de mercado anterior explicou, o Bitcoin agora entra em uma decisão de aperto com uma base de investidores institucionais maior do que tinha durante o ciclo anterior de aumento de taxas da Fed. ETFs de spot, detentores corporativos de Bitcoin e outros produtos regulamentados ligaram a cripto mais estreitamente às decisões de portfólio tradicionais.
Trump diz que respeitará a decisão da Fed
O diretor do Conselho Econômico Nacional, Kevin Hassett, disse que o presidente Donald Trump apoiaria o direito de Warsh de tomar uma decisão política independente, mesmo que a Casa Branca não seja a favor de outro aumento de taxa.
“O presidente Trump respeita 100% a independência de Kevin Warsh”, disse Hassett, segundo comentários relatados pelo Yahoo Finance.
Hassett acrescentou que a administração apoiaria Warsh independentemente do resultado. Seus comentários esclareceram a posição de Trump sobre a autoridade da Fed, mas não sinalizaram aprovação da Casa Branca a taxas de juros mais altas.
Trump e Hassett se opuseram ao aumento dos custos de empréstimos. Durante uma entrevista à Fox News, Hassett disse que seria cauteloso em aumentar as taxas perto das eleições de meio de mandato dos EUA, porque um banco central independente deve evitar se tornar parte do ciclo político.
A distinção é importante para os investidores dos EUA porque o Fed define a política monetária sem receber instruções da Casa Branca. Comentários políticos podem afetar as expectativas, mas o FOMC vota as taxas com base em sua avaliação da inflação, do emprego e das condições financeiras.
Leituras recentes da inflação mantiveram a pressão sobre os formuladores de políticas. Empresas de Wall Street alertaram que o índice de preços de despesas de consumo pessoal, a medida de inflação preferida do Fed, pode vir mais quente do que o esperado. O crescimento persistente dos preços daria aos funcionários mais motivos para manter as taxas elevadas após a reunião de setembro.
Votação do CLARITY Act adiciona outro risco para cripto
Junto com a decisão do Fed, o Senado está se preparando para votar sobre se deve avançar com o Digital Asset Market Clarity Act. A votação processual exige 60 senadores para apoiar a abertura do debate sobre a medida.
Uma votação de cloture bem-sucedida não transformaria o projeto em lei. Ela permitiria que o Senado começasse a considerar a legislação, após o que os legisladores ainda enfrentariam um processo de emendas, outra votação processual e possíveis negociações com a Câmara.
Os republicanos detêm 53 assentos no Senado, deixando o projeto dependente do apoio de vários democratas. As negociações tornaram-se mais incertas depois que os democratas apresentaram uma contraproposta que encontrou resistência dos republicanos pouco antes da votação programada.
Uma análise recente do CLARITY Act observou que o texto revisado havia expandido de aproximadamente 616 páginas para 635 páginas. A proposta incluía linguagem cobrindo a divisão de autoridade entre a Securities and Exchange Commission e a Commodity Futures Trading Commission, juntamente com disposições que afetam o tratamento de ativos digitais individuais.
Para os detentores de criptomoedas americanos, o projeto poderia determinar qual regulador federal supervisiona diferentes partes do mercado e como os tokens são classificados sob a lei dos EUA. O fracasso em avançar com a medida deixaria o atual quadro regulatório em vigor enquanto os legisladores decidem se revisam ou reintroduzem a proposta.
Ações ligadas a cripto também caíram antes da votação, incluindo empresas cuja receita ou balanços dependem de ativos digitais. As ações da Strategy, Coinbase, Circle e Robinhood enfrentaram vendas à medida que os investidores reduziram a exposição tanto à incerteza legislativa quanto à possibilidade de taxas de juros mais altas nos EUA.
O mercado entrou na semana em uma posição menos defensiva. Um resumo semanal do mercado publicado em 12 de setembro colocou o Bitcoin perto de US$ 80.000 e relatou US$ 463 milhões em saídas semanais dos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA. Retiradas contínuas dos fundos mostrariam que os produtos de investimento regulamentados continuam sendo uma fonte de pressão de venda durante a semana repleta de políticas.
