Ações de Cripto Disparam com Strategy Subindo 12% e Coinbase Avançando 9%

Cada uma atingiu uma nova máxima intradiária ao longo do caminho, com a MSTR alcançando US$ 106,90 (+13,07% em relação à abertura), a COIN US$ 165,74 (+12,37%), a CRCL US$ 81,22 (+10,10%) e a BMNR US$ 20,90 (+12,79%), antes de reduzir parte desses ganhos no trecho final da sessão.

Cada uma das quatro está ligada ao cripto de maneiras diferentes, mas elas se movem pela mesma alavanca: o preço do Bitcoin. A Strategy detém Bitcoin diretamente como seu tesouro corporativo, a Coinbase ganha taxas com o volume de negociação de cripto, a Circle emite a stablecoin USDC e coleta rendimento sobre as reservas que a respaldam, e a BitMine acumula e faz staking de Ethereum, que também reage ao preço do Bitcoin como a altcoin mais importante do mercado.

O salto das ações na quarta-feira acompanha o próprio short squeeze do Bitcoin em direção a US$ 70.000, que liquidou mais de um bilhão de dólares em apostas cripto baixistas em uma única hora. O Tesouro dos EUA também anunciou que pelo menos dobraria o tamanho de seu programa de recompra de títulos de longo prazo a partir de setembro, uma medida de flexibilização de liquidez que elevou os ativos de risco em geral na quarta-feira, com o mercado total de cripto crescendo mais de 5% na sessão de negociação atual.

A medida também ocorreu poucas horas antes de uma reunião na Casa Branca, onde espera-se que o presidente Trump se sente com líderes da SEC e da CFTC e executivos de criptomoedas para discutir regras de estrutura de mercado, além da ata da reunião de julho do Federal Reserve, ambas previstas para mais tarde na quarta-feira. Qualquer um desses eventos poderia adicionar nova volatilidade ao grupo antes do fechamento do mercado.

A Strategy e a Coinbase têm significado extra aqui: ambas estão entre as ações de grande capitalização mais vendidas a descoberto em Wall Street, com a Coinbase sendo atualmente a quinta ação mais vendida a descoberto no setor financeiro. Isso significa que o rali de hoje não é apenas traders de derivativos de criptomoedas sendo espremidos — vendedores a descoberto de ações que apostam contra esses dois nomes também estão sendo forçados a cobrir em um mercado em alta.

Os próprios números da Strategy mostram por que suas ações se movem tão próximas do Bitcoin. A empresa detinha 840.447 BTC e US$ 4,8 bilhões em caixa em seu arquivamento semanal mais recente, fazendo com que o preço de suas ações funcione quase como uma aposta alavancada na moeda que acumula. O Bitcoin tem estado fortemente baixista ao longo do ano, tornando as apostas vendidas uma aposta "segura".

A BitMine conta uma história semelhante no lado do Ethereum. A empresa detém 5,82 milhões de tokens ETH, valendo aproximadamente US$ 11,4 bilhões e igual a 4,8% da oferta circulante do Ethereum, disse o presidente Tom Lee esta semana, colocando a BMNR o mais próximo de uma aposta pura em Ethereum que um ticker da Nasdaq pode chegar.

Mesmo após o pico de quarta-feira, Strategy, Coinbase e BitMine continuam profundamente negativos no ano, com analistas divididos sobre se o movimento marca uma virada genuína ou outro salto de cobertura de posições vendidas dentro de uma tendência de baixa mais longa. O volume de acompanhamento nesses ativos nas próximas sessões, juntamente com se o Bitcoin consegue manter a zona de resistência de US$ 70.284 sinalizada no gráfico de quarta-feira, provavelmente decidirá qual leitura está correta.