A Google está, segundo relatos, apoiando um pacote de financiamento proposto de US$ 15 bilhões para um data center ligado à Anthropic no Texas, estendendo um boom de infraestrutura de IA que também impulsionou mineradores de Bitcoin que estão expandindo para computação de alto desempenho.
Resumo
- A Nexus está em negociações avançadas para levantar US$ 15 bilhões para seu campus de data center em Hubbard, Texas.
- A Google garantiria partes dos arrendamentos da Anthropic e receberia uma participação estimada de 20% no projeto.
- O campus inclui uma usina de gás natural no local capaz de gerar 1,6 gigawatts.
- Ações de mineração focadas em IA subiram na quinta-feira, com IREN, Hut 8 e CleanSpark ganhando mais de 20%.
Termos de financiamento da Google e Anthropic
Um grupo de bancos liderado pelo Morgan Stanley está discutindo um pacote de financiamento para o campus planejado da Nexus Data Centers em Hubbard, Texas, de acordo com um relatório do Wall Street Journal citado pela Reuters.
O pacote proposto inclui um empréstimo-ponte de US$ 14 bilhões e uma linha de crédito rotativo. O relatório não divulgou o tamanho da linha rotativa nem identificou os outros credores envolvidos nas negociações.
A Google, segundo relatos, concordou em garantir bilhões de dólares em obrigações de arrendamento e pagamento de energia se a Anthropic entrar em inadimplência. Seu apoio se aplicaria a quatro arrendamentos de data center assinados pela desenvolvedora de IA e acordos relacionados para comprar eletricidade de uma usina no local.
As garantias permanecem limitadas ao valor mínimo que os credores exigem para concluir o financiamento, de acordo com o relatório. Em troca, espera-se que a Google receba uma participação acionária de cerca de 20% no projeto combinado de data center e energia.
Nem a Nexus nem os bancos anunciaram uma transação concluída.
Campus no Texas inclui usina de 1,6 GW
A Nexus planeja combinar o campus de data center com uma usina a gás natural capaz de produzir 1,6 GW de eletricidade. A instalação no local permitiria que o projeto garantisse um grande suprimento de energia sem depender inteiramente da capacidade adicional da rede do Texas.
O acesso à eletricidade se tornou uma das principais restrições para novos data centers nos EUA. Instalações de IA exigem suprimentos de energia grandes e contínuos, enquanto novas linhas de transmissão, ativos de geração e conexões à rede podem levar anos para serem aprovados e construídos.
A estrutura da Nexus se assemelha a outros projetos de IA que usam empresas de tecnologia financeiramente mais fortes para apoiar as obrigações de desenvolvedores privados de IA. A garantia da Google melhoraria o perfil de crédito do projeto e poderia ajudar a Nexus a obter financiamento em melhores condições do que a Anthropic conseguiria de forma independente.
A Anthropic planeja usar unidades de processamento tensor co-projetadas pela Google e Broadcom no local. Os chips seriam financiados separadamente sob um acordo de fornecedor entre a Anthropic e a Broadcom, de acordo com o Wall Street Journal.
A participação da Google cobriria, portanto, várias partes do projeto: chips, garantias de crédito e uma esperada posição acionária. O acordo também dá à Google um papel maior na infraestrutura da Anthropic, mesmo enquanto a desenvolvedora de IA compra processadores de fornecedores concorrentes.
Mineradores de Bitcoin garantem acordos semelhantes de IA
A Nexus está competindo por capital e inquilinos de IA durante um mês marcado por vários acordos de bilhões de dólares envolvendo empresas de mineração de Bitcoin.
A TeraWulf assinou um arrendamento de 20 anos com a Anthropic em 6 de julho para seu campus Justified Data em Hawesville, Kentucky. O contrato cobre cerca de 401 MW de capacidade crítica de TI e deve gerar aproximadamente US$ 19 bilhões em receita durante seu prazo inicial.
A CleanSpark seguiu com um arrendamento de US$ 6,6 bilhões para seu campus em Sandersville, Geórgia. O acordo de 20 anos cobre 175 MW e pode subir para US$ 11,6 bilhões se o cliente de tecnologia não identificado exercer suas opções de extensão.
A Hut 8 assinou um segundo arrendamento de 352 MW em seu campus Beacon Point no Texas em 20 de julho. O contrato de US$ 9,8 bilhões elevou o valor total do arrendamento do prazo base da propriedade para US$ 19,6 bilhões. As opções de renovação podem aumentar o valor para US$ 50,2 bilhões.
A IREN anunciou contratos de nuvem de IA de US$ 2,8 bilhões em vários anos no mesmo dia. Ela elevou sua meta anualizada de receita de nuvem de IA para o final do ano para mais de US$ 4 bilhões, com cerca de 85% da meta sob contrato.
A Core Scientific então assinou um acordo dando à AMD acesso a até 2,5 GW de capacidade de data center. A fase inicial fornecerá 500 MW de infraestrutura pronta para IA em 2027, embora as empresas não tenham divulgado o valor do contrato.
Essas empresas acumularam acordos de energia e locais industriais para mineração de Bitcoin antes que a demanda por IA aumentasse o valor potencial desses ativos. Seu acesso existente à rede pode encurtar os prazos de desenvolvimento, embora as instalações de IA exijam sistemas de refrigeração, rede e backup mais avançados do que as operações de mineração.
Ações de mineração com foco em IA em alta
As ações de várias mineradoras com exposição à infraestrutura de IA subiram fortemente em 30 de julho, embora a alta mais ampla não possa ser atribuída apenas ao relatório da Nexus.
A IREN fechou aproximadamente 30,7% mais alta, a US$ 38,26, enquanto a Hut 8 avançou 22,7%, para US$ 108,27. A CleanSpark subiu 21,1%, a Core Scientific adicionou 20,4% e a TeraWulf ganhou 18,1%.
Os movimentos estenderam uma resposta anterior do mercado aos contratos de IA de julho. A Hut 8 subiu até 17% quando anunciou seu segundo arrendamento Beacon Point, enquanto a IREN subiu até 19% após sua atualização de contrato de nuvem.
As ações da Alphabet se moveram na direção oposta na quinta-feira, caindo cerca de 0,9%, para US$ 333,66. A queda veio enquanto os investidores continuavam avaliando o custo da expansão da infraestrutura de IA do Google, em vez de sinalizar uma resposta clara ao financiamento incompleto da Nexus.
O que vem a seguir para o projeto Nexus
O catalisador imediato será se o Morgan Stanley e os outros bancos finalizarão o pacote de US$ 15 bilhões e divulgarão seu vencimento, custos de juros e estrutura de garantias.
A confirmação da participação esperada de 20% do Google também esclareceria quanta exposição direta a empresa está assumindo nas obrigações de infraestrutura da Anthropic. Até que o financiamento seja fechado, o empréstimo, as garantias e o acordo de participação permanecem termos propostos relatados por pessoas familiarizadas com as discussões.
Para as mineradoras listadas nos EUA, a conclusão forneceria outro benchmark de avaliação para grandes campi de IA apoiados por energia. Também adicionaria um desenvolvedor convencional de data centers à competição pelos mesmos inquilinos, credores, chips e fontes de energia que agora impulsionam a expansão das mineradoras além do Bitcoin.
