A Hashdex fechará e liquidará seu ETF de Bitcoin listado nos EUA, DEFI, depois que o fundo lutou para atrair ativos e atividade de negociação suficientes para permanecer viável.
Resumo
- DEFI detinha aproximadamente $14,7 milhões em ativos em 30 de julho.
- O último dia de negociação do fundo é 17 de agosto, seguido pelo seu delisting na NYSE Arca.
- Os acionistas restantes devem receber um pagamento em dinheiro da liquidação em torno de 28 de agosto.
- O ETF de índice cripto NCIQ, separado da Hashdex, com $206,8 milhões, permanece ativo.
DEFI parará de negociar em 17 de agosto
De acordo com um relatório do WSJ, a empresa de gestão de ativos Hashdex disse que o Hashdex Bitcoin ETF, que negocia na NYSE Arca sob o ticker DEFI, parará de negociar após o fechamento do mercado em 17 de agosto. A empresa então começará a liquidar os ativos do fundo e removerá suas ações da bolsa.
O fundo também deixará de aceitar ordens de criação de participantes autorizados após essa data. Os investidores podem continuar comprando e vendendo ações por meio de seus corretores até a sessão final de negociação, embora os preços de mercado possam diferir do valor patrimonial líquido do fundo à medida que o fechamento se aproxima.
A Hashdex atribuiu a decisão a vários fatores, incluindo a base de ativos do fundo, liquidez de negociação, despesas operacionais e demanda dos investidores. DEFI geria cerca de $14,7 milhões em 30 de julho, colocando-o entre os menores produtos de Bitcoin à vista dos EUA.
O site do fundo listou um valor patrimonial líquido de $71,32 por ação e um preço de fechamento de $71,15 em 31 de julho. DEFI normalmente investe pelo menos 95% de seus ativos em Bitcoin à vista, com o restante disponível para dinheiro, equivalentes de dinheiro e futuros de Bitcoin listados na CME.
Acionistas receberão dinheiro após a liquidação
Investidores que continuarem mantendo ações DEFI após o último dia de negociação não receberão Bitcoin. Em vez disso, o fundo venderá suas participações e distribuirá os rendimentos restantes em dinheiro após deduzir seus passivos e custos de liquidação.
A Hashdex espera fazer a distribuição em torno de 28 de agosto. O valor que os acionistas receberão dependerá em parte do preço do Bitcoin enquanto a carteira está sendo liquidada, o que significa que o pagamento final pode diferir do valor patrimonial líquido da DEFI antes do término da negociação.
A liquidação também pode criar consequências fiscais para investidores dos EUA. Uma distribuição em dinheiro pode ser tratada como uma alienação tributável, dependendo da base de custo do acionista, tipo de conta e circunstâncias individuais.
Investidores que venderem suas ações antes de 17 de agosto receberão o preço de mercado vigente, em vez do valor final de liquidação. O volume de negociação e o spread entre os preços de compra e venda podem se tornar mais importantes à medida que o fundo se aproxima do delisting.
Hashdex enfrentou forte concorrência de ETFs de Bitcoin maiores
DEFI entrou no mercado de ETF de Bitcoin à vista dos EUA através de uma conversão de um produto existente baseado em futuros. O fundo começou a manter Bitcoin à vista em março de 2024, mais de dois meses após a SEC aprovar a primeira onda de ETFs de Bitcoin à vista em janeiro.
Esse timing colocou DEFI atrás de concorrentes maiores que já haviam acumulado ativos e volume de negociação substanciais. Sua base de ativos relativamente pequena tornou mais difícil competir em liquidez, apesar de cobrar uma taxa de despesa de 0,25%.
O fechamento não sinaliza a saída da Hashdex do mercado de ETF cripto dos EUA. Seu ETF separado Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF, negociado sob NCIQ, detinha cerca de $206,82 milhões em ativos líquidos em 31 de julho.
NCIQ atualmente fornece exposição ponderada por capitalização de mercado a Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano, Chainlink, Stellar e Bitcoin Cash. Bitcoin representava 78% de sua carteira em 27 de julho, enquanto Ethereum respondia por 12,2%.
A Hashdex também reduziu a taxa de gestão anual da NCIQ de 0,50% para 0,25% em março. O fundo foi renomeado de Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF em janeiro, mas manteve seu ticker existente.
Investidores de DEFI enfrentam três datas restantes
Os acionistas da DEFI agora enfrentam um curto prazo de liquidação. 17 de agosto será o último dia para vender ações na NYSE Arca e o prazo final para novas ordens de criação. A Hashdex então liquidará a carteira antes de fazer o pagamento em dinheiro esperado em torno de 28 de agosto.
As mudanças no preço do Bitcoin durante esse período afetarão os ativos restantes do fundo e, por sua vez, sua distribuição final. Os investidores que mantiverem suas ações até a liquidação também devem esperar que a posição desapareça de suas contas de corretagem assim que o pagamento em dinheiro for processado.
O encerramento se aplica apenas à DEFI e não afeta a NCIQ ou outros produtos de investimento em criptomoedas da Hashdex.
