A Intercontinental Exchange concordou em 31 de agosto em investir na tZERO e licenciar suas patentes de blockchain enquanto as empresas desenvolvem infraestrutura para uma próxima plataforma de valores mobiliários tokenizados afiliada à NYSE.
Resumo
- ICE e tZERO assinaram acordos cobrindo design de plataforma, financiamento, licenciamento de patentes e aplicações colaterais potenciais.
- tZERO ajudará a desenvolver infraestrutura de agente de transferência e corretora que suporte liquidação on-chain para mercados de valores mobiliários tokenizados.
- A ICE investirá na rodada de financiamento da tZERO, embora ambas as empresas não tenham divulgado publicamente o valor do investimento.
- A plataforma planejada da NYSE ainda requer aprovações regulatórias antes de oferecer negociação 24 horas e liquidação imediata em blockchain.
- A tZERO afirma que seu portfólio licenciado contém 103 patentes em 23 famílias cobrindo infraestrutura de mercado tokenizado globalmente.
Os acordos tornam a tZERO uma parceira de design para sistemas digitais de agente de transferência e corretora destinados a apoiar a emissão, negociação e liquidação on-chain de valores mobiliários públicos. A ICE é proprietária da Bolsa de Valores de Nova York e de várias câmaras de compensação importantes.
As empresas não divulgaram o tamanho do investimento da ICE, a avaliação da tZERO ou um cronograma para concluir a rodada de financiamento. A plataforma também permanece sujeita a requisitos regulatórios, técnicos e operacionais.
ICE adiciona tZERO ao seu programa de valores mobiliários tokenizados
Sob um memorando de entendimento, a ICE planeja consultar a tZERO ao criar padrões para agentes de transferência digitais, agentes de tokenização e corretoras que se conectam à plataforma de negociação digital planejada.
Agentes de transferência mantêm registros oficiais de propriedade, processam ações corporativas e atualizam informações de acionistas. Essas funções devem permanecer precisas quando os valores mobiliários se movem entre endereços de blockchain em vez de sistemas convencionais de manutenção de registros.
Espera-se que a tZERO se torne um agente de transferência digital aprovado e assinante da plataforma se atender aos requisitos aplicáveis. O texto não garante aprovação, não designa a tZERO como provedor exclusivo da plataforma nem confirma que as operações comerciais começaram.
O vice-presidente de Iniciativas Estratégicas da ICE, Michael Blaugrund, descreveu a tZERO como uma "parceira valiosa" para o programa de agente de transferência digital. A declaração representa a avaliação da ICE sobre a parceria, e não uma medida confirmada do desempenho futuro da plataforma.
A tZERO também licenciará tecnologia blockchain para a ICE. A empresa afirma que seu portfólio contém 103 patentes em 23 famílias cobrindo transferências com conformidade, atualizações de contratos inteligentes, ações corporativas e gerenciamento de identidade entre corretoras.
O portfólio tornou-se objeto de uma disputa separada. Como o crypto.news relatou, a Securitize contestou as alegações de patente da tZERO em um tribunal federal de Delaware. A Securitize argumenta que seus produtos não infringem a propriedade intelectual da tZERO. O tribunal ainda não decidiu sobre essas alegações.
Plataforma blockchain da NYSE visa liquidação contínua
A NYSE anunciou pela primeira vez a plataforma de valores mobiliários tokenizados em janeiro. Seu design proposto combina o mecanismo de correspondência Pillar da bolsa com sistemas baseados em blockchain para liquidação e custódia.
Sujeito a aprovação, o local apoiaria negociação 24/7, liquidação imediata, ações fracionárias, ordens denominadas em dólar e financiamento baseado em stablecoin. A ICE disse que a arquitetura pós-negociação poderia suportar várias blockchains em vez de depender de uma única rede.
A plataforma acomodaria valores mobiliários nativos de blockchain e versões tokenizadas de ações emitidas convencionalmente. A ICE afirma que os acionistas tokenizados manteriam direitos convencionais, incluindo dividendos e participação na governança corporativa.
Esses recursos distinguiriam valores mobiliários tokenizados regulamentados de produtos offshore que apenas rastreiam preços de ações. Alguns tokens sintéticos não representam ações de empresas legalmente reconhecidas ou fornecem direitos de propriedade diretos.
O projeto não significa que o mercado existente da NYSE esteja migrando inteiramente para uma blockchain. A ICE planeja um local separado distribuído por meio de corretores-distribuidores qualificados e alinhado com os requisitos estabelecidos da estrutura de mercado dos EUA.
Nenhuma regra final da plataforma, redes blockchain suportadas, stablecoins, padrões de listagem ou data de lançamento público foram anunciados. As empresas também não identificaram quais aplicações à SEC ou registros de regras de bolsa serão necessários antes do início da negociação.
tZERO junta-se à Securitize entre os parceiros de design da ICE
A tZERO não é a primeira empresa de infraestrutura recrutada para o projeto. A NYSE assinou um memorando separado com a Securitize em março, nomeando-a como o primeiro agente de transferência digital elegível para emitir valores mobiliários nativos de blockchain para emissores corporativos e de ETFs participantes.
Esse acordo anterior também cobriu padrões de agentes de transferência e participação de corretores-distribuidores. Espera-se que a Securitize Markets se torne participante da plataforma se atender aos requisitos necessários.
A adição da tZERO indica que a ICE está construindo uma rede de provedores de infraestrutura em vez de depender de uma única empresa de tokenização. Cada provedor poderia conectar emissores, corretores e registros de investidores aos sistemas de negociação e liquidação da bolsa.
O acordo também dá à ICE acesso à experiência da tZERO na operação de infraestrutura regulamentada de valores mobiliários digitais. As subsidiárias da tZERO incluem um corretor-distribuidor registrado na SEC, um sistema de negociação alternativo e um agente de transferência.
Em cobertura relacionada, crypto.news relatou que os planos de liquidação on-chain da NYSE avançaram além do anúncio inicial enquanto a ICE trabalhava com bancos e empresas de infraestrutura em negociação, custódia e financiamento 24 horas.
A expansão ocorre enquanto ações tokenizadas atraem bolsas, corretoras e gestores de ativos. Dados públicos de blockchain podem mostrar transferências de tokens, mas a propriedade legal ainda depende de registros do emissor, leis de valores mobiliários e infraestrutura de mercado aprovada.
Colateral tokenizado pode se estender além do local da NYSE
A ICE e a tZERO também avaliarão se ativos tokenizados emitidos pela tZERO podem ser usados como colateral nas câmaras de compensação da ICE e outras afiliadas. Esta parte permanece exploratória e não confirma que qualquer token foi aprovado para fins de margem.
A ICE opera seis câmaras de compensação cobrindo mercados que incluem contratos de energia e swaps de inadimplência de crédito. Usar colateral tokenizado poderia permitir que membros compensadores movessem ativos qualificados fora do horário bancário convencional.
A ICE está trabalhando separadamente com BNY e Citi em depósitos tokenizados. A empresa disse que esses instrumentos poderiam ajudar membros compensadores a transferir fundos, cumprir requisitos de margem e gerenciar liquidez entre jurisdições e fusos horários.
Antes de aceitar ativos tokenizados, as câmaras de compensação precisariam de regras para avaliação, custódia, elegibilidade, finalidade de liquidação e controles de risco. A ICE e a tZERO não forneceram um cronograma de testes nem nomearam instrumentos de colateral potenciais.
As ações da ICE fecharam em 31 de agosto a US$ 160,70, aproximadamente 1% abaixo na sessão. A ação negociou entre US$ 158,40 e US$ 162,01. Nenhuma evidência verificada liga o declínio diretamente ao anúncio da tZERO.
Os próximos marcos concretos serão registros regulatórios, padrões técnicos aprovados e a designação de agentes de transferência e corretores-distribuidores participantes. Até que essas etapas ocorram, os acordos avançam o desenvolvimento, mas não autorizam negociação pública.
