As ações da Ionic Digital subiram 25,8% em relação ao preço de abertura durante a estreia na Nasdaq em 28 de julho, fechando a US$ 62,90 após iniciar a negociação pública a US$ 50.
Resumo
- A Ionic Digital subiu 26% em relação ao preço de abertura de US$ 50, fechando sua estreia na Nasdaq a US$ 62,90.
- Cerca de 44,9 milhões de ações em circulação avaliaram a Ionic Digital em quase US$ 2,8 bilhões no preço de fechamento de terça-feira.
- Os credores da Celsius receberam anteriormente aproximadamente 37 milhões de ações da Ionic por meio do plano de reestruturação aprovado pelo tribunal da credora.
O preço de fechamento deu à mineradora de Bitcoin e operadora de infraestrutura de IA ligada à Celsius um valor patrimonial de aproximadamente US$ 2,83 bilhões.
O cálculo é baseado em 44.921.427 ações Classe A em circulação após a conversão das ações preferenciais Série A da Ionic. Não inclui diluição potencial de warrants, unidades de ações restritas ou emissões futuras.
O Yahoo Finance mostrou as ações caindo para US$ 58,80 após o expediente, 6,5% abaixo do fechamento da sessão regular. A Ionic não emitiu um comunicado da empresa sobre o movimento do preço no primeiro dia.
A Ionic Digital se recuperou do preço de abertura de US$ 50
A Nasdaq abriu oficialmente a IOND às 11:58:52 da manhã, horário do leste, por meio de um cruzamento envolvendo 149.252 ações. O preço de abertura de US$ 50 estava 5,7% abaixo do preço de referência de US$ 53 da Nasdaq, mas as ações reverteram o curso mais tarde na sessão e terminaram 18,7% acima desse nível de referência.
A Nasdaq havia enfatizado que o valor de US$ 53 não era um preço de oferta. Serviu apenas como referência para o leilão de abertura porque a Ionic não tinha histórico sustentado de negociação no mercado privado. O nível de US$ 53 também correspondeu ao preço pago por investidores institucionais por 7,55 milhões de ações preferenciais em uma colocação privada de US$ 400 milhões concluída em junho.
A Renaissance Capital estimou que o preço de referência deu à Ionic um valor de mercado de US$ 2,4 bilhões e a tornou a maior listagem direta dos EUA desde 2021. Ao contrário de uma oferta pública inicial convencional, a transação não envolveu novas ações emitidas ou uma venda subscrita. O J.P. Morgan atuou como consultor financeiro designado da Ionic para o processo de abertura da Nasdaq.
Os credores da Celsius agora têm um mercado público para as ações da Ionic
A Ionic Digital foi criada em janeiro de 2024 para adquirir ativos de mineração de Bitcoin e passivos selecionados da Celsius Mining. A transferência fez parte do plano de reestruturação aprovado pelo Tribunal de Falências dos EUA em novembro de 2023, após o caso do Capítulo 11 da Celsius Network.
Sob esse plano, a Ionic emitiu aproximadamente 37 milhões de ações Classe A para os credores da Celsius. A listagem, portanto, cria um local de negociação público para um ativo que muitos credores receberam como parte de sua recuperação, em vez de comprar por meio de uma rodada de investimento tradicional. Como o crypto.news noticiou anteriormente, a Ionic tinha cerca de 82.000 acionistas registrados antes do início da negociação.
A Ionic registrou até 10,8 milhões de ações para revenda por acionistas nomeados. A empresa não receberá os recursos quando esses detentores venderem. Seu arquivamento na SEC alertou que a ausência de um subscritor, a incerteza sobre a oferta disponível e a possível venda por acionistas existentes podem causar fortes oscilações de preço.
A Ionic Digital está migrando da mineração de Bitcoin para IA
A proposta da empresa no mercado público agora depende fortemente de sua transição para computação de alto desempenho e infraestrutura de IA. Seu principal ativo é uma instalação de 234 megawatts no Condado de Ward, Texas, alugada para a Nscale, provedora de infraestrutura de IA, sob um contrato de 126 meses.
A Ionic espera que o contrato de arrendamento existente com a Nscale gere aproximadamente US$ 1,95 bilhão em receita contratada até janeiro de 2037. Os pagamentos mensais fixos de arrendamento estão programados para começar em agosto de 2026. Um adicional de 89 MW pode aumentar a receita contratada para cerca de US$ 2,6 bilhões, embora a energia adicional ainda esteja sujeita a aprovações de serviços públicos e regulatórias.
A mudança na combinação de receita já era visível no primeiro trimestre. A Ionic registrou US$ 44 milhões em receita de arrendamento de infraestrutura digital, enquanto a receita de mineração de Bitcoin caiu 82% ano a ano, para US$ 7,4 milhões. A empresa minerou 95,7 BTC e manteve 2.815,6 BTC em tesouraria em 31 de março.
A estratégia segue um movimento mais amplo do setor em direção a data centers de IA, à medida que os mineradores buscam contratos de longo prazo baseados em dólar. Em cobertura relacionada, o crypto.news examinou por que os mineradores de Bitcoin estão se tornando operadores de infraestrutura de IA à medida que as margens de mineração enfrentam pressão dos custos de energia e da concorrência de rede.
O que vem a seguir para a Ionic Digital?
A Ionic espera uma receita anual de US$ 190 milhões a US$ 195 milhões em 2026. Suas estimativas preliminares do segundo trimestre incluem um prejuízo líquido de US$ 34 milhões a US$ 35 milhões e um EBITDA ajustado de US$ 36 milhões a US$ 37 milhões. O EBITDA ajustado é uma medida não-GAAP definida pela empresa que exclui itens como mudanças no valor justo do Bitcoin e remuneração baseada em ações.
A empresa não anunciou uma data para seu primeiro relatório de resultados como empresa listada na Nasdaq. Seu primeiro arquivamento periódico na SEC dará aos investidores uma visão mais clara do caixa disponível, vendas de Bitcoin, pagamentos de arrendamento da Nscale e os custos de conversão de capacidade adicional de mineração para cargas de trabalho de IA.
Os investidores também observarão quantos ex-credores da Celsius e outros detentores legados venderão ações após a listagem. Como noticiado anteriormente, a Celsius começou um terceiro pagamento aos credores de US$ 220,6 milhões em agosto de 2025, elevando as recuperações relatadas aos credores para 64,9% antes de contabilizar o valor futuro do patrimônio da Ionic.
