A Mubadala Capital lançou acesso tokenizado a uma estratégia de mercado privado perene através do provedor de infraestrutura KAIO, sediado nos Emirados Árabes Unidos.
Resumo
- A estratégia tokenizada de mercados privados da Mubadala Capital atraiu cerca de US$ 75 milhões em Solana, Base e Sui.
- A Coinbase adicionará exposição não divulgada do fundo ao seu balanço, indo além do suporte à infraestrutura.
- A KAIO limita o acesso a investidores qualificados, enquanto gerencia a emissão regulamentada, a administração e a distribuição multichain do fundo.
A oferta está disponível em Base, Solana e Sui e atraiu cerca de US$ 75 milhões de investidores tradicionais e de ativos digitais.
A Coinbase assumirá uma posição não divulgada no produto e colocará a exposição em seu balanço. A exchange está atuando como investidora, e não apenas como provedora de rede ou serviço. O acesso permanece limitado a investidores institucionais e credenciados qualificados.
Estratégia de mercados privados da Mubadala vai para a blockchain
O produto está vinculado ao Mubadala Capital Alternative Solutions Fund, uma estratégia perene com exposição a private equity, investimentos diretos e crédito. A KAIO cuida da estrutura tokenizada, do acesso do investidor e da administração onchain nas três redes.
A Mubadala Capital é a subsidiária de gestão de ativos alternativos da Mubadala Investment Company, de Abu Dhabi. Seu site oficial afirma que a plataforma gerencia, assessora e administra mais de US$ 600 bilhões por meio de seus negócios e parcerias. Suas operações de investimento alternativo reportam cerca de US$ 60 bilhões em ativos sob gestão.
O lançamento segue uma parceria oficial anunciada em dezembro de 2025. A Mubadala Capital e a KAIO disseram que explorariam acesso digital regulamentado a investimentos de mercado privado para investidores elegíveis. Eles afirmaram que a estrutura manteria governança, controles regulatórios e supervisão de investimentos.
Max Franzetti, chefe da Mubadala Capital Solutions, disse: "Levar isso para a blockchain estende esse acesso a uma nova classe de investidores qualificados." As empresas não divulgaram investimentos mínimos, taxas, termos de resgate ou o número de investidores participantes.
Coinbase adiciona o fundo ao seu balanço
O papel da Coinbase vai além de fornecer a Base como uma rede de liquidação. A empresa disse que adicionaria exposição à oferta tokenizada ao seu balanço. Não divulgou o valor, o momento ou o tratamento contábil.
Brett Tejpaul, chefe da Coinbase Institutional, vinculou a compra ao crescente uso de ativos tokenizados regulamentados. A transação dá à Coinbase exposição econômica a um produto de mercados privados com respaldo soberano, enquanto continua construindo serviços para fundos onchain.
A Coinbase Asset Management lançou a estratégia de crédito tokenizado CUSHY em abril. Esse produto visa crédito digital público, empréstimos lastreados em ativos privados e retornos relacionados à tokenização em Ethereum, Solana e Base. A posição da Mubadala adiciona um ativo separado de mercados privados às participações da Coinbase.
O envolvimento da Coinbase não torna o produto disponível para usuários de varejo. O fundo mantém os requisitos de elegibilidade associados a investimentos privados. As transferências devem seguir os controles de conformidade da KAIO e as regras definidas pelo fundo e seus provedores regulamentados.
KAIO distribui o produto em três redes
A KAIO fornece infraestrutura para emissão regulamentada e gestão de fundos tokenizados. Sua documentação da plataforma afirma que o sistema suporta conformidade e gestão do ciclo de vida, permitindo que ativos tokenizados se movam entre redes públicas. A implantação em Base, Solana e Sui oferece aos investidores aprovados várias opções de rede.
A tokenização pode encurtar etapas administrativas e fornecer atualizações de propriedade mais rápidas. Também pode permitir que participações de fundos aprovados interajam com sistemas de custódia digital, garantias e liquidação. No entanto, um token blockchain não remove restrições de resgate, limites de avaliação ou regras de transferência vinculadas a ativos privados.
A KAIO anteriormente apoiou produtos onchain ligados à BlackRock, Brevan Howard, Hamilton Lane e à Laser Digital da Nomura. Como noticiado anteriormente, a Tether liderou uma rodada de financiamento de US$ 8 milhões da KAIO em abril, elevando o financiamento total para US$ 19 milhões.
A empresa posteriormente lançou seu token de governança e fundação da KAIO. A Crypto.news informou que a KAIO tinha cerca de US$ 100 milhões em valor de fundos tokenizados na época. O lançamento da Mubadala adiciona um gestor com respaldo soberano e cerca de US$ 75 milhões em compromissos anunciados.
A atividade de tokenização na Solana continua a crescer
A Solana promoveu o lançamento como a chegada do Fundo de Soluções Alternativas da Mubadala Capital em sua rede. Base e Sui também hospedam a estrutura, portanto não é exclusivo da Solana. A KAIO não publicou como os US$ 75 milhões são divididos entre as cadeias.
Lançamentos de fundos institucionais na Solana aumentaram durante 2026. State Street e Galaxy lançaram o fundo tokenizado de gestão de caixa SWEEP na Solana em maio. A Securitize posteriormente trouxe um fundo de obrigações de empréstimo colateralizado com classificação AAA para a rede, com a Ethena planejando uma alocação de US$ 250 milhões.
O produto da Mubadala difere dos fundos tokenizados de Tesouro e de caixa porque dá aos investidores elegíveis exposição a uma estratégia de mercados privados perene. Ativos privados geralmente têm períodos de detenção mais longos e preços menos frequentes do que produtos equivalentes a caixa.
As empresas não anunciaram acesso de varejo ou negociação secundária aberta. Também não disseram se os tokens podem servir como garantia em aplicações externas. O lançamento fornece acesso regulamentado e multicadeia a investidores qualificados, enquanto a Coinbase testa o produto como um ativo de balanço corporativo neste estágio inicial.
