A Securitize Corp. reportou um prejuízo líquido de US$ 21,7 milhões no segundo trimestre em 12 de agosto, mais que triplicando em relação aos US$ 6,1 milhões do ano anterior, mesmo com a expansão dos ativos e da atividade de transações em sua plataforma de tokenização.
Resumo
- A Securitize registrou um prejuízo líquido de US$ 21,7 milhões no 2º trimestre, com receita em queda de 5% ano a ano.
- O AUM tokenizado médio atingiu um recorde de US$ 4,3 bilhões, alta de 16% em relação ao mesmo trimestre do ano passado.
- O volume agregado de transações atingiu US$ 5,3 bilhões no 2º trimestre, alta de 147% em relação ao mesmo período do ano anterior.
- As ações da SECZ caíram 21% no after-hours após o primeiro relatório de resultados da Securitize como empresa pública.
- A Securitize entrou no terceiro trimestre com US$ 350 milhões em caixa e sem dívidas no balanço.
A receita caiu 5%, para US$ 14,4 milhões, ante US$ 15,3 milhões, de acordo com o comunicado da empresa.
Os resultados são os primeiros da Securitize desde sua estreia na Bolsa de Valores de Nova York em 2 de julho, mas o trimestre relatado terminou em 30 de junho e, portanto, é anterior à listagem pública. A combinação de negócios com a Cantor Equity Partners II foi concluída em 1º de julho. A Securitize então colocou suas próprias ações ordinárias listadas na NYSE onchain na Solana e Avalanche em seu primeiro dia de negociação.
Prejuízo da Securitize aumenta apesar do AUM tokenizado recorde
O ativo médio sob gestão tokenizado atingiu um recorde de US$ 4,3 bilhões, alta de 16% ano a ano. O AUM no final do trimestre também foi de US$ 4,3 bilhões, alta de 9%. A Securitize disse que adicionou cerca de US$ 1 bilhão durante o trimestre e agora tem aproximadamente US$ 5 bilhões gerenciados onchain. Mais de sete ativos em sua plataforma têm cada um pelo menos US$ 100 milhões em AUM, de acordo com a empresa.
Os níveis mais altos de ativos não se traduziram em receita trimestral maior. A receita de tokenização caiu 12%, para US$ 7,84 milhões, enquanto a receita de serviços de ativos aumentou 3%, para US$ 6,60 milhões. As despesas operacionais totais subiram 56%, para US$ 24,1 milhões. As despesas com vendas, gerais e administrativas mais que dobraram, para US$ 8,2 milhões, enquanto a remuneração e benefícios subiram 31%, para US$ 10,5 milhões.
O EBITDA ajustado passou de um lucro de US$ 1,8 milhão no ano anterior para um prejuízo de US$ 5,5 milhões. O prejuízo GAAP também foi afetado por mudanças no valor justo de opções, SAFEs e passivos derivativos. A Securitize registrou uma perda de US$ 29,3 milhões com seu passivo de opções, parcialmente compensada por um ganho de US$ 21,8 milhões com um passivo derivativo.
A atividade de transações moveu-se na direção oposta. O volume agregado de transações atingiu US$ 5,3 bilhões, com o comunicado oficial de resultados descrevendo o aumento como 147% ano a ano. O CEO Carlos Domingo descreveu separadamente o número de 147% no X como um aumento trimestre a trimestre. No entanto, a Securitize relatou US$ 1,9 bilhão em volume no 1º trimestre, então a definição ano a ano do comunicado oficial é a figura usada aqui.
SECZ cai no after-hours após primeiros resultados públicos
A SECZ fechou na quarta-feira a US$ 7,86, alta de cerca de 6,8% durante o pregão regular, antes da divulgação dos resultados. As ações então caíram cerca de 22% no after-hours, de acordo com o Google Finance
O balanço patrimonial que entra no terceiro trimestre parece diferente do refletido em 30 de junho porque a transação com a Cantor foi concluída um dia depois. O CFO Francisco Flores disse que a combinação deixou a Securitize com "aproximadamente US$ 350 milhões em caixa e nenhuma dívida em nosso balanço patrimonial." Ele acrescentou que alcançar EBITDA ajustado positivo continua sendo um objetivo de curto prazo, em vez de uma orientação de que a lucratividade já foi alcançada.
A Securitize também expandiu sua presença regulatória nos EUA desde que abriu o capital. Conforme relatado anteriormente, a Securitize Capital tornou-se um consultor de investimentos registrado na SEC em julho, adicionando outro negócio regulamentado às suas operações de corretora, agente de transferência e sistema de negociação alternativo.
Ações tokenizadas permanecem centrais para a estratégia da Securitize
Durante o segundo trimestre, a Securitize recebeu aprovação da FINRA para que sua corretora custodie valores mobiliários tokenizados e apoie liquidação atômica entre valores mobiliários e stablecoins. Também fez parceria com a Computershare e a Continental Stock Transfer & Trust para ações tokenizadas patrocinadas por emissores e anunciou trabalho de infraestrutura com a Jump Trading e a Jupiter.
Sua estratégia nos EUA está cada vez mais ligada a mudanças na infraestrutura tradicional do mercado. A NYSE já planeja negociação 24/7 e liquidação onchain para valores mobiliários tokenizados, enquanto a Securitize atua como parceira de design para sua plataforma digital planejada. Pouco após o final do trimestre, a Securitize também fez parceria com a Cantor Fitzgerald em infraestrutura destinada a apoiar IPOs onchain e ofertas subsequentes.
A empresa também expandiu vários produtos de fundos tokenizados. O BUIDL da BlackRock tornou-se disponível como garantia que rende juros por meio da OKX e do Standard Chartered, enquanto a Securitize expandiu seu fundo STAC para Solana e recebeu uma alocação de US$ 250 milhões em USDe da Ethena Labs.
O que vem a seguir para a Securitize
A Securitize realizará sua teleconferência de resultados do segundo trimestre às 8h30 (horário do leste) em 13 de agosto, quando a administração deverá fornecer mais detalhes sobre custos, tendências de receita e sua posição de capital após a listagem. Materiais de apresentação e uma transcrição devem estar disponíveis por meio de seu site de relações com investidores após a chamada.
A regulação é outro foco de curto prazo. Domingo escreveu que "espera mais progresso regulatório" na sexta-feira e referiu-se a uma isenção de inovação da SEC junto com "Reg Crypto". O cronograma oficial da SEC confirma uma reunião aberta em 14 de agosto para considerar regras propostas para um regime de oferta personalizado cobrindo certos contratos de investimento relacionados a cripto. No entanto, a agenda publicada não descreve a reunião usando a redação exata de Domingo.
A SEC confirmou separadamente que uma isenção de inovação para negociação onchain limitada ainda está em desenvolvimento. A comissária Hester Peirce disse em junho que a estrutura planejada poderia permitir negociação onchain de ações do Sistema de Mercado Nacional enquanto os reguladores avaliam como esses mercados devem operar.
