A VanEck lançou seu Wealth Builder ETF com exposição a Bitcoin ao lado de ações, títulos e ativos reais, cobrando uma taxa de despesa líquida anual de 0,26%.
Resumo
- O WBMO combina ações globais, títulos, ativos reais e exposição indireta a Bitcoin em um único fundo de gestão ativa.
- Uma subsidiária nas Ilhas Cayman detém certos investimentos, com um limite geral de 25% dos ativos ao final de cada trimestre.
- Isenções de taxas reduzem a taxa de despesa anual do fundo de 0,33% para 0,26%.
- O fundo NODE separado da VanEck detinha 16,8% em ETPs de Bitcoin no final de setembro.
A VanEck anunciou o lançamento em 27 de outubro, apresentando o WBMO como um portfólio de gestão ativa que combina várias classes de ativos em uma única participação. O fundo utiliza produtos negociados em bolsa de ativos digitais para obter exposição a criptomoedas e não investe diretamente em ativos digitais, de acordo com o anúncio da empresa.
A gestora reportou US$ 244,1 bilhões em ativos sob gestão em 30 de setembro, incluindo fundos mútuos, ETFs e contas institucionais.
VanEck traz sua estratégia Wealth Builder para um único ETF
Construído a partir dos portfólios modelo Wealth Builder existentes da empresa, o WBMO torna uma abordagem de investimento anteriormente oferecida a consultores financeiros por meio de plataformas de gestão de patrimônio de terceiros disponível por meio de um ETF. A VanEck seleciona os investimentos subjacentes, gerencia suas alocações e rebalanceia o portfólio.
O anúncio de lançamento descreve uma abordagem de arquitetura aberta usando tanto fundos da VanEck quanto ETFs de terceiros. Seu portfólio combina ações globais e renda fixa com ativos reais, incluindo ouro, enquanto visa temas de investimento de longo prazo, como mudança tecnológica e tendências fiscais e de inflação.
“Nossa estratégia Wealth Builder reúne as classes de ativos que acreditamos estarem mais bem posicionadas para ter bom desempenho na próxima década, com uma abordagem disciplinada para gerenciar como elas se encaixam”, disse David Schassler, gestor de portfólio e chefe de soluções multi-ativos, no anúncio.
A exposição a Bitcoin ocorre por meio de produtos de investimento subjacentes
O prospecto de 14 de outubro identifica a NYSE Arca como a principal bolsa de listagem nos EUA do WBMO e estabelece a valorização de capital de longo prazo e a renda corrente como seu objetivo de investimento.
Certos investimentos são mantidos por meio de uma subsidiária integral nas Ilhas Cayman. De acordo com o documento, a subsidiária geralmente proporciona exposição a ativos digitais, commodities e instrumentos relacionados por meio de ETPs, dentro dos limites fiscais federais. O investimento do fundo nessa subsidiária será geralmente limitado a 25% dos ativos totais ao final de cada trimestre fiscal.
O documento descreve um limite de subsidiária que abrange várias categorias de investimento, sem estabelecer uma meta de 25% em Bitcoin. As alocações do portfólio dependem de análise macroeconômica, expectativas de mercado de capitais e avaliações da estratégia, liquidez, despesas e retornos ajustados ao risco de cada produto subjacente.
O WBMO não investe diretamente em futuros, opções ou swaps, embora seus ETPs subjacentes possam usar derivativos, afirma o prospecto.
A tabela de taxas lista uma taxa de administração de 0,15% e despesas estimadas de fundos adquiridos de 0,18%, resultando em uma taxa de despesa bruta de 0,33%. Uma isenção de 0,07% reduz a taxa líquida para 0,26%. O consultor isenta as taxas de administração correspondentes às taxas que ele ou suas afiliadas recebem dos fundos subjacentes.
VanEck aumentou as participações em Bitcoin em seu fundo NODE separado
Outros produtos de gestão ativa da VanEck já combinaram títulos convencionais com investimentos vinculados a criptomoedas. Como relatado anteriormente pelo crypto.news, seu lançamento do NODE em maio de 2025 apresentou um fundo voltado para empresas de blockchain, incluindo mineradoras, exchanges, data centers e empresas de fintech que usam tecnologia de ativos digitais.
A estratégia original do NODE previa de 30 a 60 empresas selecionadas de um universo superior a 130. Seus materiais de lançamento descreviam exposição indireta a criptomoedas por meio de uma subsidiária nas Ilhas Cayman, juntamente com investimentos em empresas de capital aberto.
Em seu comentário do NODE de setembro de 2026, publicado em 6 de outubro, a VanEck relatou que a exposição a ETPs de Bitcoin havia subido de aproximadamente 7% no final de junho para 16,8% no final de setembro. A exposição combinada a ETPs de moedas atingiu 22,1%, incluindo Ether, Solana, Zcash e Hyperliquid. Esses números descrevem o portfólio do NODE, não a alocação do WBMO.
O comentário de setembro relatou uma correlação de 0,70 entre o NODE e o Bitcoin, acima dos 0,42 de agosto, atribuindo a mudança à sua maior alocação em ETP de moedas. Suas participações em mineração tiveram uma correlação média no acumulado do ano de 0,46 com o Bitcoin, segundo o gestor.
O mesmo comentário afirmou que a equipe preferia ETPs à vista ao adicionar exposição a moedas e permaneceu com posição abaixo do peso em empresas de tesouraria de ativos digitais, citando riscos de alavancagem e diluição associados às suas estruturas de financiamento.
Anteriormente, uma revisão de 19 de agosto da pesquisa da VanEck sobre Bitcoin descreveu oito indicadores ativos de capitulação entre 12 medidas monitoradas. Todas as 12 haviam entrado em suas zonas de capitulação em algum momento durante os três meses anteriores. A análise de ciclo da empresa situou um possível período de acumulação entre setembro e novembro, sem identificar uma data específica de fundo.
Fundos de Bitcoin dos EUA registraram fluxos irregulares em outubro
Um relatório de 22 de outubro sobre ETFs de Bitcoin dos EUA documentou entradas de sessões concluídas de US$ 526,7 milhões da Farside Investors em 19 de outubro, US$ 23,2 milhões em 20 de outubro e US$ 524,8 milhões em 21 de outubro. Juntas, as três sessões trouxeram US$ 1,0747 bilhão.
Sessões anteriores de outubro haviam produzido retiradas. O relatório de 22 de outubro registrou US$ 228,4 milhões saindo dos fundos de Bitcoin durante 12–16 de outubro, após US$ 678,9 milhões de saídas durante 5–9 de outubro.
Para 21 de outubro, o IBIT da BlackRock recebeu US$ 235 milhões, e o FBTC da Fidelity atraiu US$ 212,7 milhões, segundo os mesmos dados. O GBTC e o Bitcoin Mini Trust da Grayscale registraram entradas de US$ 32,6 milhões e US$ 8,2 milhões, respectivamente.
Em outra parte da linha de produtos da VanEck, um relatório de 15 de outubro detalhou o pedido da empresa para retirar seu proposto Lido Staked Ethereum ETF. O envio de 14 de outubro afirmou que o registro nunca havia entrado em vigor e que nenhuma cota havia sido emitida ou vendida.
O produto de Ethereum proposto teria rastreado o stETH por meio de um benchmark desenvolvido pela MarketVector, uma afiliada da VanEck. Seu prospecto descrevia penalidades de validadores, falhas de contratos inteligentes e liquidez entre os riscos de investimento.
Originalmente protocolado em 16 de outubro de 2025, o fundo proposto teria mantido stETH, o token que representa Ether depositado por meio da Lido, enquanto acumulava recompensas de staking aplicáveis. O pedido de retirada da VanEck não apresentou um motivo detalhado para abandonar a oferta nem identificou um produto substituto.
