Министры финансов и управляющие центральными банками G20 обязались продвигать более четкие нормативные рамки для цифровых активов, уделяя внимание финансовой стабильности и трансграничным рискам.
Резюме
- Министры финансов G20 обязались установить более четкие правила для цифровых активов, которые поддерживают инновации, сохраняя финансовую стабильность.
- Официальные лица ожидают выводов FSB по глобальным стейблкоинам, включая их трансграничные последствия и проблемы с данными.
- G20 подтвердила свою дорожную карту по трансграничным платежам и призвала к увеличению часов работы крупных платежных систем.
- Крупные экономики G20, включая США, ЕС и Японию, уже внедрили нормативные рамки, охватывающие цифровые активы или стейблкоины.
Заявление председателя G20, опубликованное после встречи официальных лиц в Эшвилле, Северная Каролина, 31 августа и 1 сентября, признало цифровые активы частью финансовых инноваций, которые могут поддержать экономический рост и развитие частного сектора.
Официальные лица заявили, что страны-члены будут работать над созданием нормативных и надзорных рамок, которые обеспечивают четкие пути для цифровых финансовых инноваций, сохраняя доверие к денежно-кредитной и платежной системам.
«Мы обязуемся продвигать ответственные и эффективные нормативные и надзорные рамки, которые сохраняют финансовую стабильность, поддерживают экономический рост и устанавливают четкие пути для надежных цифровых финансовых инноваций и инноваций в области цифровых активов», — заявили официальные лица.
Это обязательство помещает регулирование цифровых активов в рамки работы G20 по модернизации финансового надзора, которая охватывает финансовую стабильность, новые технологии и платежную инфраструктуру.
Министр финансов США Скотт Бессент в феврале определил поддержку экосистемы цифровых активов и улучшение трансграничных платежей в качестве приоритетов председательства США в G20. Встреча в Эшвилле стала частью финансового трека 2026 года, предшествуя очередной встрече министров, запланированной на октябрь в Бангкоке, и саммиту лидеров G20 в декабре.
Работа G20 по цифровым активам ставит стейблкоины в центр внимания
Стейблкоины получили особое внимание в заявлении, поскольку официальные лица G20 ожидают дальнейшей работы Совета по финансовой стабильности.
Группа заявила, что ожидает публикации FSB выводов, касающихся трансграничных последствий глобальных механизмов стейблкоинов, а также работы по изучению источников данных о стейблкоинах, их доступности и потенциальных проблем с информацией, которой в настоящее время располагают регуляторы.
Трансграничное использование стало одной из областей, привлекающих все более пристальное внимание финансовых властей, поскольку стейблкоины перемещаются по платежным сетям, не полагаясь на ту же инфраструктуру, которая используется для обычных международных банковских переводов.
В июне crypto.news ранее сообщало, что Народный банк Китая внимательно следит за платежами в стейблкоинах, поскольку официальные лица рассматривали их влияние на международные платежные сети и денежно-кредитную систему.
Официальные лица китайского центрального банка заявили, что стейблкоины могут играть более значительную роль в трансграничных транзакциях, и призвали к усилению международной координации по мере роста их использования. Пекин сохраняет ограничения на криптовалютную деятельность, изучая, как стейблкоины и цифровые валюты центральных банков могут повлиять на глобальные платежи.
Регуляторная координация продвинулась и в других местах. Соединенное Королевство и Соединенные Штаты в июле договорились о более тесной координации в области стейблкоинов, охватывающей нормативные стандарты, трансграничные платежи и токенизированные финансовые рынки.
Официальные лица двух стран изучают пути, которые могли бы позволить регулируемым стейблкоинам, выпущенным в одной юрисдикции, получить доступ к рынку другой. Их обсуждения включали требования о резервах один к одному и защите держателей в случае неплатежеспособности эмитента.
В заявлении G20 не предлагалась общая система лицензирования стейблкоинов и не устанавливался срок для принятия странами идентичных правил. Вместо этого обязательство сосредоточено на продвижении национальных нормативных рамок с учетом возможностей и рисков, выходящих за пределы границ.
Реформы трансграничных платежей остаются частью планов G20
Платежная инфраструктура находится в центре внимания G20 наряду с регулированием цифровых активов.
Министры финансов и управляющие центральными банками подтвердили свою приверженность Дорожной карте G20 по улучшению трансграничных платежей и призвали страны расширить часы работы систем крупных платежей.
Чиновники хотят, чтобы юрисдикции поощряли использование гармонизированного стандарта сообщений ISO 20022 и способствовали трансграничной передаче данных финансовых услуг с учетом национальных законов и требований безопасности данных.
Использование стейблкоинов все чаще пересекается с теми же платежными вопросами. Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA) определило трансграничные платежи как наиболее практичный вариант использования стейблкоинов в ходе своего Stablecoin Sprint, основываясь на отзывах банков, платежных компаний и криптовалютных фирм.
Участники сообщили регулятору, что стейблкоины могут быть особенно полезны на рынках, где доступ к долларам США ограничен. FCA обнаружило меньше стимулов для британских потребителей заменять существующие внутренние платежные методы, хотя предприятия могли бы потенциально использовать инфраструктуру стейблкоинов для расчетов.
Отдельные члены G20 применяют разные подходы к включению криптовалют в международные платежные системы. Центральный банк Бразилии, например, в мае запретил использование виртуальных активов для расчетов в регулируемых трансграничных платежных системах eFX, разрешив при этом переводы криптовалют за пределами этих контролируемых каналов.
Последняя позиция G20 оставляет место для этих различий: в заявлении содержится призыв к юрисдикциям учитывать трансграничные возможности и проблемы в рамках своих соответствующих регуляторных систем.
Крупные экономики G20 уже создали криптовалютные рамки
Несколько членов продвинулись вперед с национальными законами о цифровых активах, в то время как международные организации продолжают работу над общими стандартами.
В Соединенных Штатах Закон GENIUS установил первую федеральную основу, специально охватывающую платежные стейблкоины. Разрешенным эмитентам потребуется поддерживать обеспечение один к одному с использованием соответствующих ликвидных резервных активов и соблюдать требования по раскрытию информации, надзору и погашению.
Реализация остается незавершенной. Федеральные регуляторы пропустили крайний срок 18 июля для завершения нескольких правил, требуемых законом, после чего Управление валютного контролера установило ноябрьскую цель для своих основных нормативных актов.
Рамки должны вступить в силу 18 января 2027 года или через 120 дней после того, как основные федеральные регуляторы завершат свои имплементационные правила, в зависимости от того, что наступит раньше.
По всему Европейскому союзу Регламент о рынках криптоактивов (MiCA) установил общую систему лицензирования и надзора, охватывающую поставщиков криптоуслуг и эмитентов стейблкоинов. Переходный период MiCA завершился 1 июля, в результате чего фирмы без требуемого разрешения не могут легально предоставлять покрытые криптоуслуги клиентам в ЕС в рамках этой системы.
Япония также продолжила реструктуризацию своих правил в отношении цифровых активов. В июле законодатели приняли поправки, классифицирующие криптовалюты как финансовые продукты в соответствии с Законом о финансовых инструментах и биржах, что создает путь к внутренним биржевым инвестиционным фондам на криптовалюту, отдельному налоговому режиму в 20% и более строгим требованиям к рыночному поведению.
Впоследствии Агентство финансовых услуг страны создало специализированный криптовалютный отдел, отвечающий за надзор за криптовалютами и стейблкоинами, планирование цифровых платежей и связанную политическую работу.
Япония регулирует стейблкоины отдельно в рамках своей системы платежных услуг. Банк MUFG, Sumitomo Mitsui Banking Corporation и Mizuho Bank готовят совместные операции со стейблкоинами на 2026 финансовый год после пилотного проекта, поддержанного FSA, в ходе которого тестировались корпоративные трансграничные платежи.
G20 призывает к более строгому надзору за незаконным криптофинансированием
Финансовые преступления составили еще одну часть повестки G20 в области цифровых активов.
Чиновники подтвердили поддержку Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) и призвали страны со значительной активностью в сфере виртуальных активов сделать эффективное внедрение стандартов ФАТФ приоритетом.
Группа конкретно поддержала риск-ориентированный надзор, охватывающий борьбу с отмыванием денег, финансированием терроризма и финансированием распространения оружия массового уничтожения, при этом обращая внимание на мошенничество, связанное с мошенническими колл-центрами, и использование искусственного интеллекта преступниками.
ФАТФ и ее региональные органы были уполномочены контролировать внедрение этих стандартов в различных юрисдикциях. Соединенные Штаты должны провести Форум ФАТФ по обучению и развитию в Далласе позднее в этом году, поскольку страны продолжают работу по применению правил организации по финансовым преступлениям.
Министры финансов и управляющие центральными банками G20 должны встретиться снова в Бангкоке 15 октября, прежде чем председательство США завершится Саммитом лидеров G20 в Майами 14 и 15 декабря.
