Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 5,012% внутридневно, поскольку резкий рост цен на нефть возродил опасения по поводу инфляции перед заседанием Федеральной резервной системы 16 сентября.
Резюме
- Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5,012% в ходе торгов в понедельник, что стало самым высоким внутридневным уровнем с 2007 года.
- Официальная номинальная доходность казначейства завершила понедельник на уровне 4,97% после того, как эталонный показатель откатился от своего пика.
- Нефть марки Brent приблизилась к $110 внутридневно в понедельник, прежде чем закрыться на уровне $105,68, поскольку опасения по поводу поставок немного ослабли.
- Федеральная резервная система начинает свое двухдневное заседание во вторник, а заявление по политике в среду запланировано на 14:00.
- Индекс Nasdaq Composite закрылся в понедельник снижением на 0,56%, в то время как Филадельфийский индекс полупроводников упал на 5,9% на фоне опасений, связанных с ИИ.
The Wall Street Journal, ссылаясь на данные Tradeweb, сообщила, что эталонная доходность достигла 5,012% в ходе утренних торгов в понедельник, что стало самым высоким внутридневным значением с 2007 года, прежде чем упасть ниже уровня 5%.
Официальные данные закрытия показали менее экстремальное значение. Ежедневные данные кривой доходности Казначейства США показали, что номинальная доходность 10-летних облигаций составила 4,97% 14 сентября по сравнению с 4,96% 11 сентября и 4,79% в начале сентября.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США отступает от 5,012%
Цены облигаций восстановились после ранней распродажи, оттянув рыночную доходность от максимума сессии. Данные Tradeweb, на которые ссылается Journal, показали более позднее закрытие около 4,96%, в то время как собственная методология номинальной доходности Казначейства дала официальный дневной показатель 4,97%.
Это движение последовало за несколькими неделями давления на мировых рынках государственных облигаций. Reuters сообщило, что расходы на энергоносители, федеральные потребности в заимствованиях и ожидания более жесткой денежно-кредитной политики подталкивали доходность вверх перед кратковременным прорывом выше 5% в понедельник.
Стоимость заимствований на более длительные сроки также оставалась повышенной. Данные Казначейства показали, что доходность 20-летних облигаций составила 5,37%, а 30-летних — 5,34% 14 сентября. Ставка по 30-летним облигациям составляла 5,27% 1 сентября.
Более высокая доходность казначейских облигаций совпала с давлением на криптовалютные рынки. Как ранее сообщал crypto.news, Bitcoin торговался около $76 800 11 сентября, поскольку рост цен на нефть, инфляция в США и более высокая доходность государственных облигаций снизили спрос на рисковые активы.
crypto.news изучил, как повышение ставки ФРС в сентябре может повлиять на Bitcoin и другие криптовалюты, поскольку доходность казначейских облигаций конкурирует с не приносящими дохода или волатильными активами за капитал инвесторов.
Рост нефти поддерживает внимание к инфляционным опасениям
Нефть оказала основное новое давление на рынки облигаций в понедельник. Нефть марки Brent выросла на целых 5% до примерно $109,80, прежде чем отдать большую часть роста, согласно Reuters. Позже контракт закрылся на уровне $105,68 за баррель.
Саудовский трубопровод East-West оставался в центре опасений по поводу поставок после того, как атаки вывели маршрут из строя. Трубопровод позволяет саудовской нефти обходить Ормузский пролив и может перенаправлять около 4 миллионов баррелей в день, что равно примерно 4% мировых поставок, сообщило Reuters.
Ранние торги во вторник показали, что энергетическое давление не исчезло. Фьючерсы на Brent выросли на $1,24, или на 1,18%, до $106,93 за баррель, в то время как West Texas Intermediate подорожал на $1,29 до $102,65. Возобновившиеся атаки хуситов на Саудовскую Аравию и отложенные переговоры между государствами Персидского залива и Ираном поддерживали опасения по поводу поставок.
Аналитик Mitsubishi UFJ Bank Ёкоо Акихико сообщил Reuters, что рынки по-прежнему сосредоточены на том, могут ли «более высокие цены на сырую нефть усилить инфляционное давление». Эта оценка является мнением аналитика, тогда как продолжительность перебоя в работе трубопровода и будущая траектория цен на нефть остаются неопределёнными.
Цены на энергоносители уже фигурировали в собственном объяснении инфляции ФРС. На своём июльском заседании Федеральный комитет по операциям на открытом рынке заявил, что инфляция остаётся выше его целевого уровня в 2% отчасти потому, что шоки предложения повысили цены в таких секторах, как энергетика.
Nasdaq падает, поскольку предупреждения об ИИ ударили по акциям производителей полупроводников
Американские акции завершили понедельник снижением, тогда как доходность облигаций и нефть оставались на повышенном уровне. Индекс Nasdaq Composite снизился на 0,56% до 26 186,41, S&P 500 упал на 0,48% до 7 619,94, а промышленный индекс Dow Jones потерял 0,29%, сообщает Reuters.
Акции производителей полупроводников понесли гораздо более серьёзные потери. Филадельфийский индекс полупроводников упал на 5,9%, поскольку акции Nvidia, Broadcom, Micron и других компаний, связанных с ИИ, распродавались после призывов руководителей отрасли к более медленному развитию передовых систем искусственного интеллекта.
Распродажа в технологическом секторе происходила одновременно с давлением на рынке облигаций, но Reuters выделил отдельные опасения, стоящие за падением акций производителей чипов. Руководители, включая генерального директора Anthropic Дарио Амодеи и генерального директора OpenAI Сэма Альтмана, подняли вопросы безопасности, связанные с разработкой передового ИИ, побудив инвесторов пересмотреть предположения о будущих расходах на ИИ.
Это сочетание поддержало доллар США в ходе торгов в понедельник и в начале вторника. Аналитик OCBC Кристофер Вонг сообщил Reuters, что «более высокая нефть, более высокая доходность в США и более слабый аппетит к риску» помогли укрепить валюту.
Решение Федеральной резервной системы последует в среду
Федеральная резервная система начала своё запланированное заседание по политике 15-16 сентября, при этом целевой диапазон ставки по федеральным фондам в настоящее время составляет 3,50%-3,75%. Центральный банк сохранил этот диапазон на своём июльском заседании голосованием 9 против 3, тогда как трое чиновников предпочли повышение на 25 базисных пунктов.
Рыночные ожидания с тех пор резко изменились. Reuters сообщил во вторник, что котировки CME FedWatch оценивают вероятность повышения на четверть пункта примерно в 93%, что подняло бы целевой диапазон до 3,75%-4,00%. Эта вероятность отражает рыночное ценообразование и не представляет собой обязательство Федеральной резервной системы.
Криптовалютные рынки приближаются к решению, при этом доходность по-прежнему близка к 5%. Как сообщал crypto.news после публикации данных по индексу потребительских цен за август, Bitcoin отскочил выше $78 000 11 сентября, даже когда трейдеры увеличили ожидания сентябрьского повышения ставки. Отдельный отчёт crypto.news о доходности казначейских облигаций и Bitcoin определил решение ФРС и условия на рынке казначейских облигаций как ключевые переменные для следующего движения этого актива.
Официальный календарь Федеральной резервной системы назначает публикацию заявления по политике на 14:00 по восточному времени в среду, 16 сентября, после чего в 14:30 состоится пресс-конференция FOMC. Заседание будет включать обновлённый Summary of Economic Projections.
