Як купити акції Charles Schwab (SCHW): ставки, кеш і криптовалюта

Щоб купити акції Charles Schwab, досить брокерського рахунку з доступом до Нью-Йоркської фондової біржі, де вони торгуються під тикером SCHW, і підійде будь-який брокер, зокрема й сама Schwab. На торгівлі компанія заробляє менше, ніж підказує її назва: 2025 року близько 49% чистої виручки дав чистий процентний дохід, отриманий переважно на грошах, які клієнти не інвестували. Далі — як Schwab заробляє, як оформити купівлю і на що вказує звітність: ставки та гроші клієнтів, депозитна угода з TD до 2034 року і криптосервіс, запущений у травні 2026 року.

Чим займається Charles Schwab?

The Charles Schwab Corporation володіє брокером, банком і компанією з управління активами. Річний звіт називає її ощадно-кредитним холдингом, який через дочірні компанії займається управлінням капіталом, брокерськими й банківськими послугами, управлінням активами, зберіганням і фінансовим консультуванням. Брокер-дилера Charles Schwab & Co. зареєстровано 1971 року, материнську компанію — у Делаварі 1986 року. З 1 січня 2021 року штаб-квартира офіційно розташована не в Сан-Франциско, а в Вестлейку (Техас).

Головний банк групи, Charles Schwab Bank, SSB, видає іпотеку та кредитні лінії під заставу житла або клієнтських портфелів. Charles Schwab Investment Management консультує фонди Schwab Funds і Schwab ETF, серед них дивідендний фонд з огляду SCHD.

Клієнтів ділять два сегменти. Investor Services працює з приватними особами — від початківців із продуктами на кшталт Schwab Stock Slices до заможних родин — і веде корпоративні пенсійні плани та програми акцій для працівників. Advisor Services обслуговує незалежних зареєстрованих інвестконсультантів (RIA): зберігання активів, торгівля, банківські послуги й підтримка. Тут, за 10-K, Schwab заробляє насамперед на чистому процентному доході та комісіях за управління й адміністрування активів і не бере з RIA чи їхніх клієнтів плату за зберігання.

Нинішній вигляд компанія має завдяки одній угоді. 6 жовтня 2020 року Schwab закрила купівлю TD Ameritrade Holding Corporation, випустивши звичайні акції та новий клас акцій без права голосу; частину їх отримали TD Bank і його афілійовані особи. Понад 17 млн клієнтських рахунків перевели на платформу Schwab п'ятьма хвилями, останню — у травні 2024 року; назва Ameritrade збереглася в сервісі Schwab Trading Powered by Ameritrade, де працює платформа thinkorswim. 12 лютого 2025 року афілійована структура TD продала свої звичайні акції Schwab у вторинному розміщенні, а Schwab напряму викупила решту акцій без права голосу. Відтоді TD не має акцій Schwab, а грошей від розміщення Schwab не отримала.

Два нові напрями ще формуються: Forge Global, майданчик для угод з акціями приватних компаній до IPO, придбаний 2 березня 2026 року, і Schwab Crypto — спотова торгівля біткоїном та етером для роздрібних клієнтів, яку почали поетапно запускати в травні 2026 року.

На чому заробляє Charles Schwab

2025 року чиста виручка зросла на 22%, обидва сегменти зростали тими самими темпами; на Investor Services припало близько 79,4%, на Advisor Services — близько 20,6%. За видами доходу:

Частки розраховано за доларовими сумами з 10-K і округлено до десятих.

Найбільша стаття тримається на клієнтських грошах: за 10-K, головне джерело фондування процентних активів Schwab — неінвестовані залишки клієнтів на її балансі. Ці гроші йдуть у кредити або вкладення, переважно в надійні облігації, а ставку на залишки Schwab встановлює сама, тож прибуток визначає різниця між двома сторонами. Зростання на 28% у 2025 році дали насамперед погашення дорогих запозичень і дешевше фондування.

Комісії за управління активами йдуть за вартістю портфелів: зростання на 14% компанія пояснює більшими залишками на тлі зростання ринку, припливу активів і розширення керованих рішень та фондів грошового ринку. Торговельна виручка зросла на 20%, за 10-K — переважно через більші обсяги торгів. Близько 8,1% усієї чистої виручки дала плата за потік заявок; 10-K визначає її як платежі торговельних майданчиків, куди брокер-дилер групи спрямовує заявки на акції та опціони. Ця стаття зросла на 31%.

Депозитні комісії спираються на договір. За угодою про застраховані депозитні рахунки (IDA) 2023 року вільні гроші з відповідних брокерських рахунків виводять з балансу Schwab на депозити в TD Bank USA і TD Bank, N.A., а Schwab отримує за обслуговування 15 базисних пунктів. Угода діє до 1 липня 2034 року й вимагає тримати залишки між установленими мінімумом і максимумом. Зрештою маржа прибутку до оподаткування 2025 року становила 47,9%.

Акції SCHW стисло

Поточну ціну, капіталізацію й дивідендну дохідність показує сторінка акцій Charles Schwab на Bitbase.

Як купити акції Charles Schwab

SCHW — це самі звичайні акції американської компанії, без депозитарних розписок. Заявку виконає будь-який брокер із доступом до NYSE, зокрема брокер самої Schwab; рахунок у Schwab для володіння акціями не потрібен, а брокерів ми не порівнюємо. Порядок дій:

1. Перевірте доступ до ринку. Поза США підійде місцевий брокер із виходом на біржі США або міжнародний; з'ясуйте, яка компанія зберігає активи і хто її регулює.

2. Відкрийте рахунок і підтвердьте податковий статус. Фізичні особи — нерезиденти США зазвичай подають брокерові форму IRS W-8BEN, що підтверджує іноземний статус для утримання податку в США.

3. Поповніть рахунок. Конвертація валюти має свою ціну, тож порівнюйте не лише комісію брокера, а й курс обміну.

4. Знайдіть потрібний папір. Введіть SCHW і переконайтеся, що це звичайні акції The Charles Schwab Corporation на NYSE. SCHW PrD і SCHW PrJ — депозитарні акції на привілейовані папери, інший інструмент зі своїми умовами дивідендів.

5. Оберіть тип заявки. Investor.gov нагадує, що ціна останньої угоди не обов'язково збіжиться з ціною виконання ринкової заявки. У лімітній заявці ви вказуєте найгіршу прийнятну ціну, і виконується вона лише за цією ціною або кращою.

6. Вирішіть, цілі акції чи дробові. Дробова частка дає змогу вкласти фіксовану суму, але, як зазначає Investor.gov, її пропонує не кожен брокер, деякі приймають лише ринкові заявки, а голосу власник частки може не мати.

7. Зберігайте документи. Підтвердження угод і виписки фіксують вартість купівлі та отримані дивіденди.

Нерезиденти сплачують податок біля джерела з американських дивідендів. За правилами IRS більшість доходів із джерел у США, що виплачуються іноземцям, оподатковується за ставкою 30%, а за наявності податкової угоди ставка може бути нижчою або нульовою; W-8BEN і дає брокерові змогу її застосувати. Країна проживання може оподаткувати ті самі дивіденди ще раз.

Через фонд Schwab дістається разом із сотнями інших компаній: вона є в індексних фондах на S&P 500, докладніше — у розділі запитань.

Що рухає акціями SCHW

Ставки та гроші клієнтів. Оскільки близько половини виручки — чистий процентний дохід, ставки безпосередньо позначаються на прибутку. За моделлю Schwab на незмінному балансі з 31 грудня 2025 року, у разі поступового зростання ставок на один процентний пункт чистий процентний дохід за дванадцять місяців зросте на 4,1%, а в разі такого самого зниження впаде на 4,4%. Не менш важить поведінка клієнтів. Коли у 2022–2023 роках короткострокові ставки різко зросли, клієнти перевели гроші з автоматично розміщуваних залишків у дохідніші продукти, і компанії, як вона визнає, довелося активно залучати дороге фондування, що вдарило по чистому прибутку. Більшу частину цих запозичень уже погашено: 2025 року додаткове банківське фондування скоротилося на 90%. На кінець 2025 року гроші клієнтів становили 9,7% клієнтських активів проти 10,5% двома роками раніше — цей показник варто перевіряти щокварталу.

Ринок і залучення активів. Клієнтські активи на кінець 2025 року зросли на 18% завдяки ринку та базовому чистому припливу нових активів, який збільшився на 42%. Тривале падіння ринку скоротило б базу для комісій, навіть якби жоден клієнт не пішов.

Торгівля та маршрутизація заявок. Середня кількість угод клієнтів на день 2025 року зросла на 31% — так само, як плата за потік заявок. У 10-K правила щодо маршрутизації заявок і пов'язаних із ними доходів названо серед змін, здатних ударити по прибутковості. 12 червня 2025 року SEC відкликала низку пропозицій, зокрема правило про конкуренцію за заявки та регламент про найкраще виконання. Таблиці виручки брокерів показують, як публічні компанії відокремлюють торговельний дохід від процентного.

Угода з TD. Договір IDA прив'язує частину грошей Schwab до 2034 року. Зобов'язання щодо залишків, ідеться в 10-K, обмежують здатність реагувати на зміну ставок, а комісії за цими депозитами можуть виявитися нижчими за процентний дохід, який ті самі гроші принесли б на власному балансі. З 10 вересня 2025 року Schwab може виводити залишки понад мінімум і вже почала повертати частину грошей на баланс.

Капітал і виплати. Як банківська організація категорії III, Schwab може не враховувати в регуляторному капіталі більшу частину нереалізованих збитків за облігаціями, які відображаються в накопиченому іншому сукупному доході (AOCI); проєкт правил 2023 року зобов'язав би їх враховувати. Компанія вже керує капіталом за скоригованим коефіцієнтом левериджу першого рівня з урахуванням AOCI, довгострокова ціль — від 6,75% до 7,00%, а на кінець 2025 року він становив 7,1%. Капітал понад цей діапазон іде на дивіденди, які від початку 2025 року підвищували двічі, і на викуп акцій за безстроковим дозволом липня 2025 року.

Нові продукти. Кастодіаном активів клієнтів Schwab Crypto виступає Charles Schwab Premier Bank, а субзберігання й виконання угод забезпечує Paxos Trust Company; за релізом за третій квартал 2026 року, перелік цифрових активів розширять. Квартальний звіт за період до червня 2026 року перелічує ризики — від збоїв зберігання до долі криптовалюти клієнтів у разі банкрутства.

Ризики, які варто зважити до купівлі SCHW

З розділу 1A звіту 10-K акціонера найпряміше стосуються ці пункти:

Гроші клієнтів. Помітна зміна в тому, як клієнти розподіляють гроші, може вдарити по доходах компанії. Зміни 2022–2023 років — власний приклад компанії.

Ставки. Різкі зміни ставок, за словами компанії, можуть позначитися на прибутковості. Зниження ставок тисне на дохідність активів, зростання здорожує фондування і може збільшити нереалізовані збитки за облігаціями, а вони, попереджає Schwab, здатні підірвати довіру ринку чи клієнтів.

Безпека. Злам систем компанії, її клієнтів або третіх сторін може обернутися для Schwab великою відповідальністю й шкодою для репутації. Для зберігача чужих активів збереження і є продуктом.

Регулювання. Широкий нагляд, визнає компанія, загрожує їй великими штрафами чи обмеженнями діяльності. За різними частинами групи стежать банківські, фондові й ф'ючерсні регулятори.

Конкуренція. Галузь, за оцінкою компанії, вирізняється жорсткою конкуренцією та агресивною ціновою боротьбою. Суперників звіт називає лише за типами — від банків до фінтех-компаній.

Цифрові активи. Криптобізнес, за 10-K, несе нові й невизначені фінансові, операційні, правові та регуляторні ризики, а квартальний звіт за період до червня 2026 року додає: криптовалюта клієнтів у Schwab Crypto — не вклад і не цінний папір, і на неї не поширюється захист FDIC та Корпорації захисту інвесторів у цінні папери (SIPC).

Судові спори. Колективний позов 2022 року стверджував, що купівля TD Ameritrade послабила конкуренцію у виконанні роздрібних заявок. Мирову угоду з нефінансових зобов'язань і гонорарів юристів, суму яких компанія вважає несуттєвою, суд остаточно затвердив 24 листопада 2025 року; частина тих, хто заперечував, подала апеляцію.

Є й ризики самої акції. У 10-K серед чинників, що впливають на ціну, названо продаж великих пакетів великими акціонерами — саме такою подією був вихід TD 2025 року. Одна акція ставить результат у залежність від однієї компанії, кожен дивіденд потребує рішення ради директорів у межах вимог до капіталу, а для тих, хто рахує дохідність в іншій валюті, курс долара змінює і ціну, і виплати.

Де перевірити звітність SCHW

Schwab подає звіти до SEC під номером CIK 316709 і дублює їх на aboutschwab.com. 10-K — річний звіт, 10-Q — звіти за перші три квартали, а 8-K повідомляє про події між ними, зокрема про кожен реліз про результати; реліз за третій квартал 2026 року подано 15 жовтня 2026 року.

У 10-K розділ 1 описує сегменти й чотири головні джерела виручки, розділ 1A — ризики, а MD&A розкладає виручку за статтями та сегментами. Моделювання ставок міститься в розділі про управління ризиками, умови IDA — у примітці про зобов'язання, а графік дохідності для акціонерів порівнює SCHW з S&P 500 та індексом Dow Jones U.S. Investment Services.

Дві перевірки допоможуть уникнути помилок. Структурована титульна сторінка звіту за 2025 рік, R1.htm, перелічує три зареєстровані папери, і просто SCHW — лише звичайні акції. А модель ставок виходить із незмінного балансу і, як визнає сам 10-K, не враховує перерозподілу клієнтських грошей, тож дивіться її разом із квартальними даними про залишки. Інші компанії — на сторінках акцій США на Bitbase.

Запитання про акції Charles Schwab

Чи виплачує Charles Schwab дивіденди?

Так, щокварталу й грошима. 29 січня 2026 року рада директорів оголосила про підвищення дивіденду на 19%, а на початку 2025 року його підняли на 8%. За умовами привілейованих акцій серії L, якщо дивіденд за ними за попередній період не виплачено й не зарезервовано, можливість Schwab платити дивіденди за звичайними акціями обмежується. Кожне оголошення із сумою й датою виплати подається за формою 8-K.

Чи можна купити акції Charles Schwab за криптовалюту?

Напряму ні. SCHW купують через брокерський рахунок за долари США, тож криптовалюту спершу продають, а гроші зараховують брокерові; залежно від країни продаж може оподатковуватися. З травня 2026 року Schwab пропонує роздрібним клієнтам спотову торгівлю біткоїном та етером, але квартальний звіт наголошує, що криптовалюта в Schwab Crypto — не цінний папір, тож монети й акції лишаються окремими активами. Частка в компанії з правом на дивіденди й голос — це і є те, чим акції відрізняються від криптовалют.

Charles Schwab — це банк?

Материнська компанія — ощадно-кредитний холдинг, що обрав статус фінансового холдингу, під наглядом ФРС. Їй належать три банки: Charles Schwab Bank, SSB і Charles Schwab Premier Bank, SSB — ощадні банки з ліцензією штату Техас — та Charles Schwab Trust Bank з ліцензією Невади. Брокерська ланка, Charles Schwab & Co., — окремий брокер-дилер, зареєстрований у SEC.

Чи володіє TD Bank акціями Schwab?

Ні. 12 лютого 2025 року афілійована структура TD продала свої звичайні акції у вторинному розміщенні, а Schwab викупила решту акцій без права голосу; у 10-K сказано, що TD позбулася всіх звичайних акцій, а акцій без права голосу в обігу не лишилося. Пов'язує компанії тепер угода IDA, що діє до 2034 року.

Чи входить SCHW до S&P 500?

Так. Станом на 16 жовтня 2026 року SCHW була у складі SPY, трасту State Street на індекс S&P 500, і XLF, фінансового галузевого фонду State Street, — однією позицією з багатьох. Ваги змінюються щодня, актуальні дані — у файлах фондів.

Чи було дроблення акцій Charles Schwab?

Так. У матеріалах до збору акціонерів 2001 року Schwab зазначає, що дані про акції враховують дроблення три до двох у травні 2000 року, тож давніші ціни й дивіденди на акцію перед порівнянням треба перерахувати.

Підсумок

Сама купівля проста: брокер із доступом до NYSE, звичайні акції замість привілейованих, ринкова чи лімітна заявка. Зрозуміти, що ви купуєте, складніше. SCHW — значною мірою ставка на гроші й активи клієнтів: близько половини виручки залежить від спреду на залишках. Прочитайте останній 10-K і квартальний реліз, стежте, куди йдуть гроші клієнтів, і оцінюйте SCHW як компанію, чиї результати залежать від ставок і від рішень її клієнтів.

Схожі матеріали

Інші матеріали Bitbase на цю тему:

• Як купити акції Anheuser-Busch InBev (BUD): ADS, Брюссель, Corona
• Як купити акції ATT (T): дивіденд, оптоволокно, вихід із Мексики
• Як купити акції Danaher (DHR): біопроцесинг, Masimo, спін-офи
• Як купити акції Novo Nordisk (NVO): ADR, Wegovy і Ozempic
• Як купити акції Qualcomm (QCOM): чипи, роялті та перпетуал

Застереження: Ця стаття є освітнім матеріалом Bitbase Academy і надається лише для інформації. Вона пояснює, чим займається компанія або фонд і чим згадані тут інструменти відрізняються один від одного; вона не є інвестиційною, торговою, податковою чи фінансовою порадою і не є рекомендацією чи схваленням будь-якого цінного папера, токена або торгової стратегії. Токенізована акція випускається стороннім емітентом і покликана давати економічну експозицію до базового активу: це не акція, вона не дає прав акціонера і залежить від структури емітента, правил доступу та умов погашення, які емітент може змінити. Безстрокові ф'ючерси — це деривативи з кредитним плечем, які не тримають базового активу і можуть бути ліквідовані; години торгів, доступність продуктів та умови доступу різняться залежно від інструмента та юрисдикції і можуть змінитися будь-коли. Написано станом на жовтень 2026 року; перевіряйте все самостійно — у звітності компанії, офіційній документації емітента та на сторінках продуктів майданчика, де ви торгуєте.

Джерела

[1] The Charles Schwab Corporation, форма 10-K за 2025 рік: бізнес, сегменти, виручка, ризики й капітал (SEC EDGAR) www.sec.gov

[2] Charles Schwab, форма 10-Q за квартал до 30 червня 2026 року: Schwab Crypto, Forge, дивіденди й крипторизики (SEC EDGAR) www.sec.gov

[3] Charles Schwab, реліз про результати за третій квартал 2026 року, 15 жовтня 2026 року (форма 8-K, додаток 99.1) www.sec.gov

[4] Charles Schwab, форма 10-K за 2021 рік: завершення купівлі TD Ameritrade і зміна штаб-квартири (SEC EDGAR) www.sec.gov

[5] Charles Schwab, форма 8-K, квітень 2026 року: випуск привілейованих акцій серії L та обмеження дивідендів (SEC EDGAR) www.sec.gov

[6] Charles Schwab, матеріали до збору акціонерів, березень 2001 року: дані з урахуванням дроблення в травні 2000 року (форма DEF 14A) www.sec.gov

[7] State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): сторінка фонду та щоденний склад www.ssga.com

[8] State Street Financial Select Sector SPDR ETF (XLF): сторінка фонду та щоденний склад www.ssga.com

[9] Investor.gov (SEC): типи заявок www.investor.gov

[10] Investor.gov (SEC): бюлетень про дробові акції www.investor.gov

[11] IRS: утримання податку з нерезидентів (NRA Withholding) www.irs.gov