Випуск 15 завершився попередженням: ринок зріс на червневій публікації CPI, власний драйвер якої — обвал в енергоносіях — до тієї ж п'ятниці вже розвернувся. Цього тижня розворот довів справу до кінця. Нафта Brent перевищила 100 доларів за барель на тлі розширення американсько-іранського конфлікту, а потім у п'ятницю подешевшала приблизно на 4% і закрилася близько 97 доларів, тоді як WTI завершила п'ятницю на 89,87 долара — мінус 2,52% за сесію, але плюс 8,9% за п'ять днів [1][2]. Ормузька протока працює на малу частку пропускної спроможності — в останній опублікований PortWatch день, 19 липня, зафіксовано лише 15 проходів проти докризової бази у 88 на добу, — а другим вузьким місцем до неї додалося Червоне море [3][4]. Історія дезінфляції не просто загальмувала. Її механізм запрацював у зворотний бік.
Ринок відсоткових ставок переоцінився відповідно — і різко. Імовірність липневого підвищення ставки, яку прохолодний CPI придавив до низьких двозначних значень, піднялася з 10,7% 15 липня до 38% станом на 24 липня за даними CME FedWatch, потроївшись за дев'ять сесій [5][6]. Обидві макроопори, за якими стежить ця серія, зрушили не в той бік. Дворічні казначейські облігації закрилися 24 липня приблизно на 4,33% — ще далі вище порога 4,1%, заданого Випуском 14, і вище за 4,18%, про які повідомляв Випуск 15 [7]. Індекс долара закрився на 101,46, поблизу місячного максимуму, і тепер рішуче вище своєї позначки близько 100,8, а не незначно нижче за неї [8]. Випуск 15 описував одну опору, що ледь прослизнула під поріг, і одну, що пішла не в той бік. Цього тижня жодна з них навіть не близько.
І все ж сигнал, за яким ця серія стежить найдовше, дав друге зчитування. Активи фондів грошового ринку впали на 22,57 млрд доларів до 7,86 трлн доларів за тиждень, що завершився 22 липня, — другий поспіль тижневий відплив від рекордних 7,95 трлн доларів [9]. Випуск 15 назвав перший відплив точкою даних і запитав, чи буде другий. Він був — меншого масштабу і з тим самим інституційним відбитком.
Зв'язним цей випуск робить те, що три найбільші рухи тижня описують одне й те саме з різних боків: полегшення забирають назад. Нафта забрала назад дезінфляцію. Ринок відсоткових ставок забрав назад голубину переоцінку. А попит через ETF, що розтягнувся до сьомого дня поспіль, забрав назад сам себе в п'ятницю — найбільшим одиничним відпливом за всю історію фонду BlackRock.
Тиждень з 20 по 26 липня 2026 року
Bitbase Research · 27 липня 2026 року
Один важливий графік
Дві лінії на цьому графіку не мали рухатися разом — і в цьому вся суть. Дев'ять сесій тому ринок оцінював липневе підвищення ставки в 10,7%, щойно отримавши найм'якшу публікацію CPI більш ніж за шість років. До 24 липня він оцінював її у 38% [5][6]. В інфляційних даних за цей час не змінилося нічого: червневий CPI — закрите число. Змінилася ціна того, що його виробило.
Траєкторія нафти впродовж тижня пояснює всю переоцінку. Brent на піку ескалації конфлікту перевищила 100 доларів за барель, а потім у п'ятницю подешевшала приблизно на 4% і закрилася близько 97 доларів, тоді як WTI, американський еталонний сорт, завершила п'ятницю на 89,87 долара — мінус 2,52% за сесію, але плюс 8,9% за тиждень [1][2]. Це дзеркальне відображення червня: той самий компонент, який своїм падінням забезпечив місячний загальний показник −0,4%, тепер зростає порівнянним темпом. Вазі в кошику байдуже, у який бік вона рухається.
Відмахнутися від цього як від премії за ризик заважає фізичне обмеження. Ормуз не просто став дорогим для проходу — через нього майже не проходять. 15 суден проти бази у 88 на добу — це скорочення на 83%, і це зчитування від 19 липня, останнього опублікованого PortWatch дня, ще до того, як пізніше протягом тижня другим вузьким місцем стало Червоне море [3][4]. Геополітична премія розмотується, коли поліпшуються настрої. Закритий водний шлях розмотується, коли він знову відкривається, а ніщо цього тижня не вказувало, що це ось-ось станеться.
Чесна рамка для липневого CPI, що виходить наступного місяця, — арифметика, а не прогноз. За власною розбивкою BLS червневе поліпшення було зумовлене енергоносіями. Якщо нафта втримається десь біля цих рівнів до кінця місяця, компонент, який забезпечив увесь недоліт відносно прогнозу, забезпечить замість нього переліт. Ринок не прочитав червень хибно. Він надмірно екстраполював одномісячний рух у найменш стійкій частині кошика — а це рівно той ризик, про який Випуск 15 говорив за тиждень до того, як він матеріалізувався.
Структурний сигнал тижня
Полегшення розмоталося в тій самій формі, у якій було збудоване, — концентровано, на чолі з оболонкою і швидко.
Простежте послідовність ETF — і весь тиждень стає читабельним. Серія припливів, яку Випуск 15 фіксував на позначці в чотири сесії, не зупинилася на чотирьох. Вона досягла семи днів поспіль по 22 липня включно, сумарно втягнувши близько 1 млрд доларів [10][11]. На цей тиждень припало 499,05 млн доларів, з яких IBIT від BlackRock забрав 319,16 млн доларів — 116,48 млн доларів 20 липня, 163,90 млн доларів 21 липня, 38,78 млн доларів 22 липня [10]. Концентрація трималася рівно так, як її описав Випуск 15.
Потім вона обірвалася — і обірвалася через ту саму концентрацію. 23 липня результат пішов у мінус на −225 млн доларів. 24 липня було гірше: −240,1 млн доларів по всьому комплексу, з яких на один лише IBIT припало 212,2 млн доларів — найбільший одноденний відплив в історії фонду [11][12]. Оболонка, яка несла ралі, понесла й розворот, тільки швидше.
Запам'ятати варто звірку масштабу. Сім днів припливів поспіль, що складаються приблизно в мільярд доларів, повернули лише близько 15% того, що ці фонди втратили в червні [10]. Серія, вражаюча за кількістю сесій, виглядає скромно на тлі ями, яку вона заповнювала, — а потім усередині двох сесій віддала частину себе назад. Цей попит реальний, концентрований і тонкий. Ці три властивості не суперечать одна одній; це той самий факт, побачений із трьох боків.
Цього разу прикриття не дає жодна макроопора. Випуск 14 задав пороги — дворічні близько 4,1%, індекс долара близько 100,8, — а Випуск 15 повідомив про одну, що незначно пішла нижче, і одну, що пішла не в той бік. Цього тижня дворічні закрилися 24 липня приблизно на 4,33%, а індекс долара — на 101,46, поблизу місячного максимуму [7][8]. Обидві тепер явно на неправильному боці. П'ятничний відкат у криптоактивах напряму пов'язували зі зростанням дохідностей казначейських облігацій [13], і це найчистіше вираження того зв'язку, за яким стежить ця серія: коли короткий кінець переоцінюється в яструбиний бік, попит через оболонку йде першим.
Двоколійна панель
Колія перша — попит через ETF продовжився, а потім розвернувся найсильніше там, де був найбільш концентрований. Сім сесій, приблизно 1 млрд доларів, повернуті 15% червневих втрат, IBIT із 319,16 млн доларів із 499,05 млн доларів цього тижня — потім −225 млн доларів і −240,1 млн доларів два дні поспіль, причому −212,2 млн доларів по IBIT стали рекордом фонду [10][11][12]. Відповідь отримано: попит протримався довше за чотири сесії, а його концентрація ріже в обидва боки.
Колія друга — корпоративна скарбниця відступила вбік другий тиждень поспіль. Випуск 15 визнав продаж Strategy 3 588 BTC наприкінці червня зумовленим подією, а не зміною політики, і сказав, що наступний 8-K це перевірить. Звіт за 13–19 липня повторює ту саму схему: компанія продала близько 2,73 млн акцій класу A через свою програму ATM, отримавши приблизно 263,5 млн доларів чистих надходжень, довела грошові кошти до 3,225 млрд доларів і не зафіксувала жодної операції з біткоїном, залишивши запаси без змін на рівні 843 775 BTC [14][15]. Собівартість позиції становить 75 476 доларів за монету проти 63,69 млрд доларів вкладених коштів [14]. Два тижні поспіль акціонерного шляху підтверджують прочитання: той продаж був зумовлений подією. Дозвіл на монетизацію в обсязі 1,25 млрд доларів залишається чинним і невикористаним.
Колія третя — котирування. Біткоїн відкрив вікно на 64 199,13 долара 20 липня, подолав 66 000 доларів на новинах про CLARITY 20–21 липня — це дві найсильніші сесії всієї серії — і потім відкотився [10][16]. У п'ятницю 24 липня він відкрився на 65 047,87 долара, на 1,6% нижче за відкриття четверга, і до відсічки о 16:00 UTC осів усередині діапазону 64 000–66 000 доларів [13][17]. Ефір відкрився в п'ятницю на 1 876,92 долара і до середини ранку сповз до 1 860,78 долара [13]. Технічно ринок відскочив від зони підтримки 58 тис., але залишився короткостроково ведмежим; ця рамка втрачає силу лише при закріпленні вище 67,5 тис. [18].
На радарі — тиждень з 27 липня по 2 серпня
Цього тижня форвардний календар перестає бути історією про очікування, бо рішення приземляється всередині нього.
Перше: FOMC 29 липня більше не форвардний пункт — він вирішується всередині цього вікна. Комітет збирається за ймовірності підвищення ставки 38% станом на 24 липня і за знімком від 25 липня, що показує близько 61,3% за збереження проти 36% за чверть пункту [5][6]. Голова Fed Ворш, який заявив Конгресу 14 липня, що поліпшення інфляції — це ще не «місію виконано», тепер має справу з енергетичним шоком, що працює проти м'якого базового показника [19]. Цікавий не сам результат, а формулювання про нафту: чи вважатиме комітет ормузький шок подією відносних цін, яку можна не помічати, чи ризиком для інфляційних очікувань, якому треба протистояти.
Друге: чи дійде відплив із фондів грошового ринку до трьох тижнів? Дві публікації поспіль — перше, що за весь час відстеження цією серією виглядає як ряд, а не як подія. Третя зробила б дуже важким подальший опис стіни готівки як липкої. Публікація ICI 29 липня і є тим тестом.
Третє: чи стабілізується комплекс ETF, чи продовжить відплив? Одна рекордна сесія IBIT не скасовує семи днів припливів, але вона знову відкриває питання, яке Випуск 15 вважав закритим. Дивитися треба на те, чи виявиться цей відплив дводенною переоцінкою навколо FOMC, чи початком другого червня.
Четверте: суперечка про виконання закону CLARITY. Етичні формулювання законопроєкту узгоджені в принципі; хто їх виконує — ні. Саме ця єдина невирішена стаття стоїть між нинішнім проєктом і голосуванням у сесійній залі.
П'яте: чи втримається нафта вище 90 доларів? Усе в розділі 1 зумовлене цим. Відкриття Ормузу відновило б червневий механізм так само швидко, як його закриття цей механізм усунуло, — і змусило б переоцінку ставок за останні дев'ять сесій виглядати перельотом в інший бік.
Оновлення відстеження сигналів
СИГНАЛ — Deep Dive 1, частина 1: «Точка перегину в масштабі активів фондів грошового ринку». СТАТУС: ДРУГИЙ ВІДПЛИВ — у серії тепер дві точки даних.
Продовження, якого просив Випуск 15, прийшло за розкладом. За даними Investment Company Institute, сукупні активи фондів грошового ринку впали на 22,57 млрд доларів до 7,86 трлн доларів за тиждень, що завершився в середу, 22 липня [9]. Разом із −59,90 млрд доларів попереднього тижня активи за два тижні поспіль знизилися приблизно на 82,5 млрд доларів від рекордних 7,95 трлн доларів.
Склад повторюється майже точно, і це важливіше за розмір. Державні фонди впали на 22,49 млрд доларів, прайм — на 2,83 млрд доларів, а звільнені від податків, навпаки, зросли на 2,75 млрд доларів [9]. Інституційні активи скоротилися на 22,19 млрд доларів до 4,78 трлн доларів, причому на самі лише інституційні державні фонди припало 21,70 млрд доларів — приблизно 96% усього зниження [9]. Роздріб майже не зрушив: −375 млн доларів, роздрібні активи залишилися на 3,08 трлн доларів [9]. Той самий відбиток, що й тижнем раніше: ідуть інституційні державні гроші, а не домогосподарства перерозподіляють.
Зчитувань два, і серії варто тримати обидва. Конструктивне полягає в тому, що два відпливи поспіль — це вже не поодинока публікація, здатна виявитися шумом податкових дат; рекорд зламано, і він залишається зламаним. Обережне — у тому, що величина обвалилася: 22,6 млрд доларів проти 59,9 млрд доларів, — а інституційні державні залишки рухаються під впливом пропозиції векселів, розрахункової інфраструктури та механіки кінця кварталу не менше, ніж під впливом апетиту до ризику. У перегину тепер є лінія тренду, але це лінія за двома точками з нахилом, що сповільнюється, і друга точка припала на тиждень, який ризикові активи завершили зниженням. Ця остання деталь працює проти простого сюжету про ротацію: якби готівка гналася за ризиком, вона обрала для цього невдалий тиждень.
СИГНАЛ — Deep Dive 1, частина 6: «Чи втримається відкритий інтерес за криптодеривативами CME стійко вище 30 млрд доларів до 2027 року». СТАТУС: за графіком; розрив у даних зберігається.
Окремого зчитування першого рівня за це вікно немає. Розрив відкритий з Випуску 10 і переноситься, а не закривається.
СИГНАЛ — Deep Dive 1, частина 6: «Чи схвалить CFTC США більше ліцензованих суб'єктів для продуктів на кшталт безстрокових свопів». СТАТУС: перше схвалення відбулося; другого імені досі немає.
У цьому вікні ніщо не зрушило. Шлях індивідуального розгляду, накреслений Комісією, залишається обмеженням, і питання досі відкрите: чи дасть він другий ліцензований майданчик, чи працює як рів навколо першопрохідця.
СИГНАЛ — Deep Dive 1, частини 3 і 6: «Токенізовані RWA як спільна інфраструктура забезпечення». СТАТУС: запущено; повний запуск платформи, як і раніше, намічено на жовтень.
За платформою токенізації DTCC, про запуск якої повідомляв Випуск 15, у цьому вікні нових розкриттів немає. Жовтень залишається датою, за якою треба стежити.
Новий вимір — законопроєкт про структуру ринку отримав свою угоду і зберіг свою суперечку
Регуляторною новиною тижня стало не правило, а поступка. Увечері 20 липня президент Трамп погодився на етичне положення, яке затримувало Закон про ясність на ринку цифрових активів [20][21]. Двома днями пізніше, 22 липня, сенатори-республіканці розповсюдили новий проєкт, що об'єднує версії, ухвалені Банківським і Сільськогосподарським комітетами, в єдиний документ [22][23]. Саме ця послідовність — спершу поступка, потім об'єднаний текст — пояснює, чому ринок сприйняв її як справжнє розблокування і чому двома найсильнішими сесіями біткоїна на тижні стали 20 і 21 липня [10].
Умови вужчі, ніж випливає із заголовка, і навмисно тимчасові. Положення забороняє федеральним посадовцям — включно з президентом, віцепрезидентом і членами Конгресу — випускати цифрові активи або отримувати з них прибуток. Але воно містить застереження про закінчення строку 20 січня 2029 року, якщо не буде продовжене, а виконання йде через Міністерство юстиції, яке може накладати штрафи до 250 000 доларів на день [21][23][24]. Обмежена в часі заборона, що виконується виконавчою владою, — інструмент іншого роду, ніж постійна заборона, що виконується незалежно.
І саме ця стаття залишається невирішеною. Демократи хочуть наділити генеральних прокурорів штатів повноваженнями виконувати це обмеження; Білий дім і сенатори-республіканці наполягають, що такі повноваження мають належати генеральному прокурору США [22][23]. Законопроєкт пройшов Палату представників улітку 2025 року і минув два сенатські комітети; питання про виконання зараз — остання структурна розбіжність між проєктом і голосуванням у сесійній залі.
Чому це доречно у випуску про те, як полегшення забирають назад. Новина про CLARITY була єдиним по-справжньому конструктивним каталізатором тижня, і вона дала рівно дві добрі сесії, перш ніж макро забрало котирування назад. Саме ця пропорція і є урок. Ясність структури ринку — довговічний, повільно накопичуваний плюс для класу активів; нафтовий шок — швидкий і грубий мінус. У тиждень, що вмістив і те й інше, переміг швидкий, причому з великим відривом. Регуляторний прогрес задає стелю в горизонті кварталів. Ціну цього тижня задали енергія і короткий кінець кривої.
Застереження
Цілісність дат. Вікно цього випуску — 20–26 липня 2026 року. Угода щодо етичного положення CLARITY (20 липня), об'єднаний сенатський проєкт (22 липня), тиждень ICI за грошовими фондами, що завершився 22 липня, публікації потоків ETF (20–24 липня), звіт 8-K Strategy за 13–19 липня, а також закриття за нафтою і дохідностями (24 липня) — усе це потрапляє всередину вікна. FOMC 29 липня, публікація ICI 29 липня і липневий CPI припадають на період після вікна і розглядаються як форвардні пункти, а не результати.
Статус верифікації. Несучі цифри — відплив за даними ICI і його повний склад; денні потоки ETF і частка IBIT, включно з рекордним відпливом; продаж акцій Strategy, її грошова позиція і незмінні запаси; закриття за нафтою і тижнева зміна; закриття за дворічними паперами й індексом долара; а також умови закону CLARITY — простежені до первинних або поіменно названих джерел першого рівня.
Позначені конфлікти та прогалини в даних. Імовірності липневого підвищення ставки переносяться разом із датами їхніх знімків, оскільки опубліковані значення різняться: 38% на 24 липня і, за знімком від 25 липня, близько 61,3% за збереження проти 36% за чверть пункту [5][6]. Це різні моменти, а не суперечливі зчитування одного моменту, і жодне з них не вважається авторитетним щодо іншого. Дохідність дворічних паперів фігурує у знімках за 24 липня і як 4,33%, і як 4,34%; переноситься менше значення, описане як наближене [7]. Кількість проходів через Ормуз узято за останній опублікований PortWatch день, 19 липня, а не за 24 липня, тому скорочення на 83% справедливе на цю дату і явно не стверджується як зчитування того самого дня [3]. Два еталонні сорти нафти переносяться окремо і не мають читатися як один ряд: Brent дає внутрішньотижневий рух вище 100 доларів і п'ятничне зниження приблизно на 4% до рівня близько 97 доларів, а WTI — п'ятничне закриття 89,87 долара, денне падіння на 2,52% і тижневу зміну +8,9% [1][2]. Внутрішньоденні знімки того самого дня від одного постачальника даних дають тижневе зростання і приблизно 8%, і приблизно 10%; переноситься засноване на цінах закриття значення 8,9% з публікацій інформаційних агентств, а внутрішньоденні варіанти — ні. Жодне джерело першого рівня не публікує єдиного авторитетного тижневого підсумку за ETF, тому денні цифри взято в поіменно названих трекерів і вони підлягають перегляду T+1; приблизно 1 млрд доларів за сім сесій і частка повернення 15% походять з тієї самої публікації та цитуються разом [10]. 96-відсоткова частка інституційних державних фондів у цьому відпливі — арифметичний розрахунок з опублікованих ICI розбивок за категоріями, а не заявлений висновок ICI [9]. Дані щодо біткоїна та ефіру за вихідні 25–26 липня не стверджуються; котирування перенесено до сесії 24 липня. Відкритий інтерес за криптодеривативами CME знову не має окремого зчитування першого рівня, і цей розрив зберігається з Випуску 10.
Атрибуція джерел. Рівні нафти й індекс долара — від поіменно названих постачальників ринкових даних; дохідності казначейських облігацій — зі знімка із зазначеною датою; активи фондів грошового ринку — з тижневої публікації Investment Company Institute; потоки ETF — від поіменно названих фінансових видань і денних трекерів, а не з розкриттів емітентів, і тому підлягають перегляду; продаж акцій Strategy, грошові кошти і запаси — з її звіту 8-K у викладі поіменно названих видань; а умови закону CLARITY — з поіменно названих публікацій про проєкт, що розповсюджується, а не про ухвалений текст закону, тому ці умови можуть змінитися до будь-якого голосування в сесійній залі.
Дисципліна причинності. Центральне твердження цього випуску — що нафта розвернула механізм, який стояв за червневою дезінфляцією, і потягла за собою ринок відсоткових ставок — є прочитанням послідовності та складу, а не прогнозом; відкриття Ормузу відновило б червневий механізм так само швидко, як його закриття цей механізм усунуло. Зв'язок, проведений між зростанням дохідностей казначейських облігацій у п'ятницю і відкатом у криптоактивах, спирається на атрибуцію в цитованих публікаціях, а не є самостійним висновком. Двотижневий відплив із фондів грошового ринку подано як лінію за двома точками з нахилом, що сповільнюється, а не як усталену ротацію. Ніщо в цьому матеріалі не є інвестиційною рекомендацією.
Схожі матеріали
Інші матеріали Bitbase на цю тему:
Застереження: Ця стаття — ринковий коментар Bitbase Research, наданий виключно для інформації. Наведені оцінки стосуються моменту написання і не є інвестиційною, торговою, податковою чи фінансовою порадою, а також пропозицією або закликом до торгівлі. Дані цього випуску актуальні станом на 26 липня 2026 року; ринки та розкриття можуть змінюватися, тому спирайтеся на найсвіжішу інформацію з авторитетних джерел. Торгівля криптоактивами та продуктами з кредитним плечем несе значний ризик, зокрема можливу втрату вашого капіталу.
Джерела
[1] Ф'ючерси на нафту знижуються, але зростають за тиждень на тлі атак на судноплавні маршрути; WTI закривається на 89,87 долара, мінус 2,52% за день, плюс 8,9% за тиждень, 24 липня 2026 року. finance.yahoo.com
[2] Нафта Brent прямує до тижневого зростання після перевищення 100 доларів на побоюваннях щодо постачання, 24 липня 2026 року. bloomberg.com
[3] Стан проходів через Ормузьку протоку, дані PortWatch по 19 липня 2026 року. straits.live
[4] Звіт про ринок нафти, липень 2026 року. iea.org
[5] Імовірність підвищення ставки Fed зростає до 38% перед липневим засіданням, оскільки ціни на нафту підживлюють інфляційні побоювання, 24 липня 2026 року. hngn.com
[6] Ринки закладають зростаючу ймовірність липневого підвищення ставки Fed, 23 липня 2026 року. forbes.com
[7] Знімок дохідностей казначейських облігацій, 24 липня 2026 року (дворічні 4,33%, десятирічні 4,69%). advisorperspectives.com
[8] Закриття індексу долара США, 24 липня 2026 року (101,46, поблизу місячного максимуму). tradingeconomics.com
[9] Investment Company Institute, тижневі активи фондів грошового ринку, тиждень, що завершився 22 липня 2026 року. ici.org
[10] IBIT від BlackRock очолює відновлення біткоїн-ETF майже на 1 млрд доларів, припливи йдуть сім днів поспіль, липень 2026 року. finance.yahoo.com
[11] Сім днів поспіль припливів до біткоїн-ETF повертають лише 15% червневих втрат, 25 липня 2026 року. finance.yahoo.com
[12] Американські спотові біткоїн-ETF фіксують чистий відплив 240,08 млн доларів, 24 липня 2026 року. en.bloomingbit.io
[13] Ціни біткоїна та ефіру, п'ятниця 24 липня 2026 року: ціни криптоактивів відступають на тлі зростання дохідностей казначейських облігацій США. finance.yahoo.com
[14] Запаси біткоїна Strategy залишаються на рівні 843 775 BTC після залучення 263,5 млн доларів, звіт 8-K, липень 2026 року. crypto.news
[15] Strategy продає акції MSTR на 263,5 млн доларів і знову оминає біткоїн, липень 2026 року. thedefiant.io
[16] Поточна ціна біткоїна на 20 липня 2026 року. fortune.com
[17] Поточна ціна біткоїна на 24 липня 2026 року. fortune.com
[18] Тижневий огляд щодо BTC, 20–26 липня 2026 року. ventureburn.com
[19] Висновки з виступу голови Fed Кевіна Ворша в Конгресі, 14 липня 2026 року. cnn.com
[20] Трамп погоджується на криптоетичні правила в законі CLARITY, липень 2026 року. cryptobriefing.com
[21] Закон CLARITY: Трамп схвалює етичні формулювання, 21 липня 2026 року. disruptionbanking.com
[22] Криптозакон CLARITY, як і раніше, залежить від свого етичного розділу, оскільки демократи вагаються щодо угоди з Трампом, 21 липня 2026 року. coindesk.com
[23] З'являється нова версія закону CLARITY, що робить етичне правило тимчасовим, 22 липня 2026 року. coindesk.com
[24] Сенатський криптозаконопроєкт заборонив би федеральним посадовцям випускати цифрові активи, 22 липня 2026 року. cnbc.com
