За даними Бюро перепису населення США, річний темп витрат на будівництво центрів обробки даних перевищив 68 мільярдів доларів, зростаючи на 46% у річному обчисленні. Каталізатор цього не дивує: потужний попит на обчислювальні потужності для ШІ перетворив колись порожні землі на найціннішу нерухомість у технологічному секторі.
Ця тенденція зростання триває з початку 2024 року і ще більше прискорилася у 2025 році, причому річні витрати досягали 45–50 мільярдів доларів або навіть вище в кілька місяців цього року.
Компанії з видобутку біткоїнів переживають найзначніший стратегічний зсув за останні роки. Такі компанії, як IREN, Cipher Mining, CleanSpark, Hut 8 та Core Scientific, які спочатку покладалися на дешеву електроенергію для роботи ASIC-майнерів, тепер виявили, що володіють активами ціннішими, ніж потужності для майнінгу: енергетична інфраструктура, яка вкрай необхідна компаніям, що займаються ШІ. У результаті було підписано серію багатомільярдних договорів оренди, при цьому майнінгові компанії перетворюють свої об'єкти на високопродуктивні обчислювальні центри та центри обробки даних для ШІ, переходячи від SHA-256 хешування до навчання моделей Transformer.
Microsoft і Meta значно збільшили свої зобов'язання з оренди центрів обробки даних для підтримки розширення ШІ. Їхня здатність укладати великомасштабні угоди на постачання електроенергії є саме тим вузьким місцем, з яким стикаються гіпермасштабні хмарні провайдери при швидкому розгортанні інфраструктури ШІ. Ширший сектор нежитлового будівництва демонструє змішані показники, що підкреслює силу сегмента центрів обробки даних.
Наразі жоден конкретний криптовалютний токен безпосередньо не пов'язаний з цими витратами в 68 мільярдів доларів, але вплив на крипто-компанії є значним. По-перше, публічно зареєстровані компанії з видобутку біткоїнів, які отримали договори оренди для ШІ та високопродуктивних обчислень, фактично диверсифікували свої доходи, зменшивши залежність від цін на біткоїн. Наприклад, Core Scientific, вийшовши з банкрутства, стала головним гравцем в інфраструктурі ШІ, і її логіка оцінки тепер відрізняється від чисто майнінгових компаній. По-друге, якщо майнінгові компанії вважають більш вигідним здавати свої об'єкти в оренду для застосунків ШІ, ніж для майнінгу, обчислювальні потужності можуть мігрувати з мережі біткоїна. По-третє, оскільки об'єкти переходять на використання для ШІ, майнінгове обладнання, яке замінюється, може заполонити вторинний ринок, знижуючи витрати для майнерів, які все ще працюють.
Зростання на 46% у річному обчисленні не є аномалією одного кварталу. Стійке прискорення з січня 2024 року вказує на те, що це багаторічний будівельний цикл.
