Aave зафіксував середню загальну заблоковану вартість у розмірі 27,4 мільярда доларів у серпні, тоді як активні позики зросли до 11,7 мільярда доларів, а його частка в відстежуваному ончейн-кредитуванні досягла 47,8%.
Підсумок
- TVL Aave у серпні зріс на 13,7% за місяць до 27,4 мільярда доларів, тоді як активні позики досягли 11,7 мільярда доларів.
- Aave утримував 47,8% відстежуваних кредитних позик, продовжуючи відновлення своєї частки ринку другий місяць поспіль.
- TVL V4 у середньому становив 442,3 мільйона доларів, зростання на 53,4%, тоді як активні позики зросли на 62,9% протягом серпня загалом.
- Ринкова капіталізація GHO досягла 661,6 мільйона доларів, це чотирнадцяте поспіль щомісячне зростання та рекордний середній рівень.
- Щомісячні активні користувачі впали на 3,8% до 68 900, продовжуючи зниження четвертий місяць поспіль загалом.
Звіт Token Terminal за серпень 2026 року щодо Aave report показав, що TVL зріс на 13,7% порівняно з липнем, тоді як активні позики зросли на 12,9%. Обидва показники зростали другий місяць поспіль і досягли найвищих середньомісячних значень з квітня. Цифри залишаються значно нижчими за рівні попереднього року: TVL впав на 57,6%, а активні позики — на 56,9% у річному обчисленні.
Той самий звіт визначив серпневі комісії на рівні 33,9 мільйона доларів, що на 15,2% більше місяць до місяця, тоді як дохід DAO зріс на 9,2% до 4,9 мільйона доларів. Відсотки принесли 33,3 мільйона доларів, або 98,2% комісій, оскільки непогашені позики зросли на ринках Aave.
Кредитна активність Aave відновилася швидше, ніж відстежуваний ринок
Баланс активних позик Aave у розмірі 11,7 мільярда доларів становив 47,8% кредитного сектору, який відстежує Token Terminal. Його частка ринку зросла на 1,2 відсоткового пункту порівняно з липнем після досягнення 45,5% у червні. Кредитний портфель відстежуваного сектору розширився з 22,2 мільярда доларів до 24,4 мільярда доларів протягом серпня, причому Aave зріс на 12,9% проти 7,5% для решти групи.
Ethereum залишався основною капітальною базою Aave, становлячи 22,9 мільярда доларів, або 83,5%, середнього TVL за серпень. Активні позики на Ethereum досягли 9,6 мільярда доларів, що дорівнює 82,4% від загального обсягу протоколу. Plasma посіла друге місце за обсягом позик із 797,6 мільйона доларів, далі йдуть Base із 328,2 мільйона доларів та Arbitrum із 316,6 мільйона доларів.
Позики були зосереджені у WETH та стейблкоїнах. Token Terminal оцінив позики WETH у 4,1 мільярда доларів, або 35,3% непогашеного боргу. USDT становив 2,7 мільярда доларів, а USDC — 2,6 мільярда доларів, тоді як USDe та USDT0 внесли 732,6 мільйона доларів та 702,8 мільйона доларів відповідно.
Зростання позик безпосередньо вплинуло на дохід протоколу. USDC генерував 9,6 мільйона доларів серпневих комісій, USDT приніс 9,4 мільйона доларів, а WETH — 7,9 мільйона доларів. DAO зберіг 4,9 мільйона доларів загального доходу, причому ринки WETH становили 1,3 мільйона доларів.
Aave V4 зростав швидше, оскільки нові кредитні маршрути запрацювали
Aave V4 зафіксував середній TVL у 442,3 мільйона доларів у серпні, що на 53,4% більше, ніж у липні. Середні активні позики зросли швидше, піднявшись на 62,9% до 154,9 мільйона доларів. Основні показники V4 від Token Terminal охоплюють Ethereum та Avalanche і виключають спеціальний екземпляр Ether.fi Cash на OP Mainnet.
Aave Labs повідомила про інший показник на певний момент часу у своєму серпневому оновленні розробки, заявивши, що депозити V4 перевищили 800 мільйонів доларів протягом місяця, а активні позики досягли рекорду. Ці цифри не можна безпосередньо порівнювати з середньомісячним TVL Token Terminal у 442,3 мільйона доларів, оскільки дати вимірювання та включені розгортання відрізняються.
До кінця місяця Token Terminal виміряв 567,4 мільйона доларів депозитів у розгортаннях V4, охоплених його основною серією. USDG та weETH кожен утримували близько 90 мільйонів доларів, далі йдуть WETH із 77,2 мільйона доларів, WBTC із 50,9 мільйона доларів та wstETH із 44,3 мільйона доларів.
Зростання прискорилося після того, як Ether.fi перенесла свій бекенд позик Cash на спеціальний екземпляр Aave V4 на Optimism. Депозити на цьому окремому екземплярі зросли з 17,5 мільйона доларів 14 серпня до 237,1 мільйона доларів до кінця місяця, згідно з Token Terminal.
Оновлений фінансовий застосунок Ether.fi використовує ринок Aave на Optimism для підтримки позик під портфелі клієнтів. Інтеграція дозволяє відповідним користувачам отримувати позики в стейблкоїнах під підтримувану заставу, зберігаючи свої базові активи.
Розширення V4 продовжилося за межі Optimism. Crypto.news повідомив про перше розгортання Aave V4 поза Ethereum на Avalanche у липні, тоді як пізніший звіт показав, що депозити V4 перевищили $806 мільйонів протягом серпня.
Aave Labs заявила, що продовжує роботу над підтримкою токенізованих акцій Coinbase через заплановане розгортання V4 на Base. Crypto.news повідомив про запуск токенізованих акцій Coinbase на Base 24 серпня, що охоплює продукти Apple, Nvidia, Meta та Alphabet для відповідних інвесторів, які не є громадянами США.
Horizon і GHO розширили зростання Aave за межі кредитування V3
Aave Horizon, ринок протоколу для позик, забезпечених токенізованими реальними активами, у середньому мав $371,6 мільйона TVL протягом серпня. Цей показник зріс на 6,1% порівняно з липнем і на 1 456,2% порівняно з його першим місяцем рік тому. Середні активні позики Horizon становили $115,3 мільйона.
RLUSD був найбільшим наданим активом на Horizon — $161,7 мільйона, тоді як USTB становив $66,3 мільйона, а GHO — $59,9 мільйона. RLUSD домінував у запозиченнях із $84,5 мільйона активного боргу, далі йшли $27,8 мільйона в GHO.
Пайплайн застави ринку залишається активним у вересні. Пропозиція Securitize має на меті додати HINC, токенізований фонд високої дохідності, яким субконсультує Neuberger Berman, як заставу Horizon лише для постачання, з USDC, GHO та RLUSD, доступними для запозичення. Окрема пропозиція mWIN, пов’язана з Midas і Wellington, залишається в управлінні Aave.
Запуск HINC від Securitize разом із Neuberger Berman, що описує портфель, зосереджений на облігаціях високої дохідності поряд із CLO та кредитами з кредитним плечем.
GHO досяг середньої ринкової капіталізації $661,6 мільйона у серпні, зроставши на 13,1% щомісяця та на 154,7% порівняно з роком раніше. Token Terminal заявив, що стейблкоїн тепер зростає 14 місяців поспіль.
Відтоді управління GHO підвищило ставки запозичення та заощаджень. Серпневе оновлення ставок GHO від TokenLogic підвищує ставку запозичення Ethereum Core з 3,75% до 4,25% у два етапи та піднімає ставку заощаджень Aave, що виплачується на sGHO, з 4,25% до 4,50%. Пропозиція оцінила додаткову вартість заощаджень приблизно в $397 000 на рік, виходячи зі 158,6 мільйона GHO, тоді депонованих у sGHO.
Активність користувачів впала, тоді як Aave розширювала дистрибуцію
Зростання капіталу не поширилося на активність гаманців. Token Terminal зафіксував 68 900 місячних активних користувачів у серпні, що на 3,8% менше, ніж у липні, і на 35% менше, ніж роком раніше. Активність користувачів падала четвертий місяць поспіль до найнижчого середньомісячного показника з лютого 2024 року.
Base мав найбільшу частку користувачів — 21 200, трохи випереджаючи Ethereum із 21 000. Ethereum все ще утримував понад чотири п’ятих капіталу Aave, залишаючи розподіл користувачів протоколу набагато менш концентрованим, ніж його TVL.
Aave розширювала свою споживчу дистрибуцію, тоді як кількість гаманців зменшувалася. Aave App відкрив ранній доступ на iOS 26 серпня через свою реферальну програму Ghost Pass, а доступ планується розширювати партіями. Користувачі Android і вебу залишаються в списку очікування.
Пріоритети розробки Aave Labs на вересень включають продовження роботи над токенізованими акціями Coinbase, Stable Vaults, GHO та Aave App. Тим часом її форум управління розглядає активацію V4 Risk Stewards на Ethereum та Avalanche, що надало б делегованим менеджерам ризиків обмежені повноваження змінювати визначені параметри Hub, Spoke та оракулів у межах встановлених управлінням лімітів і періодів очікування.
