Трейдери покоління Z на Binance збільшили частку ETF у своєму обсязі торгівлі акціями до 25% на початку серпня, оскільки їхній розподіл в окремі акції знизився.
Підсумок
- ETF становили 21,9% чистих надходжень в акції покоління Z у липні, порівняно з 18,5% у червні.
- Окремі акції отримали 74,2% липневих надходжень, порівняно з 77% місяцем раніше.
- Покоління Z в середньому здійснювало менше щомісячних угод, ніж міленіали та покоління X, за досліджуваними продуктами.
- Binance попередив, що короткий період даних щодо прямих акцій обмежує висновки про стійку поведінку.
Binance Research виявив, що біржові інвестиційні фонди займають більшу частку активності покоління Z в акціях серед прямих акцій біржі, токенізованих акцій та традиційних фінансових перпетуалів.
У дослідженні порівнювалася частота торгівлі, чисті потоки капіталу та використання кредитного плеча серед покоління Z, міленіалів, покоління X та бебі-бумерів. Хоча наймолодша група збільшила свій розподіл в ETF, цифри також показали, що покоління Z загалом торгувало рідше, ніж інші покоління працездатного віку.
Протягом липня ETF отримали 21,9% чистих надходжень в акції покоління Z, що зросло з 18,5% у червні. За той самий період частка, спрямована на окремі акції, впала з 77% до 74,2%.
На початку серпня ETF становили 25% обсягу торгівлі акціями цієї когорти, що додало ще один показник до зростання, зафіксованого в липні. Binance не повідомив, чи збережеться серпнева частка протягом усього місяця.
Активність покоління Z в ETF зростає, а торгівля залишається обмеженою
У традиційних фінансових перпетуалах користувачі покоління Z здійснювали в середньому 13 угод на місяць. Міленіали в середньому 17, тоді як покоління X зафіксувало 16,5.
Подібні закономірності спостерігалися й серед інших продуктів з акціями, включених у дослідження: Binance виявив, що покоління Z торгувало рідше, ніж дві старші групи працездатного віку. Дослідження порівнювало активність акаунтів, а не покладалося лише на відповіді опитувань щодо інвестиційних уподобань.
Дані про ордери на продаж також показали, що частина когорти тримала позиції, а не активно торгувала ними. Серед прямих акаунтів з акціями покоління Z 22% ніколи не подавали ордер на продаж.
Відповідна частка становила 19% для покоління X та 9% для бебі-бумерів. Міленіали зафіксували найбільшу групу лише з покупками; однак 30% їхніх прямих акаунтів з акціями не мали ордерів на продаж.
У групі покоління Z лише з покупками Broadcom, Tesla та Schwab U.S. Dividend Equity ETF входили до провідних активів за сукупними покупками. До складу входили дві американські технологічні компанії та ETF, призначений для відстеження американських акцій, що виплачують дивіденди.
Binance не представив активність лише з покупками як доказ довгострокової інвестиційної стратегії. Акаунт міг уникати продажу, оскільки нещодавно вийшов на ринок, особливо з огляду на обмежену історію роботи продукту прямих акцій біржі.
Дані Binance показують обмежений попит на кредитні ETF
Кредитні та інверсні ETF привертали мало активності від користувачів покоління Z, хоча такі продукти можуть підсилювати прибутки або забезпечувати доступ до ринків, що падають.
Binance повідомив, що 88,2% традиційних фінансових перпетуальних акаунтів покоління Z не торгували жодним із типів таких ETF. Частка неактивних була нижчою серед міленіалів — 84,5% та покоління X — 85,9%.
На відміну від стандартних ETF, кредитні продукти зазвичай прагнуть забезпечити кратне щоденному руху індексу, тоді як інверсні фонди прагнуть до зростання, коли відстежуваний ринок падає. Їх дохідність може відрізнятися від індексу протягом триваліших періодів, оскільки продукти скидаються щодня, згідно з інструкціями для інвесторів від Комісії з цінних паперів і бірж США.
Тому дані Binance показують, що наймолодші трейдери в її вибірці не використовували кредитні або інверсні фонди так часто, як інші когорти працездатного віку. Однак у звіті не встановлено, чи спричинили різницю занепокоєння щодо ризику, обізнаність про продукти, правила відповідності чи інші фактори.
Для американських інвесторів відмінність між традиційними ETF та блокчейн-акціонерними продуктами залишається важливою. Традиційний ETF, зареєстрований у США, торгується через регульовані ринки цінних паперів, тоді як токенізована акція або дериватив може лише забезпечувати економічний вплив на базовий актив.
Як раніше повідомляло crypto.news, SEC попередила, що сторонні токени акцій можуть мати інші права, ніж звичайні акції. Залежно від правової структури продукту, покупці можуть не отримувати прямого права власності, права голосу або захисту, доступного зареєстрованим акціонерам.
Доступ також залежить від місця розташування. Деякі міжнародні платформи токенізованих акцій обмежують доступ для осіб зі США, навіть якщо їхні продукти відстежують акції або ETF, зареєстровані на американських ринках.
Токенізовані акції приносять американські акції на криптоплатформи
Висновки Binance з'являються в той час, коли криптобіржі додають більше способів для відповідних користувачів торгувати інструментами, пов'язаними з американськими акціями та ETF.
Біржа запустила bStocks у червні з токенізованими версіями Nvidia, Tesla, Circle, Micron та SanDisk. Binance заявила, що продукти забезпечені один-до-одного базовими американськими цінними паперами і можуть бути конвертовані в прямі позиції акцій без комісії за конвертацію.
Протягом перших дев'яти торгових днів бізнесу Binance з акціями, середньоденний обсяг становив близько 143 мільйонів доларів, згідно з дослідницькими даними, наведеними в попередньому звіті про дебют продукту з акціями. Оборот перевищив 1 мільярд доларів, щоденна кількість активних трейдерів досягла 30 700, а загальна заблокована вартість наблизилася до 400 мільйонів доларів за цей період.
Коротка історія роботи також обмежує дослідження покоління Z. Binance застерегла, що її прямий продукт з акціями досяг значного масштабу лише в червні, залишаючи замало даних, щоб визначити, чи є розподіл і моделі торгівлі стійкою поведінкою покоління.
В іншому місці сектора Crypto.com представила токенізовані деривативи, пов'язані з 1500 американськими акціями та ETF для відповідних користувачів у Європейській економічній зоні та інших схвалених ринках. Пропозиція токенізованих деривативів включає інструменти, пов'язані з Apple, Nvidia, Tesla, SPDR Gold Shares та iShares Silver Trust.
Продукти Crypto.com забезпечують синтетичний ціновий вплив, а не юридичне або бенефіціарне право власності на базові цінні папери. Відповідні користувачі можуть отримувати коригування, еквівалентні дивідендам, тоді як активи, що підтримують продукти, зберігаються в Alpaca, регульованому в США самоочисному брокері-дилері.
Binance bStocks конкурує з xStocks за друге місце
Зростаючий інтерес до акціонерних продуктів збігся зі швидкими змінами серед емітентів токенізованих акцій. Binance bStocks цього тижня ненадовго обігнав xStocks від Kraken, менш ніж через два місяці після запуску.
Дані Token Terminal у четвер показали bStocks на рівні 624 мільйонів доларів у вартості токенізованих акцій, випереджаючи xStocks з 579 мільйонами доларів. Ondo Finance залишався найбільшим емітентом у рейтингу.
До суботи їхні позиції змінилися: xStocks тримав 603 мільйони доларів, а bStocks впав до 535,1 мільйона доларів. Платформи становили приблизно 22,3% та 19,8% відповідно від ринку обсягом близько 2,7 мільярда доларів, відстежуваного Token Terminal.
Ondo зберіг перше місце з 962,2 мільйона доларів. Раніше в серпні bStocks досяг приблизно 624 мільйонів доларів, порівняно з приблизно 579 мільйонами доларів для xStocks та 927 мільйонами доларів для Ondo.
Окремі дані від RWA.xyz оцінили розподілену вартість токенізованих акцій у 2,37 мільярда доларів станом на суботу, що на 5% більше порівняно з попередніми 30 днями. Різниця між цим показником та оцінкою Token Terminal може виникати через платформи, продукти та методи оцінки, які використовує кожен постачальник даних.
Впровадження токенізованих акцій вже прискорилося до того, як Binance увійшов до рейтингу емітентів. У липні дані, опубліковані DWF Labs, показали, що кількість власників на п'яти основних платформах зросла на 92% за 30 днів до 752 000, при цьому Robinhood становив 328 000 власників та 44% від загальної виміряної кількості.
У цьому порівнянні Robinhood мав лише 44 мільйони доларів у токенізованих акціях, тоді як Ondo контролював 857 мільйонів доларів, а xStocks — 487 мільйонів доларів. DWF Labs розрахував середню позицію Robinhood у 134 долари, порівняно з приблизно 5 900 доларами для Ondo та 1 900 доларами для xStocks.
