Charles Schwab додав торгівлю Bitcoin та Ether на свою платформу з активами $13 трильйонів

Charles Schwab додав пряму торгівлю Bitcoin та Ether до своєї роздрібної брокерської платформи з комісією за транзакцію 0,75%, розмістивши криптовалюту в бізнесі, який повідомив про $13,1 трильйона клієнтських активів та 39,8 мільйона активних брокерських рахунків на кінець другого кварталу.

Згідно з результатами Schwab за другий квартал та коментарями генерального директора Ріка Вурстера, поетапне розгортання, яке розпочалося 13 травня, просувається за планом, а компанія розпочала пілотний проєкт з криптовалютних переказів та придбала частку в інфраструктурному провайдері Paxos.

Сервіс спочатку підтримує Bitcoin та Ether, при цьому Charles Schwab Premier Bank зберігає клієнтські активи, а Paxos забезпечує виконання торгів та субкастодію. Schwab встановив комісію за транзакцію на рівні 75 базисних пунктів і запустився без криптовалютних депозитів та зняття коштів, а клієнти в Нью-Йорку та Луїзіані були виключені з початкового розгортання.

Schwab вже підтвердив свої плани запуску у квітні, коли речник заявив, що компанія залишається в графіку впровадження спотової торгівлі Bitcoin та Ether у першій половині 2026 року. Перед розгортанням було відкрито список очікування, якому передував пілотний проєкт для співробітників.

Криптовалютна торгівля Schwab досягає наявної роздрібної бази

Коли Schwab Crypto почав розгортання 13 травня, відповідні клієнти отримали можливість торгувати BTC та ETH поряд з акціями, біржовими фондами та іншими інвестиціями через той самий рахунок Schwab.

Дистрибуційна мережа, що стоїть за продуктом, продовжує розширюватися. Schwab повідомив про рекордний дохід у другому кварталі у розмірі $7,1 мільярда, що на 21% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року, тоді як середньоденна кількість угод зросла на 57% до 11,9 мільйона.

Чисті нові активи в основному сегменті досягли приблизно $120 мільярдів протягом кварталу, а клієнти відкрили ще 1,4 мільйона брокерських рахунків. Загальні клієнтські активи становили $13,08 трильйона станом на 30 червня, що на 22% більше порівняно з минулим роком, а активні брокерські рахунки досягли 39,8 мільйона.

Вурстер пояснив частину зростання торгової активності молодшими інвесторами та більшим використанням інвестиційних інструментів на основі штучного інтелекту. Компанія очікує, що ця залученість продовжиться, а не зникне з поточним ринковим циклом.

Криптовалюта з'явилася на платформі після того, як Schwab витратив місяці на оцінку попиту з боку своїх наявних клієнтів. Вурстер раніше говорив, що клієнти тримали близько $25 мільярдів у криптовалютних біржових продуктах через Schwab і просили зберігати цифрові активи разом зі своїми акціями, облігаціями та готівкою, а не тримати рахунки на окремих платформах.

Інтерес також надходив від потенційних клієнтів. У квітні 2025 року Вурстер сказав, що трафік на криптовалютний веб-сайт Schwab зріс на 400%, причому приблизно 70% відвідувачів були не клієнтами Schwab.

Розгортання продовжилося, незважаючи на слабші умови на криптовалютному ринку. Bitcoin торгується близько $63 000, тоді як обсяги спотових угод у галузі знизилися протягом другого кварталу. Директор з досліджень та стратегії цифрових валют Schwab Джим Феррайолі заявив у червні, що Bitcoin втратив частину своєї привабливості як імпульсного активу, оскільки інвестори переходять до акцій ШІ, сировинних товарів та очікуваних первинних публічних пропозицій.

Тим не менш, Schwab дотримувався запланованого графіка. Вурстер раніше описував прямий доступ до криптовалюти як відповідь на запити клієнтів, які хотіли консолідувати активи, які вони вже тримали в інших місцях, а не як продукт, розроблений навколо конкретного цінового циклу Bitcoin.

Традиційні брокери конкурують за криптовалютні комісії

Поява Schwab також поставила його ціну за транзакцію в пряму конкуренцію з криптовалютними біржами та іншими усталеними фінансовими фірмами.

При 75 базисних пунктах за операцію Schwab стягує менше, ніж приблизно 1% спреду Fidelity, але більше, ніж Morgan Stanley's E*Trade, який запровадив фіксовану плату в 50 базисних пунктів за свій криптосервіс.

Morgan Stanley запустив пілотний проєкт E*Trade 6 травня з торгівлею Bitcoin, Ether та Solana через Zerohash. Брокер планує зробити послугу доступною для всіх 8,6 мільйона клієнтів E*Trade пізніше у 2026 році, а також працює над власним цифровим гаманцем.

Продукт дав Morgan Stanley одну додаткову криптовалюту на запуску та встановив ціну кожної транзакції на третину нижче, ніж 75 базисних пунктів Schwab. Zerohash забезпечує інфраструктуру, а Morgan Stanley також брав участь у раунді фінансування компанії Series D-2 на суму 104 мільйони доларів у 2025 році.

Різниця в комісіях ставить обох брокерів проти криптонативних платформ, які історично заробляли більше на роздрібних транзакціях.

Coinbase отримала близько 452 мільйонів доларів доходу від споживчих транзакцій при обсязі споживчої торгівлі у 25,8 мільярда доларів протягом другого кварталу, що еквівалентно приблизно 1,75% фактичної ставки на основі звітних показників компанії.

Загальний дохід від транзакцій впав протягом кварталу, оскільки слабша активність криптоторгівлі вдарила по бізнесу. Coinbase повідомила про чистий збиток у 359,5 мільйона доларів та зафіксувала ще один квартальний недобір доходу, тоді як дохід від споживчих транзакцій впав приблизно на 30% порівняно з минулим роком.

Підписки та послуги стали більшою частиною бізнесу Coinbase, оскільки компанія розширює джерела доходу за межі прямої торгівлі. Економіка стейблкоїнів, інституційні послуги та інші підписні продукти тепер становлять значну частину її доходу, тоді як її частка у світовій криптоторгівлі продовжує зростати.

Традиційні брокери, тим часом, можуть пропонувати криптовалюту клієнтам, які вже використовують їхні платформи для цінних паперів, управління готівкою та інвестиційних продуктів. Керівники Morgan Stanley описали стратегію E*Trade у подібних термінах, позиціонуючи криптовалюту як ще один продукт, до якого клієнти можуть отримати доступ, не виходячи з фінансової екосистеми компанії.

Morgan Stanley продовжує додавати послуги з цифровими активами навколо цієї моделі. У червні банк співпрацював з Galaxy Digital, щоб надати відповідним клієнтам з управління капіталом можливість використовувати криптоактиви для доступу до спотових інвестиційних продуктів, поряд із прямою торгівлею BTC, ETH та SOL, яка вже тестується через E*Trade.

Біткоїн-ETF та пряма криптовалюта тепер під одним логіном

Пряма торгова послуга Schwab також дає клієнтам вибір між самостійним зберіганням Bitcoin та Ether через брокера або використанням криптоінвестиційних продуктів без переходу на іншу платформу.

До появи прямої торгівлі клієнти Schwab вже могли отримати доступ через Bitcoin та Ethereum ETF, ф'ючерси та Schwab Crypto Thematic ETF. Травневий запуск додав пряме володіння до тієї ж структури рахунку.

Вурстер раніше говорив, що клієнти Schwab хочуть криптовалюту "поруч зі своїми акціями, облігаціями та готівкою, а не осторонь в іншому застосунку". Він також сказав, що деякі клієнти просили повернути цифрові активи, які зберігаються в інших місцях, до Schwab, оскільки вони довіряють брокеру свої інші інвестиції.

Тому перекази становлять наступну частину продукту. Хоча депозити та зняття коштів були недоступні на момент запуску, Schwab повідомив під час липневого звіту про прибутки, що розпочинається пілотний проєкт з переказу криптовалют.

Компанія також готується розширити прямі послуги з цифровими активами за межі самостійних роздрібних рахунків. У червні Schwab встановив ціль на середину 2027 року для додавання спотової криптоторгівлі, переказів та зберігання на свою платформу для радників, хоча терміни можуть змінитися.

Представники Schwab заявили, що радники все ще значною мірою покладаються на біржові продукти для отримання клієнтами криптоактивів, але попит на прямі володіння зріс серед клієнтів, які вже володіють цифровими активами в інших місцях. Додавання переказів та зберігання дозволило б радникам керувати цими активами в межах тієї ж платформи, яка використовується для інших активів клієнтів.

Брокери додають більше криптосервісів

Торгівля в Schwab наразі обмежена Bitcoin та Ether, без стейкінгу чи роздрібних стейблкоїнів, тоді як деякі конкуруючі фінансові компанії вже почали додавати більше частин криптопродуктового стеку.

Fidelity представила свій Fidelity Digital Dollar раніше у 2026 році, додавши стейблкоїн, забезпечений доларом, до бізнесу цифрових активів, який вже включає торгівлю криптовалютами та зберігання.

Schwab також обговорював стейблкоїни. Вурстер заявив, що брокерська компанія вела переговори з банківськими консорціумами, розглядаючи власний шлях, хоча компанія не оголосила про запуск стейблкоїна.

Токенізовані цінні папери також залишаються на розгляді. Вурстер поставив під сумнів, що токенізація вирішить для активів, які вже торгуються з невеликою комісією або без неї, але під час липневого звіту про прибутки заявив, що Schwab буде готовий обслуговувати клієнтів, якщо вони врешті-решт захочуть отримувати цінні папери в іншому форматі.

Інші великі інвестиційні платформи просуваються далі в цифрові активи після попереднього обмеження доступу. Vanguard почав дозволяти сторонні крипто-ETF на своїй брокерській платформі в грудні 2025 року, включаючи продукти, пов'язані з Bitcoin, Ether, XRP та Solana, продовжуючи виключати мемкоїн-продукти та заявляючи, що на той час не планував запускати власні крипто-фонди.

До липня Vanguard шукав керівника з цифрових активів для розробки багаторічної стратегії, що охоплює токенізацію, стейблкоїни, зберігання, гаманці, розрахункову інфраструктуру та потенційні клієнтські продукти.

Опис посади вимагає, щоб керівник допоміг визначити, де Vanguard має створювати власні можливості цифрових активів, співпрацювати із зовнішніми постачальниками або утримуватися від певних продуктів, з відповідальністю, що охоплює як інфраструктуру блокчейну, так і регульовані фінансові послуги.