Circle придбав майже 1000 блокчейн-патентів у IBM, що дає емітенту USDC те, що він описує як найбільший портфель блокчейн-патентів у Сполучених Штатах.
Підсумок
- Circle придбав майже 1000 виданих патентів, що охоплюють понад 680 патентних сімейств.
- Портфель охоплює блокчейн, банківську справу, страхування, хмарну безпеку та корпоративну інфраструктуру.
- Circle не розкрив ціну покупки та не пояснив, чи зможе він застосовувати патенти проти конкурентів.
- CRCL спочатку зріс приблизно на 2%, але пізніше впав після того, як Morgan Stanley знизив ціль до $38.
Circle бере під контроль блокчейн-портфель IBM
Circle оголосив про придбання 27 липня, заявивши, що придбав основні активи з портфеля блокчейн-патентів IBM. Угода охоплює понад 680 патентних сімейств і майже 1000 виданих патентів у всьому світі.
Інтелектуальна власність охоплює блокчейн-системи, фінансові послуги, банківську справу, страхування, перевірку ланцюга постачання, корпоративну інфраструктуру та безпечні хмарні операції. Circle не розкрив фінансові умови.
Circle заявив, що портфель підтримуватиме USDC, Circle Payments Network, його блокчейн Arc та інструменти, призначені для агентів штучного інтелекту. Дві компанії також планують розглянути подальші комерційні угоди.
«Інтелектуальна власність є критично важливою для просування нашої місії та розширення впровадження ончейн-інфраструктури», — сказала генеральний радник Circle Сара Вілсон.
Вілсон додала, що придбання розширить здатність Circle розвивати інфраструктуру для інтернет-фінансів.
Патентна угода викликає занепокоєння щодо можливого застосування
В оголошенні Circle не зазначено, чи планує компанія ліцензувати патенти, використовувати їх для захисту чи застосовувати їх проти інших блокчейн-бізнесів.
Ця відсутність деталей викликала питання про те, як Circle може використовувати свою новопридбану інтелектуальну власність. У коментарі від 3 серпня Джефф Джон Робертс з Fortune попередив, що патенти можуть стати юридичним важелем проти конкурентів або стартапів.
Робертс стверджував, що Circle теоретично може вимагати ліцензійні платежі, подавати позови про порушення або передавати патенти окремим суб'єктам, які займаються правозастосуванням. Однак Circle не оголосив про плани вживати будь-яких таких заходів.
Занепокоєння також випливають із неоднозначної історії IBM у комерційній розробці блокчейну. IBM раніше підтримував кілька корпоративних блокчейн-проектів, включаючи платформи для ланцюга постачання та торговельного фінансування, але багато з них не досягли широкого впровадження.
Великий патентний портфель не обов'язково вказує на те, що основні продукти досягли комерційного успіху. Тим не менш, видані патенти США можуть дати їхньому власнику право обмежувати інших у використанні охоплених винаходів, залежно від їхньої дійсності та обсягу.
Circle також не оголосив публічну захисну патентну обіцянку, порівнянну із зобов'язаннями, які використовуються деякими іншими компаніями цифрових активів. Такі обіцянки зазвичай гарантують, що патенти не будуть використовуватися наступально проти розробників, які діють добросовісно.
Американські блокчейн-компанії стикаються з новим ризиком інтелектуальної власності
Позиція Circle як найбільшого американського власника блокчейн-патентів може вплинути на компанії, які створюють стейблкоїни, платіжні системи, інтероперабельність та корпоративні реєстри.
Практичний вплив залежатиме від формулювання окремих патентних претензій та від того, чи вирішить Circle застосовувати їх. Будь-який спір про порушення також підлягатиме розгляду в судах США, де відповідачі можуть оскаржити дійсність патенту або його застосовність до їхніх технологій.
Для Circle придбання може забезпечити захист, оскільки він розширюється за межі резервного доходу від USDC. Arc, Circle Payments Network, крос-чейн сервіси та платіжні інструменти на основі агентів можуть піддати компанію ширшому колу технологічних конкурентів.
Це також може посилити переговорну позицію Circle у переговорах щодо ліцензування чи партнерства. Тим не менш, без політики правозастосування розробники та конкуренти мають обмежену видимість того, чи функціонуватиме портфель переважно як захисний щит чи комерційний актив.
CRCL падає, незважаючи на початкову реакцію на угоду з IBM
Fortune повідомило, що акції Circle зросли приблизно на 2% після новин про придбання. Це зростання не втрималося, оскільки окремі побоювання щодо бізнесу USDC компанії тиснули на CRCL 3 серпня.
Акції Circle впали майже на 5% до приблизно $59 після того, як Morgan Stanley знизив рейтинг акцій до нижче ринкового та скоротив цільову ціну з $106 до $38. Банк послався на слабші прогнози щодо пропозиції USDC, тиск на доходи від резервів та потенційний зсув у бік транзакційних доходів з нижчою маржею.
Morgan Stanley знизив оцінки пропозиції USDC на 33% на 2027 рік та на 44% на 2028 рік. Зниження рейтингу було окремим від придбання патентів IBM, хоча обидві події відображають спробу Circle створити джерела доходу, окрім відсотків, отриманих на резервах USDC.
Інвестори тепер стежитимуть за деталями того, як Circle планує інтегрувати, ліцензувати або захищати патенти. Поки компанія не надасть цих деталей, заяви про те, що вона використає портфель проти конкурентів, залишаються спекулятивними.
