Coinbase отримав регуляторний дозвіл в Абу-Дабі на створення міжнародного хабу токенізації, який підтримуватиме випуск та зберігання цінних паперів, забезпечених базовими акціями.
Підсумок
- Coinbase обрав Абу-Дабі як свій міжнародний хаб для токенізованих цінних паперів.
- ADGM схвалив біржу для організації інвестиційних угод та надання послуг зберігання.
- Цінні папери будуть забезпечені базовими акціями та можуть зберігатися в цифрових гаманцях.
- Хаб розширює існуючі операції Coinbase в Абу-Дабі, включаючи Project Diamond.
- Kearney оцінює, що токенізовані активи GCC можуть досягти близько 500 мільярдів доларів до 2030 року.
Coinbase повідомив, що Управління з регулювання фінансових послуг Глобального ринку Абу-Дабі надало йому дозвіл на здійснення фінансових операцій для організації угод з інвестиціями та надання послуг зберігання для запланованого бізнесу з токенізованими цінними паперами. Це схвалення розміщує американську криптобіржу в регульованій фінансовій системі ADGM, оскільки вона будує інфраструктуру для випуску традиційних активів у блокчейн-мережах.
Цінні папери, зареєстровані та випущені через цю структуру, будуть забезпечені базовими акціями та контролюватимуться FSRA. Перевірені власники отримають економічні права, пов'язані з активами, тоді як певні права акціонерів, включаючи голосування, залежатимуть від умов набуття прав, прикріплених до цифрових цінних паперів.
Інвестори зможуть зберігати продукти в цифрових гаманцях без відкриття традиційного брокерського рахунку або встановлення кореспондентських банківських відносин для операцій з цими цінними паперами. Coinbase заявив, що перекази залишатимуться предметом перевірки санкцій, а активи можуть бути заморожені або конфісковані на рівні гаманця за потреби.
"Це найбільш значущий крок, який ми зробили на сьогодні для створення інфраструктури більш відкритої та доступної глобальної фінансової системи", - заявив Coinbase, оголошуючи про схвалення 11 серпня.
Хаб токенізації Coinbase розвиває Project Diamond
Абу-Дабі вже був частиною інституційних планів токенізації Coinbase до отримання останньої ліцензії. Біржа створила Project Diamond як платформу для випуску фінансових інструментів на основі блокчейну, спочатку зосередившись на цифрових боргових продуктах для інституційних користувачів.
Project Diamond отримав попереднє схвалення від регуляторів ADGM перед випуском свого першого боргового інструменту - короткострокової дисконтної ноти, деномінованої в USDC та випущеної на блокчейні Base від Coinbase. Спочатку платформа була доступна зареєстрованим інституційним інвесторам за межами Сполучених Штатів.
Coinbase пізніше розширив інфраструктуру, що підтримує проект. У грудні 2024 року crypto.news повідомив, що Project Diamond інтегрував протокол міжланцюгової взаємодії Chainlink, надаючи установам доступ до міжланцюгових з'єднань та перевірених даних для токенізованих активів.
Платформа використовує інституційний технологічний стек Coinbase, включаючи послуги зберігання, ончейн-гаманці та розрахунки в USDC на Base. Peregrine, суб'єкт, регульований ADGM, яким керує PSG Digital, був названий флагманським користувачем, коли було оголошено про інтеграцію Chainlink.
Співгенеральний директор Coinbase Institutional Бретт Теджпаул заявив, що рішення ADGM запровадити регуляторну базу для віртуальних активів у 2018 році було важливим фактором у виборі компанією юрисдикції.
"Жоден великий фінансовий центр ще не створив структуру, яка одночасно розглядає токенізовані акції як цінні папери, нативні токени блокчейну та активи, сумісні з DeFi", - сказав Теджпаул.
Останній дозвіл переводить Coinbase від інституційної боргової інфраструктури до регульованої структури, здатної підтримувати токенізовані цінні папери, забезпечені акціями.
Абу-Дабі відкрив регульовані шляхи для токенізованих акцій
Coinbase виходить на ринок Абу-Дабі, де інші фінансові та криптовалютні компанії вже отримали дозвіл на пропозицію інвестиційних продуктів на основі блокчейну.
У березні Ondo Finance отримала схвалення на токенізовані американські акції та біржові інвестиційні фонди в ADGM. Її цифрові цінні папери були допущені до торгів через багатосторонній торговельний механізм, регульований FSRA.
Продукти були структуровані як ноти, пов'язані з акціями, і надавали доступ до американських компаній, включаючи Amazon, Apple, Microsoft та Tesla. Їх допуск створив ще один регульований шлях для інвесторів за межами Сполучених Штатів отримувати доступ до версій традиційних цінних паперів на основі блокчейну.
Інституційна інфраструктура зберігання розвивалася разом із цими продуктами. BNY запустила послуги зберігання Bitcoin та Ether в ADGM у травні через співпрацю з Finstreet Limited та ADI Foundation, при цьому банк також планує підтримувати токенізовані активи та стейблкоїни.
BNY мав $59,4 трильйона активів під зберіганням та управлінням, коли було оголошено про послугу, що привело одного з найбільших традиційних кастодіанів у світі до регульованого сектору цифрових активів Абу-Дабі.
Coinbase сама вже почала пропонувати токенізовані акції в інших місцях. У червні біржа запустила токенізовані акції, пов'язані з SpaceX, Nvidia, Google, Strategy та Bitmine, при цьому компанія заявила, що продукти забезпечені у співвідношенні 1:1.
Користувачі могли купувати, тримати, торгувати та погашати активи в блокчейні, отримуючи економічний доступ до дивідендів, пов'язаних з базовими акціями. Coinbase представила запуск як частину своєї стратегії Everything Exchange, яка поєднує криптовалюти з акціями, товарами, кредитуванням, платежами та іншими фінансовими продуктами.
Розширення в ОАЕ розділяє операції з токенізації та деривативів
Хаб в Абу-Дабі є частиною розширення Coinbase в Об'єднаних Арабських Еміратах.
Її операції з токенізованими цінними паперами та ончейн-ринками капіталу будуть зосереджені в Абу-Дабі, тоді як компанія розвиває свій глобальний бізнес з деривативів з Дубая. Coinbase описала ці два бізнеси як одні з найбільших міжнародних проєктів за межами Сполучених Штатів.
Компанія прагнула отримати регуляторну присутність в Абу-Дабі протягом кількох років. У 2023 році Coinbase вела переговори з FSRA ADGM щодо отримання регуляторного дозволу, розширюючи свої міжнародні операції.
Project Diamond згодом надав компанії перший операційний шлях до регульованих фінансових інструментів на основі блокчейну в еміраті. Останній FSP розширює цю присутність на організацію інвестиційних угод та зберігання, пов'язаних з токенізованими цінними паперами.
Головний директор з розвитку ринку ADGM Арвінд Рамамурті заявив, що рішення Coinbase є підтвердженням регуляторної бази фінансового центру, оскільки інституції експериментують з ринками капіталу на основі блокчейну.
«Оскільки токенізація стає все більш важливою частиною інфраструктури ринків капіталу, ADGM залишається відданим підтримці інновацій, які покращують доступ до ринку, прозорість та довіру інвесторів, дотримуючись найвищих стандартів регуляторного нагляду», — сказав Рамамурті.
Токенізація в країнах РСАДПЗ може досягти майже $500 мільярдів до 2030 року
Coinbase створює хаб у той час, як уряди, банки та інвестиційні фірми по всій Перській затоці вкладають більше капіталу та інфраструктури в токенізацію.
Консалтингова фірма Kearney та компанія з токенізаційної інфраструктури Ctrl Alt оцінили раніше цього року, що токенізовані реальні активи в країнах Ради співробітництва арабських держав Перської затоки можуть становити близько $500 мільярдів до 2030 року.
Їх оцінка охоплює кілька класів активів, при цьому приватні ринки, інвестиційні фонди та банківські депозити, як очікується, становитимуть велику частку потенційних токенізованих активів. Лише товари можуть становити близько $14 мільярдів регіонального ринку до 2030 року, згідно з дослідженням.
Компанія з токенізації KAIO, що базується в Абу-Дабі, також залучила інституційне фінансування для цього сектору. У квітні компанія залучила $8 мільйонів від інвесторів, включаючи Tether, Systemic Ventures, Further Ventures та Laser Digital, що підтримується Nomura.
KAIO працює в рамках регуляторної бази Абу-Дабі та працювала над виведенням традиційних інвестиційних продуктів від керуючих активами, включаючи BlackRock, Brevan Howard та Hamilton Lane, на публічні блокчейни через токенізовані фонди-фідери. На момент оголошення про фінансування платформа управляла приблизно $100 мільйонами ончейн-активів і обробила понад $500 мільйонів транзакцій.
Правила ADGM щодо цифрових активів передують значній частині поточної інституційної діяльності. Фінансовий центр запровадив одну з перших регуляторних рамок для віртуальних активів у 2018 році, створивши правила для компаній, що надають регульовані крипто- та блокчейн-послуги з Абу-Дабі.
Coinbase заявила, що її новий дозвіл надає компанії регуляторну основу для організації інвестиційних операцій та надання кастодіальних послуг для запланованих токенізованих цінних паперів, тоді як перекази, пов'язані з цими продуктами, залишатимуться під постійним санкційним скринінгом.
