Coinbase отримала регуляторне схвалення Абу-Дабі на організацію інвестиційних угод та надання послуг зберігання, готуючи міжнародний хаб для токенізованих цінних паперів та ончейн-ринків капіталу.
Підсумок
- Coinbase отримала Дозвіл на фінансові послуги від фінансового регулятора Глобального ринку Абу-Дабі.
- Авторизація охоплює організацію інвестиційних угод та надання послуг зберігання для токенізованих цінних паперів.
- Відповідні власники токенів отримають права акціонерів, включаючи дивіденди та право голосу.
- Coinbase планує здійснювати основні токенізаційні та деривативні операції з Абу-Дабі та Дубая.
Coinbase отримує схвалення на токенізовані цінні папери
Coinbase повідомила в оголошенні, опублікованому Глобальним ринком Абу-Дабі, що Управління регулювання фінансових послуг надало біржі Дозвіл на фінансові послуги для організації інвестиційних угод та надання послуг зберігання.
Авторизація надає Coinbase регульовану базу в ADGM, міжнародному фінансовому центрі Абу-Дабі, для випуску та обслуговування цифрових цінних паперів, пов'язаних з традиційними фінансовими активами. Згідно з запланованою структурою, Coinbase реєструватиме та випускатиме цінні папери в ADGM під наглядом FSRA.
Замість використання емірату лише для торгівлі криптовалютами, компанія планує зробити Абу-Дабі своїм головним міжнародним центром токенізації за межами Сполучених Штатів. Послуги, розроблені там, будуть зосереджені на виведенні цінних паперів та інших продуктів ринку капіталу на блокчейн-мережі.
Кожен токенізований цінний папір буде забезпечений базовою акцією, повідомила Coinbase. Відповідні перевірені власники отримають права, пов'язані з представленою акцією, включаючи права на дивіденди та голосування, згідно з умовами, викладеними у відповідному проспекті.
Згідно з умовами, описаними для продукту, дивідендні виплати будуть автоматично реінвестуватися. Деякі права голосу та викупу також залежатимуть від того, чи відповідає власник вимогам щодо набуття прав, що означає, що доступ до кожної функції акціонера може бути не негайним або доступним на однакових умовах.
В оголошенні про ліцензування не було визначено перші акції, які Coinbase токенізує, блокчейн-мережі, які їх підтримуватимуть, або дату первинної пропозиції. Також не було зазначено, резиденти яких країн матимуть право придбати ці цінні папери.
Гаманці замінять традиційні брокерські рахунки
На відміну від звичайної покупки акцій, інвесторам не потрібен традиційний брокерський рахунок або кореспондентські банківські відносини для зберігання запланованих цінних паперів, за словами Coinbase. Відповідним користувачам замість цього знадобиться сумісний блокчейн-гаманець.
Перекази залишатимуться під контролем дотримання вимог, незважаючи на те, що вони здійснюються через гаманці. Coinbase заявила, що кожна транзакція проходитиме постійну перевірку санкцій, а компанія збереже можливість заморожувати або конфісковувати активи на рівні гаманця, коли це вимагають правила.
Механізм контролю вбудовує обмеження безпосередньо в систему токенізованих цінних паперів, а не покладається лише на перевірки в момент покупки. Coinbase представила цю модель як спосіб зробити активи на основі блокчейну сумісними з регулюванням цінних паперів та додатками децентралізованих фінансів.
Бретт Теджпаул, співгенеральний директор Coinbase Institutional, зазначив, що ADGM створив одну з перших регуляторних систем для віртуальних активів у 2018 році та продовжував розробляти правила для фінансових продуктів на основі блокчейну.
«Жоден великий фінансовий центр ще не створив структуру, яка одночасно розглядає токенізовані акції як цінні папери, нативні токени блокчейну та активи, сумісні з DeFi», — сказав Теджпал.
Арвінд Рамамурті, головний директор з розвитку ринку ADGM, описав запланований хаб як підтвердження ролі Абу-Дабі у фінансах на основі блокчейну. Він сказав, що фінансовий центр продовжуватиме підтримувати продукти, розроблені для покращення доступу до ринку та прозорості, зберігаючи при цьому регуляторний нагляд.
Запланована модель власності слідує за попередньою роботою Coinbase над токенізованими акціями з підтримкою 1:1 з Base, її мережею рівня 2 на Ethereum. Crypto.news повідомляв у липні, що засновник Base Джессі Поллак сказав, що компанії близькі до впровадження акцій, забезпечених фактичними базовими акціями.
Поллак протиставив запланований продукт деривативам, прив'язаним до акцій, які відстежують ціни акцій, не даючи клієнтам права власності на представлені акції. На той час ні Base, ні Coinbase не розкрили умови зберігання продукту, процес випуску або підтримувані цінні папери.
Ліцензія Абу-Дабі доповнює операції Coinbase в ОАЕ
З Абу-Дабі Coinbase планує розвивати свій бізнес з токенізованими цінними паперами та ончейн-ринками капіталу, тоді як Дубай слугуватиме базою для її міжнародних операцій з деривативами. Компанія описала ці два підрозділи як одні з найамбітніших бізнесів за межами Сполучених Штатів.
Окреме розташування також ставить операції під різні регуляторні системи. ADGM та його FSRA регулюють фінансові послуги у фінансовій вільній зоні Абу-Дабі, тоді як Управління з регулювання віртуальних активів Дубая наглядає за бізнесами з віртуальними активами, що працюють у Дубаї або з Дубая, за винятком тих, що базуються в Дубайському міжнародному фінансовому центрі.
Вибір Coinbase на користь ОАЕ відбувається в той час, коли інші фінансові установи створюють регульовані послуги з цифровими активами в Абу-Дабі. У травні crypto.news висвітлював плани BNY щодо зберігання з Finstreet та ADI Foundation, починаючи з Bitcoin та Ether, перед запропонованим розширенням на стейблкоїни та токенізовані реальні активи.
BNY заявив, що ця робота базуватиметься в ADGM і залишатиметься предметом остаточних угод та регуляторних дозволів. Запропонована послуга використовує ліцензовану торговельну, розрахункову, депозитарну та інвестиційну інфраструктуру Finstreet разом із блокчейн-мережею ADI Chain.
Coinbase також розширює продукти для професійних інвесторів у Великобританії. Її нещодавній запуск деривативів у Великобританії включає понад 170 контрактів, що охоплюють криптовалюти, акції, товари та іноземну валюту.
Відповідні британські професійні клієнти отримають поступовий доступ до безстрокових контрактів, що пропонують безперервну торгівлю та кредитне плече до 50 разів. Термінові ф'ючерси матимуть кредитне плече до 20 разів, тоді як пропозиція опціонів спочатку охоплюватиме криптоактиви.
Правила США залишаються центральними для планів токенізації Coinbase
Для американських інвесторів схвалення Абу-Дабі саме по собі не уповноважує Coinbase пропонувати цінні папери, випущені ADGM, у Сполучених Штатах. Будь-який внутрішній продукт, що включає токенізовані акції, залишатиметься під дією законів США про цінні папери та нагляду SEC.
У червні обговорення звільнення в США зосереджувалися на можливій структурі SEC, яка могла б дозволити компаніям тестувати цінні папери на основі блокчейну за зміненими регуляторними вимогами. Юристи та учасники ринку, цитовані Reuters, очікували, що голова SEC Пол Аткінс запровадить інноваційне звільнення, хоча регулятор ще не завершив роботу над повідомленим планом.
Coinbase вже розкрила плани щодо токенізованих акцій, забезпечених один до одного базовими цінними паперами, поки тривали ці обговорення. Дані CoinGecko, наведені в червневому звіті, показали, що кількість зареєстрованих токенізованих акцій зросла з 14 у січні 2024 року до 478 до травня 2026 року, що становить зростання більш ніж на 3300%.
Конкуренція з тих пір досягла ринку США. У серпні Dinari представила токенізовані версії всіх акцій S&P 500 для відповідних американських інвесторів, використовуючи кастодіальні гаманці, поповнені USDC. Компанія заявила, що кожен токен забезпечений базовим цінним папером, що зберігається у регульованого зберігача, і включає права голосу, дивідендів та викупу.
Поза токенізацією, Coinbase почав надавати відповідним клієнтам з Великобританії доступ до акцій США 6 серпня. Поетапний сервіс охоплює майже 4000 акцій, підтримує покупки, що фінансуються фунтами або USDC, і дозволяє інвестувати частинами від 1 фунта, тоді як Apex виконує та клірує замовлення і зберігає акції в Сполучених Штатах.
