Крипторинок втратив понад 2% своєї вартості, штовхнувши Bitcoin нижче $76,000, оскільки трейдери готуються до ймовірного підвищення ставки Федеральною резервною системою та ключового голосування в Сенаті щодо закону CLARITY.
Резюме
- Глобальна капіталізація крипторинку впала більш ніж на 2% до приблизно $2,6 трлн.
- Bitcoin впав понад 3% і торгувався нижче рівня $76,000.
- Ф'ючерси на ставку ФРС оцінили ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів вище 92%.
- Голосування щодо закриття дебатів за законом CLARITY у Сенаті створює ще одне джерело невизначеності для трейдерів.
Крипторинок втрачає підтримку Bitcoin на рівні $76,000
Дані крипторинку показали широкомасштабні втрати 15 вересня, загальна вартість цифрових активів впала до приблизно $2,6 трлн, оскільки інвестори зменшили ризик перед двома великими подіями в США.
Bitcoin (BTC) впав більш ніж на 3% і опустився нижче $76,000 після того, як не зміг утримати попередні зростання. Втрати також поширилися на основні альткоїни, тоді як американські компанії з прямою експозицією до криптовалют зазнали тиску.
Падіння прискорилося, коли трейдери оцінили засідання Федерального комітету з відкритих ринків, заплановане на 15–16 вересня. Ф'ючерси, прив'язані до ставки за федеральними фондами, оцінили ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів вище 92%, що робить підвищення основним очікуванням ринку, а не ризиком з низькою ймовірністю.
Підвищення такого розміру підняло б цільовий діапазон ФРС з 3,50%–3,75% до 3,75%–4,00%. Рішення має бути оголошено 16 вересня, після чого відбудуться коментарі голови ФРС Кевіна Ворша, які можуть вказати, чи розглядають посадовці підвищення як одноразову відповідь на інфляцію, чи як початок тривалішого періоду посилення.
Раніше 15 вересня crypto.news повідомив, що оцінювана ймовірність підвищення на чверть пункту зросла до 86,5% з 69,4% минулої п'ятниці. Ймовірність перевищила 92%, коли засідання наблизилося, демонструючи, як швидко трейдери скоригували свої очікування щодо ставки.
Шанси на підвищення ставки ФРС зростають, оскільки занепокоєння щодо інфляції повертається
Очікування жорсткішої політики зросли разом із відновленим занепокоєнням щодо інфляції в США. Goldman Sachs і JPMorgan прогнозують підвищення на 25 базисних пунктів на вересневому засіданні, згідно з повідомленнями, цитованими в оригінальному матеріалі.
Morgan Stanley також очікує, що ФРС підвищить ставки на чверть пункту у вересні та знову в грудні, повідомляє Reuters. Банк пов'язав свій прогноз із стійкою інфляцією, вищими цінами на нафту та сильним попитом, пов'язаним з інвестиціями в штучний інтелект.
Зростання вартості запозичень, як правило, послаблює попит на активи, які не генерують фіксований дохід. Інвестори можуть отримати вищу прибутковість від казначейських цінних паперів після підвищення ставки, що підвищує бар'єр для утримання волатильних активів, таких як Bitcoin та інші криптовалюти.
Вищі політичні ставки також можуть збільшити вартість позицій з кредитним плечем. Криптотрейдери, які використовують позикові кошти, можуть зменшити свою експозицію, коли фінансування стає дорожчим, тоді як міцніший долар США може чинити додатковий тиск на активи, номіновані в доларах.
Реакція ринку частково залежатиме від орієнтирів, що супроводжують рішення. Підвищення на чверть пункту вже стало очікуваним результатом, але будь-який сигнал про подальші підвищення може змусити інвесторів переоцінити шлях для ліквідності та вартості запозичень.
Як пояснювалося в попередньому огляді ринку, Bitcoin тепер входить у рішення про посилення з більшою базою інституційних інвесторів, ніж під час попереднього циклу підвищення ставок ФРС. Спотові біржові інвестиційні фонди, корпоративні власники Bitcoin та інші регульовані продукти тісніше пов'язали криптовалюти з традиційними портфельними рішеннями.
Трамп каже, що поважатиме рішення ФРС
Директор Національної економічної ради Кевін Гассетт заявив, що президент Дональд Трамп підтримає право Ворша ухвалити незалежне політичне рішення, хоча Білий дім не підтримує чергового підвищення ставки.
«Президент Трамп на 100% поважає незалежність Кевіна Ворша», — сказав Гассетт, згідно з коментарями, опублікованими Yahoo Finance.
Гассетт додав, що адміністрація підтримає Ворша незалежно від результату. Його коментарі уточнили позицію Трампа щодо повноважень ФРС, але не сигналізували про схвалення Білим домом вищих процентних ставок.
Трамп і Гассетт обидва виступали проти підвищення вартості запозичень. В інтерв'ю Fox News Гассетт заявив, що був би обережним щодо підвищення ставок напередодні проміжних виборів у США, оскільки незалежний центральний банк має уникати участі в політичному циклі.
Ця відмінність важлива для американських інвесторів, оскільки ФРС встановлює монетарну політику, не отримуючи вказівок від Білого дому. Політичні коментарі можуть впливати на очікування, але FOMC голосує щодо ставок на основі своєї оцінки інфляції, зайнятості та фінансових умов.
Останні показники інфляції чинили тиск на політиків. Волл-стрітські фірми попереджали, що індекс цін на особисте споживання, улюблений показник інфляції ФРС, може виявитися вищим за очікування. Стійке зростання цін дало б посадовцям більше підстав зберігати ставки на високому рівні після вересневого засідання.
Голосування щодо CLARITY Act додає ще один ризик для криптовалют
Поряд із рішенням ФРС Сенат готується до голосування щодо того, чи просувати Digital Asset Market Clarity Act. Процедурне голосування вимагає підтримки 60 сенаторів для відкриття дебатів щодо цього заходу.
Успішне голосування за припинення дебатів не ухвалить законопроєкт як закон. Воно дозволить Сенату розпочати розгляд законодавства, після чого законодавці все ще зіткнуться з процесом внесення поправок, ще одним процедурним голосуванням і можливими переговорами з Палатою представників.
Республіканці мають 53 місця в Сенаті, що робить законопроєкт залежним від підтримки кількох демократів. Переговори стали більш невизначеними після того, як демократи представили зустрічну пропозицію, яка зустріла опір республіканців незадовго до запланованого голосування.
Нещодавній аналіз CLARITY Act зазначив, що переглянутий текст розширився з приблизно 616 сторінок до 635 сторінок. Пропозиція містила формулювання, що охоплюють розподіл повноважень між Комісією з цінних паперів і бірж та Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами, а також положення, що впливають на трактування окремих цифрових активів.
Для американських власників криптовалют законопроєкт міг би визначити, який федеральний регулятор наглядає за різними частинами ринку і як токени класифікуються за законодавством США. Нездатність просунути цей захід залишила б чинну регуляторну базу на місці, поки законодавці вирішують, чи переглядати або повторно вносити пропозицію.
Акції, пов'язані з криптовалютами, також впали перед голосуванням, включно з компаніями, чий дохід або баланси залежать від цифрових активів. Акції Strategy, Coinbase, Circle і Robinhood зазнали продажів, оскільки інвестори зменшили експозицію як до законодавчої невизначеності, так і до можливості підвищення процентних ставок у США.
Ринок увійшов у тиждень у менш захисній позиції. Щотижневий огляд ринку, опублікований 12 вересня, оцінював Bitcoin близько $80,000 і повідомляв про $463 мільйони тижневих відтоків із американських спотових Bitcoin ETF. Продовження вилучень із цих фондів показало б, що регульовані інвестиційні продукти залишаються джерелом тиску продажів протягом тижня, насиченого політичними подіями.
