Lombard Finance запустила свою стратегію ончейн-кредитування біткоїна, а Flow Traders стала раннім інституційним учасником.
Підсумок
- Flow Traders може позичати стейблкоїни, а депозити Bitcoin Earn забезпечують покриття застави через платформу Cap.
- Власники біткоїна отримують андеррайтингові премії разом із доходами від вкладень, пов'язуючи дохідність безпосередньо з інституційним попитом на запозичення.
- Chainlink CCIP переміщує BTC.b з Avalanche в Ethereum, розширюючи крос-чейн доступ до кредитної стратегії.
Продукт дозволяє маркет-мейкеру позичати стейблкоїни без безпосереднього розміщення власної застави в ончейні. Натомість біткоїн, наданий через вклад Bitcoin Earn від Lombard, забезпечує окреме покриття застави через кредитну платформу Cap.
Модель поєднує попит Flow Traders на фінансування стейблкоїнами з власниками біткоїна, які шукають дохідність. Премії за запозичення, що сплачуються торговою фірмою, надходять вкладникам, чиї активи підтримують кредит. Lombard повідомив, що новий розподіл знаходиться в межах Bitcoin Earn, який зафіксував понад 1 мільярд доларів депозитів від понад 38 500 користувачів.
Flow Traders позичає через вкладників біткоїна
Flow Traders отримує доступ до стейблкоїнів через автоматизований кредитний ринок Cap на Ethereum. Вкладники Bitcoin Earn надають активи, які покривають позику, а Symbiotic забезпечує спільний рівень безпеки. Документи Cap зазначають, що схвалені оператори можуть позичати резервні активи після отримання достатньої застави від делегаторів. Кожен оператор отримує ізольоване покриття, а не спільну заставу для кількох позичальників.
Якщо покрита позика опускається нижче необхідного рівня безпеки, Cap може ліквідувати або скоротити делеговані активи для погашення боргу. Генеральний директор Lombard Джейкоб Філліпс сказав: «Розділивши позичальника та постачальника застави, залучені сторони вперше дозволили регульованим інституційним торговим фірмам отримати доступ до ончейн-кредиту».
Виконавчий директор Flow Traders Майкл Лі заявив, що стратегія пов'язує власників біткоїна з попитом на фінансування, який «менш корельований з умовами DeFi-ринку.»Flow Traders торгує цифровими активами з 2017 року та забезпечує ліквідність на біржових та двосторонніх інституційних ринках.
Bitcoin Earn додає інституційні кредитні премії
Bitcoin Earn працює як керований мета-вклад. Користувачі можуть вносити LBTC, BTC.b, WBTC або нативний біткоїн та отримувати токени BTCe. Професійні менеджери розподіляють об'єднані активи між кількома стратегіями, а не одним кредитним ринком. Sentora керує початковим вкладом, а Veda надає його інфраструктуру.
Lombard запустив Bitcoin Earn у лютому 2026 року як керований продукт для отримання доходу від біткоїна. Нова кредитна стратегія стає одним із розподілів у цій структурі. Фіксована річна премія Flow Traders додає ще одне джерело доходу поряд з іншими стратегіями вкладу, дохідність яких може змінюватися залежно від ринкових умов.
Документація Lombard зазначає, що виведення BTCe може зайняти до 14 днів і здійснюється в LBTC, незалежно від спочатку внесеного активу. Компанія також перераховує ризики смарт-контрактів, стратегії та ліквідності. Аудити можуть зменшити технічний ризик, але не можуть усунути ймовірність збоїв коду, втрат або затримок виведення.
Cap також зазначає, що делегатори стикаються з ризиком скорочення, якщо оператор стає недостатньо забезпеченим. Таким чином, дохідність відображає визначений кредитний та технічний ризик, а не гарантований прибуток. Розкриття ризиків Cap попереджає, що зловмисні або недостатньо забезпечені оператори можуть поставити під загрозу делеговані активи.
Chainlink переміщує BTC.b у вклад Ethereum
Lombard використовує міжланцюговий протокол взаємодії Chainlink для переміщення BTC.b з Avalanche у вклад Ethereum, який використовується стратегією. CCIP дозволяє підтримуваним додаткам передавати токени та повідомлення між блокчейнами. Це дозволяє кредитному продукту залучати ліквідність біткоїна з Avalanche, поки Cap керує запозиченнями на Ethereum.
Крос-чейн крок слідує за рішенням Lombard у травні використовувати CCIP для понад 1 мільярда доларів в активах LBTC та BTC.b. Компанія заявила, що зміна мала на меті стандартизувати перекази, оскільки її біткоїн-продукти розширювалися на більше мереж.
Як повідомляло crypto.news, Lombard перевів LBTC та BTC.b на Chainlink CCIP як свою ексклюзивну крос-чейн інфраструктуру після перегляду своєї мостової конфігурації. Lombard заявив, що міграція замінила LayerZero у кількох мережах.
Маршрут BTC.b слідує за придбанням Lombard цього активу та його інфраструктури у Ava Labs у жовтні 2025 року. Як повідомлялося раніше, угода включала існуючі інтеграції BTC.b з Avalanche та базу користувачів. Lombard планував розширити біткоїн-актив 1:1 на Ethereum, Solana та інші мережі.
Пілотний проект тестує іншу структуру кредитування
Традиційні DeFi-кредити зазвичай вимагають від позичальників надавати більше застави, ніж вони отримують. Структура Lombard відокремлює позичальника від постачальника застави. Flow Traders отримує стейблкоїни, вкладники Bitcoin Earn надають покриття, а контракти Cap відстежують кредит, рівень застави та можливу ліквідацію.
Така схема не усуває кредитний ризик. Вона залежить від сховищ Lombard, кредитних контрактів Cap, системи застави Symbiotic, крос-чейн сервісу Chainlink та виконання Flow Traders своїх зобов'язань з погашення. Проблеми в будь-якій пов'язаній системі можуть вплинути на прибутки, виведення коштів або депозитні активи.
Lombard не розкрив розмір пілотного кредиту, його тривалість, тип стейблкоїна або відсоткову ставку. Він також не назвав інших позичальників. Запуск розширює біткоїн-продукти Lombard за межі стейкінгу та стандартного DeFi-кредитування, одночасно тестуючи, чи можуть вкладники біткоїнів підтримувати інституційний стейблкоїн-кредит через ончейн-структуру.
