Міністри фінансів і голови центральних банків G20 зобов'язалися просувати чіткіші регуляторні рамки для цифрових активів, зберігаючи при цьому фінансову стабільність і транскордонні ризики у фокусі.
Резюме
- Міністри фінансів G20 зобов'язалися запровадити чіткіші правила для цифрових активів, які підтримують інновації, зберігаючи фінансову стабільність.
- Чиновники очікують на висновки FSB щодо глобальних стейблкоїнів, включаючи їх транскордонні наслідки та проблеми з даними.
- G20 підтвердив свою дорожню карту транскордонних платежів і закликав до подовження робочих годин для великих платіжних систем.
- Великі економіки G20, включаючи США, ЄС та Японію, вже запровадили регуляторні рамки, що охоплюють цифрові активи або стейблкоїни.
Заява голови G20, опублікована після зустрічі чиновників в Ешвіллі, Північна Кароліна, 31 серпня та 1 вересня, визнала цифрові активи частиною фінансових інновацій, які можуть підтримати економічне зростання та розвиток приватного сектору.
Чиновники заявили, що країни-члени працюватимуть над регуляторними та наглядовими рамками, які забезпечують визначені шляхи для цифрових фінансових інновацій, зберігаючи довіру до грошово-кредитної та платіжної систем.
«Ми зобов'язуємося просувати відповідальні та ефективні регуляторні та наглядові рамки, які зберігають фінансову стабільність, підтримують економічне зростання та встановлюють чіткі шляхи для надійних цифрових фінансових інновацій та інновацій у сфері цифрових активів», — заявили чиновники.
Це зобов'язання вписує регулювання цифрових активів у роботу G20 з модернізації фінансового нагляду, яка охоплює фінансову стабільність, нові технології та платіжну інфраструктуру.
Міністр фінансів США Скотт Бессент у лютому визначив підтримку екосистеми цифрових активів та покращення транскордонних платежів серед пріоритетів американського головування в G20. Зустріч в Ешвіллі стала частиною Фінансового треку 2026 року, перед наступною міністерською зустріччю, запланованою на жовтень у Бангкоку, та Самітом лідерів G20 у грудні.
Робота G20 над цифровими активами ставить стейблкоїни у фокус
Стейблкоїни отримали особливу увагу в заяві, оскільки чиновники G20 очікують на подальшу роботу Ради з фінансової стабільності.
Група заявила, що очікує від FSB публікації висновків, що охоплюють транскордонні наслідки глобальних механізмів стейблкоїнів, а також роботи з вивчення джерел даних про стейблкоїни, їх доступності та потенційних проблем з інформацією, яку наразі мають регулятори.
Транскордонне використання стало однією з сфер, які привертають дедалі більшу увагу фінансових органів, оскільки стейблкоїни рухаються через платіжні мережі, не покладаючись на ту саму інфраструктуру, що використовується для звичайних міжнародних банківських переказів.
У червні crypto.news раніше повідомляло, що Народний банк Китаю уважно стежить за платежами у стейблкоїнах, оскільки чиновники розглядали їх вплив на міжнародні платіжні мережі та грошово-кредитну систему.
Чиновники центрального банку Китаю заявили, що стейблкоїни можуть відігравати більшу роль у транскордонних операціях, і закликали до посилення міжнародної координації в міру зростання їх використання. Пекін зберігає обмеження на криптовалютну діяльність, водночас вивчаючи, як стейблкоїни та цифрові валюти центральних банків можуть вплинути на глобальні платежі.
Регуляторна координація просунулася й в інших місцях. Велика Британія та США у липні домовилися про тіснішу координацію щодо стейблкоїнів, що охоплює регуляторні стандарти, транскордонні платежі та токенізовані фінансові ринки.
Чиновники обох країн вивчали шляхи, які могли б дозволити регульованим стейблкоїнам, випущеним в одній юрисдикції, отримати доступ до ринку іншої. Їх обговорення включали вимоги щодо резервів один до одного та захисту власників у разі неплатоспроможності емітента.
Заява G20 не пропонувала спільної системи ліцензування стейблкоїнів і не встановлювала термінів для країн щодо прийняття ідентичних правил. Її зобов'язання натомість зосереджене на просуванні національних регуляторних рамок, враховуючи можливості та ризики, що виходять за межі кордонів.
Реформи транскордонних платежів залишаються частиною планів G20
Платіжна інфраструктура стоїть поряд із регулюванням цифрових активів у поточній роботі G20.
Міністри фінансів і керівники центральних банків підтвердили свою відданість Дорожній карті G20 щодо покращення транскордонних платежів і закликали країни розширити робочі години систем великих платежів.
Чиновники хочуть, щоб юрисдикції заохочували використання гармонізованого стандарту повідомлень ISO 20022 та сприяли транскордонній передачі даних фінансових послуг, враховуючи національні закони та вимоги безпеки даних.
Використання стейблкоїнів все більше перетинається з тими самими платіжними питаннями. Управління з фінансової поведінки Великобританії визначило транскордонні платежі як найсильніший практичний випадок використання стейблкоїнів під час свого Stablecoin Sprint, на основі відгуків банків, платіжних фірм і криптокомпаній.
Учасники повідомили регулятору, що стейблкоїни можуть бути особливо корисними на ринках, де доступ до доларів США залишається обмеженим. FCA виявило менше стимулів для британських споживачів замінювати існуючі внутрішні платіжні методи, хоча підприємства потенційно можуть використовувати інфраструктуру стейблкоїнів для розрахунків.
Окремі члени G20 застосували різні підходи до включення криптовалют у міжнародні платіжні системи. Центральний банк Бразилії, наприклад, у травні заборонив використання віртуальних активів для розрахунків у регульованих транскордонних платіжних каналах електронної торгівлі, дозволяючи при цьому перекази криптовалют поза цими контрольованими каналами.
Остання позиція G20 залишає місце для цих відмінностей, а заява закликає юрисдикції розглядати транскордонні можливості та виклики в рамках своїх відповідних регуляторних систем.
Великі економіки G20 вже створили крипто-фреймворки
Кілька членів просунулися вперед із внутрішніми законами про цифрові активи, поки міжнародні організації продовжують працювати над спільними стандартами.
У Сполучених Штатах закон GENIUS встановив першу федеральну структуру, яка спеціально охоплює платіжні стейблкоїни. Дозволені емітенти повинні будуть підтримувати забезпечення один до одного, використовуючи відповідні ліквідні резервні активи, та дотримуватися вимог щодо розкриття інформації, нагляду та погашення.
Впровадження ще не завершено. Федеральні регулятори пропустили крайній термін 18 липня для завершення кількох правил, необхідних згідно із законом, а Управління валютного контролера згодом встановило листопад як ціль для своїх основних нормативних актів.
Структура має набути чинності 18 січня 2027 року або через 120 днів після того, як основні федеральні регулятори завершать свої імплементаційні правила, залежно від того, що настане раніше.
У Європейському Союзі Регламент про ринки криптоактивів встановив спільну систему ліцензування та нагляду, що охоплює постачальників крипто-послуг та емітентів стейблкоїнів. Перехідний період MiCA завершився 1 липня, залишивши фірми без необхідної авторизації нездатними легально надавати покриті крипто-послуги клієнтам ЄС у рамках цієї структури.
Японія також продовжила реструктуризацію своїх правил щодо цифрових активів. У липні законодавці прийняли поправки, які класифікують криптовалюти як фінансові продукти згідно із Законом про фінансові інструменти та біржі, створюючи шлях до внутрішніх біржових фондів криптовалют, окремого податкового режиму у 20% та суворіших вимог до ринкової поведінки.
Агентство фінансових послуг країни згодом створило виділений крипто-підрозділ, відповідальний за нагляд за криптовалютами та стейблкоїнами, планування цифрових платежів та пов'язану політичну роботу.
Японія регулює стейблкоїни окремо в рамках своєї структури платіжних послуг. Банк MUFG, Sumitomo Mitsui Banking Corporation та Mizuho Bank готують спільні операції зі стейблкоїнами на 2026 фінансовий рік після пілотного проєкту, підтриманого FSA, який тестував корпоративні транскордонні платежі.
G20 закликає до посилення нагляду за незаконним крипто-фінансуванням
Фінансові злочини склали ще одну частину порядку денного G20 щодо цифрових активів.
Чиновники підтвердили підтримку Групи з розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF) та закликали країни зі значною активністю у сфері віртуальних активів зробити ефективне впровадження стандартів FATF пріоритетом.
Група особливо підтримала ризик-орієнтований нагляд, що охоплює боротьбу з відмиванням грошей, фінансуванням тероризму та фінансуванням розповсюдження зброї масового знищення, водночас звертаючи увагу на шахрайство, пов'язане з шахрайськими кол-центрами, та використання штучного інтелекту злочинцями.
FATF та її регіональні органи отримали завдання наглядати за впровадженням цих стандартів у різних юрисдикціях. Сполучені Штати мають прийняти Форум FATF з навчання та розвитку в Далласі пізніше цього року, оскільки країни продовжують роботу над застосуванням правил організації щодо фінансових злочинів.
Міністри фінансів та голови центральних банків G20 мають зустрітися знову в Бангкоку 15 жовтня, перш ніж головування США завершиться Самітом лідерів G20 у Маямі 14 та 15 грудня.
