Уряд Монако подав законопроєкт, який має замінити його регуляторний режим для криптовалют 2022 року новою ліцензійною рамкою, що піддасть постачальників послуг з криптоактивами суворішим вимогам щодо авторизації, управління та відповідності.
Резюме
- Монако запропонувало нову ліцензійну рамку для криптовалют, більш узгоджену зі стандартами MiCA та FATF.
- Постачальники криптопослуг потребуватимуть попередньої авторизації CCAF та зіткнуться з суворішими вимогами щодо управління, пруденційного нагляду та поведінки.
- Законопроєкт замінить крипторежим Монако 2022 року та розширить наглядові та правозастосовні повноваження CCAF.
- Монако залишається в сірому списку FATF та у списку ЄС юрисдикцій з високим ризиком відмивання грошей.
Законопроєкт уряду № 1131 був офіційно поданий до Національної ради Монако 6 серпня, встановлюючи нову рамку, призначену наблизити криптоправила Князівства до Регламенту ЄС про ринки криптоактивів та стандартів, розроблених Групою з розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF).
Якщо його буде прийнято, законодавство замінить ключові частини системи, запровадженої Законом № 1.528 у липні 2022 року, надаючи фінансовому регулятору Монако більшу роль у затвердженні та нагляді за компаніями, що пропонують криптопослуги.
Пропозиція з'являється в той час, коли Монако залишається під посиленим контролем щодо його заходів боротьби з відмиванням грошей. Група з розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей продовжує включати Князівство до юрисдикцій, що перебувають під посиленим моніторингом, зазвичай відомих як сірий список FATF, тоді як Європейський Союз класифікує Монако як третю країну з високим ризиком відмивання грошей та фінансування тероризму.
Криптоправила Монако перейдуть на ліцензійну систему під керівництвом CCAF
Згідно із запропонованою рамкою, компанії, які прагнуть надавати регульовані послуги з криптоактивами, потребуватимуть попередньої авторизації від Комісії з контролю за фінансовою діяльністю (CCAF).
Законопроєкт більш точно визначає криптопослуги, які можуть надаватися в Монако, та додає вимоги, що охоплюють корпоративне управління, пруденційні гарантії та професійну поведінку. Таким чином, компанії зіткнуться з регуляторними перевірками не лише щодо послуг, які вони мають намір пропонувати, але й щодо того, як організований та функціонує їхній бізнес.
Перш ніж буде видано ліцензію, заявки також проходитимуть перевірки за участю двох інших органів Монако, згідно з місцевим звітом. Монегаське управління фінансової безпеки оцінюватиме відповідні питання фінансової безпеки, тоді як Монегаське агентство цифрової безпеки братиме участь у перевірці вимог кібербезпеки.
Поряд із своєю роллю авторизації, CCAF отримає додаткові наглядові та правозастосовні повноваження згідно із законопроєктом. Уряд Монако пов'язав додаткові заходи контролю із зусиллями щодо посилення відповідності та зменшення ризику відмивання грошей та іншої незаконної фінансової діяльності.
Ця модель наблизить Монако до підходу, заснованого на авторизації, який використовується в рамках MiCA, навіть якщо Князівство не є державою-членом Європейського Союзу. Згідно з рамкою ЄС, постачальники послуг з криптоактивами повинні отримати авторизацію перед наданням регульованих послуг та дотримуватися вимог, що охоплюють управління, захист клієнтів, пруденційний контроль та поведінку.
Ліцензійний компонент став особливо важливим після завершення перехідних заходів MiCA цього літа. Як раніше повідомляло crypto.news, перехідний період ЄС завершився 1 липня, залишивши криптофірми під дією повних вимог ліцензування постачальників послуг з криптоактивами блоку.
Законопроєкт замінить двоколійний крипторежим Монако
Чинні правила Монако датуються Законом № 1.528, прийнятим у липні 2022 року для регулювання компаній, що надають послуги, пов'язані з цифровими активами та криптоактивами.
Замість того, щоб розміщувати всі регульовані крипто-послуги під однією структурою авторизації, закон розділив постачальників відповідно до їхньої діяльності. Компанії, що займаються випуском цифрових або крипто-активів та певними операційними послугами, потребували схвалення від Міністра держави, тоді як підприємства, що надають інвестиційні послуги, пов'язані з крипто-активами, підпадали під CCAF.
Закон 2022 року також встановив вимоги щодо локальної присутності. Компанія, яка бажає отримати авторизацію, повинна була зареєструвати бізнес у Монако до надання покритих послуг.
Іноземні постачальники також стикалися з обмеженнями. Компаніям, що працюють за межами Монако, було заборонено звертатися до мешканців через небажаний маркетинг, що обмежувало можливість закордонних крипто-бізнесів активно шукати клієнтів у Монако без виконання вимог Князівства.
Законопроект № 1131 має намір реорганізувати цю структуру навколо більш чітко визначеного переліку регульованих крипто-послуг та процесу авторизації CCAF. Запропоновані правила також мають включити вимоги до управління, фінансових гарантій та поведінки безпосередньо в регуляторну базу, що регулює постачальників.
Аналогічні вимоги вже стали центральними для ліцензування в ЄС. До кінця червня дані ліцензування MiCA показали, що понад 3000 крипто-бізнесів було зареєстровано в Європі до нового режиму, тоді як лише 194 отримали авторизацію до травня 2026 року. Hogan Lovells підрахували, що приблизно 75% бази постачальників до MiCA можуть втратити свій попередній статус реєстрації після закінчення перехідних періодів.
Ліцензування MiCA підвищило вимоги до відповідності по всій Європі
Регуляторна модель, яку Монако прагне наслідувати, вже змінила спосіб роботи крипто-компаній на сусідніх європейських ринках.
MiCA дозволяє авторизованому постачальнику послуг з крипто-активів працювати в державах-членах ЄС через єдину регуляторну базу. Компанії повинні виконати вимоги ліцензування до надання покритих послуг, тоді як регулятори можуть перевіряти їхнє управління, операційний контроль та здатність виконувати поточні зобов'язання щодо відповідності.
Після завершення перехідного періоду ЄС реєстр Європейського управління з цінних паперів та ринків показав подальше збільшення схвалених фірм. 3 липня реєстр ESMA досяг 300, після того як 57 додаткових крипто-постачальників було додано близько дедлайну 1 липня. Standard Chartered та FalconX були серед компаній, які отримали авторизацію, що дозволила їм використовувати права паспортизації MiCA в межах блоку.
Регуляторна увага з тих пір перейшла за межі надання ліцензій. У липні ESMA розпочало наглядову перевірку окремих авторизованих MiCA крипто-кастодіанів, вивчаючи такі сфери, як контроль зберігання, управління криптографічними ключами, процедури реагування на інциденти та ризики, пов'язані з постачальниками третіх сторін.
Для Монако законопроект № 1131 аналогічно надасть CCAF додаткові інструменти для нагляду за постачальниками після авторизації, а не обмежуватиме регуляторну участь лише початковим рішенням про ліцензування.
Якщо Національна рада схвалить законодавство, Монако згодом видасть вторинні нормативні акти, що охоплюють практичні та технічні вимоги, яких компанії повинні дотримуватися. Таким чином, законопроект встановлює статутну структуру, тоді як детальні стандарти впровадження будуть встановлені окремо.
Перевірка FATF посилила тиск на фінансові правила Монако
Запропонований перегляд також відбувається, поки Монако залишається під міжнародним моніторингом через недоліки в його системі боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму.
FATF включило Монако до свого списку юрисдикцій, що перебувають під посиленим моніторингом, у червні 2024 року. Позначення в сірому списку означає, що юрисдикція зобов'язалася усунути виявлені стратегічні недоліки в узгоджені терміни, залишаючись під посиленим моніторингом FATF.
Станом на лютий 2026 року FATF продовжувало включати Монако до списку разом із такими юрисдикціями, як Алжир, Ангола, Кенія, Ліван, Намібія, Непал та Венесуела.
Європейська комісія згодом додала Монако до власного списку третіх країн з високим ризиком. Комісія прийняла зміну в червні 2025 року, і позначення Монако набуло чинності 5 серпня 2025 року.
Відповідно до антигрошово-відмивочної рамки ЄС, суб'єкти, на які поширюються правила блоку, зобов'язані застосовувати посилену пильність до операцій, пов'язаних з юрисдикціями, що входять до списку високого ризику. Європейська комісія заявила, що її оцінка враховувала роботу FATF та юрисдикції, визначені як такі, що перебувають під посиленим моніторингом.
Такі додаткові перевірки можуть збільшити обсяг робіт з відповідності, пов'язаних з операціями, що стосуються зазначених юрисдикцій, потенційно додаючи час і витрати для фінансових установ, які працюють з контрагентами на цих ринках.
Уряд Монако представив посилені вимоги до нагляду та авторизації в законопроекті № 1131 як частину своїх зусиль для посилення регуляторної відповідності та запобігання відмиванню грошей та іншій незаконній фінансовій діяльності. Детальні технічні та операційні вимоги для криптобізнесу будуть встановлені через імплементаційні нормативні акти після схвалення Національною радою законодавчої бази.
