Ripple Labs стала найбільшим приватним холдингом у портфелі C1 Fund протягом другого кварталу 2026 року, становлячи 17,5% чистих активів фонду, що котирується на NYSE, станом на 30 червня.
Підсумок
- C1 Fund зробив Ripple своїм найбільшим холдингом, що становить 17,5% чистих активів на 30 червня.
- Payward, материнська компанія Kraken, посіла друге місце з часткою, що дорівнює 16,9% чистих активів.
- Портфельні інвестиції склали 33,07 мільйона доларів у одинадцять приватних компаній цифрових активів на 30 червня 2026 року.
- Частковий викуп емітентом Ripple приніс приблизно 150% прибутку для C1 Fund протягом чотирьох місяців.
- C1 Fund викупив 249 300 акцій за 824 440 доларів до липня в рамках своєї існуючої авторизованої програми викупу.
C1 Fund повідомив, що Ripple ледь випередив Payward, материнську компанію криптовалютної біржі Kraken. Payward становив 16,9% чистих активів на кінець періоду.
Фонд зафіксував загальні чисті активи у розмірі 42,63 мільйона доларів, що дорівнює вартості чистих активів у 6,49 долара за акцію. Виходячи з цих відсотків, позиція Ripple коштувала приблизно 7,46 мільйона доларів, тоді як позиція Payward — близько 7,20 мільйона доларів.
Акції Ripple лідирують у приватному портфелі C1 Fund
C1 Fund тримав 33,07 мільйона доларів у приватних інвестиціях за справедливою вартістю на 30 червня. Ці інвестиції становили 77,5% його чистих активів. Ще 9,96 мільйона доларів, або 23,3%, було інвестовано в короткострокові казначейські цінні папери США.
Портфель охоплював 11 приватних або нещодавно публічних компаній цифрових активів. Окрім Ripple та Kraken, його холдинги включали Alchemy, BitGo, Blockchain.com, Chainalysis, ConsenSys, Figment, Fireblocks, Polymarket та Uphold.
C1 Fund додав материнську компанію Polymarket, Blockratize, протягом другого кварталу. Він також збільшив кілька позицій, які спочатку придбав у 2025 році. Фонд обирає компанії зі свого списку C1 30, залежно від наявності та ціноутворення на вторинних приватних ринках.
Вага Ripple відображає залишкову частку фонду після попереднього часткового продажу. Це не слід інтерпретувати як пряме володіння XRP. Акції Ripple представляють власність у приватній компанії, тоді як власники XRP не мають жодних претензій на доходи, активи чи дивіденди Ripple.
Як раніше пояснював crypto.news, акції Ripple та XRP залишаються юридично окремими активами. Їх вартість може реагувати на деякі з тих самих корпоративних подій, але вони представляють різні права та профілі ризику.
Викуп Ripple забезпечив перший приватний вихід C1 Fund
C1 Fund продав 1 407 привілейованих акцій Ripple серії A назад компанії за 422 100 доларів під час спонсорованої Ripple транзакції, оголошеної у квітні. Фонд заявив, що продаж приніс приблизно 150% прибутку менш ніж за чотири місяці.
Прибуток стосувався лише акцій, задіяних у цій транзакції. Це не було збільшенням на 150% у всьому холдингу Ripple C1 Fund або перевіреним показником ширшої приватної ринкової вартості Ripple.
C1 Fund зберіг значний вплив Ripple після продажу. Те, що його залишкова позиція стала найбільшим холдингом, показує, що частковий вихід зменшив, а не усунув його інвестиції в компанію.
Акції приватних компаній не торгуються безперервно на публічних біржах. Тому C1 Fund оцінює ці позиції за процедурами справедливої вартості. Ціни можуть включати вторинні транзакції, викупи емітентів та інші дані оцінки, недоступні на ліквідному публічному ринку.
Інші загальнодоступні фонди також повідомили про невеликі позиції в акціях Ripple. Взаємний фонд Kinetics розкрив 1 875 акцій класу A Ripple вартістю 246 319 доларів США, як повідомляє crypto.news з його квартального звіту SEC про портфель. Ця позиція становила приблизно 0,1% чистих активів фонду.
Акції C1 Fund залишаються нижчими за заявлену вартість чистих активів
C1 Fund завершив квартал з 6 568 348 акціями в обігу та вартістю чистих активів (NAV) 6,49 долара за акцію. CFND торгувався близько 2,85 долара наприкінці серпня, що ставить його ринкову ціну більш ніж на 50% нижче за заявлену квартальну NAV.
Ціна акцій закритого фонду може торгуватися вище або нижче вартості його базового портфеля. Дисконт не обов'язково вказує на те, що інвестори застосовують таке ж зниження до Ripple або будь-якого окремого активу. Це також може відображати комісії, обмежену ліквідність, невизначеність оцінки та складність виходу з приватних інвестицій.
C1 Fund викуповував власні акції, намагаючись скористатися цим розривом. Станом на 31 липня він викупив і погасив 249 300 акцій на загальну суму 824 440 доларів США.
Його рада директорів у січні схвалила викуп на суму до 3 мільйонів доларів. Програма залишається залежною від ринкових умов і вимог SEC, і авторизація не зобов'язує фонд витратити повну суму.
IPO-активність може створити нові шляхи ліквідності
Kraken і Blockchain.com подали конфіденційні заяви про реєстрацію для потенційних публічних пропозицій у США. Конфіденційна подача розпочинає процес перегляду SEC, але не гарантує, що будь-яка з компаній продовжить IPO.
Співгенеральний директор Kraken Арджун Сеті підтвердив, що Kraken вступив у процес конфіденційного IPO у квітні. Blockchain.com пізніше розкрив подібний крок, хоча жодна з компаній не оголосила остаточну ціну або дату лістингу.
Можливий лістинг може дати C1 Fund чіткішу ринкову ціну для цих позицій і потенційно створити шлях для продажу акцій після будь-якого періоду блокування. BitGo, ще одна портфельна компанія, завершила IPO у січні 2026 року.
Ripple публічно не подавав заявку на IPO і не оголошував графік лістингу. Тому його позиція продовжуватиме покладатися на дані оцінки приватного ринку, якщо не відбудеться інша ініційована емітентом операція або подія ліквідності.
C1 Fund заявив, що подасть повну форму N-PORT за період 30 червня до SEC. Ця подача надасть більш детальну інформацію про портфель, включаючи типи цінних паперів, вартість та класифікації оцінки. Майбутні квартальні звіти покажуть, чи залишиться Ripple попереду Kraken, чи пізніші операції змінять рейтинги портфеля.
