Президент Ripple Моніка Лонг заявила 4 серпня, що фінансові установи переходять від токенізованих активів «від банківських пілотів до виробництва», створюючи попит на операційну інфраструктуру, необхідну для випуску, управління та використання регульованих активів на публічних блокчейнах.
Резюме
- Моніка Лонг каже, що фінансові установи переходять від токенізованих фондів з пілотних програм до виробничих середовищ.
- Ripple інвестувала в ZILO та Licuido, щоб додати інфраструктуру для трансфер-агента, випуску та мобільності застави.
- Aviva Investors запустила свій перший токенізований клас акцій фонду на XRP Ledger у липні.
- RLUSD призначений для забезпечення грошової частини при атомних розрахунках поставка проти платежу для фондів.
- Ripple не розкрила суми інвестицій, частки власності, дати впровадження або очікувані фінансові прибутки для інвесторів.
Лонг пов'язала цей перехід зі стратегічними інвестиціями Ripple у ZILO та Licuido, які компанія оголосила днем раніше. Ripple заявила, що ці дві інвестиції додадуть інструменти для трансфер-агента, випуску токенів та мобільності застави до її інфраструктури ринків капіталу на XRP Ledger. Фінансові умови не були розкриті.
Моніка Лонг каже, що банківська токенізація вступила у виробництво
Аргумент Лонг зосереджується на різниці між тестуванням технології блокчейн та запуском регульованого продукту, який інвестори можуть фактично використовувати. Її заява від 4 серпня сказала, що Ripple реагує на установи, які тепер потребують інфраструктури для повного життєвого циклу токенізованих активів, а не ще одного ізольованого підтвердження концепції.
Найяскравіший приклад – токенізований клас акцій Aviva Investors для свого фонду ліквідності в доларах США, який був запущений на XRP Ledger 29 липня. Це був перший токенізований фондовий продукт Aviva Investors, який став результатом партнерства з Ripple, оголошеного в лютому.
Центральний банк Ірландії схвалив новий клас акцій. Відповідні інвестори можуть отримати до нього доступ через схвалені цифрові гаманці, тоді як BNY Mellon продовжує зберігати базові активи фонду. Komainu надала підтримку зберігання цифрових активів, а Licuido поставила інфраструктуру токенізації.
Як раніше повідомляло crypto.news, токенізована структура зберігає інвестиційну мету, умови ліквідності та регуляторні захисти звичайного фонду. Токен блокчейну представляє частку інвестора у фонді, але базові короткострокові боргові інструменти залишаються всередині регульованої структури фонду.
Запуск Aviva підтверджує заяву Лонг про те, що деякі інституційні проекти вступили у виробництво. Однак це не встановлює, що банки або керуючі активами широко завершили цей перехід. Ripple не розкрила, скільки установ використовують її повний стек ринків капіталу або скільки обсягу токенізованих фондів було розраховано через нього.
ZILO та Licuido додають відсутні операційні шари
ZILO зосереджується на технології трансфер-агента та адміністрування фондів. Трансфер-агенти ведуть записи інвесторів, обробляють підписки та погашення, обробляють корпоративні дії та звіряють дані про власність. Ці обов'язки залишаються необхідними, коли фонд випускає класи акцій на основі блокчейну, оскільки ончейн-запис повинен відповідати юридично визнаному реєстру інвесторів.
ZILO запустила інтегровану платформу для цифрових активів і трансфер-агента 3 серпня разом із партнерством з Ripple. Компанія заявляє, що її система може керувати традиційними паями фондів і токенізованими активами через одну платформу, охоплюючи емісію, платежі, розрахунки, звірку та звітність.
Ripple заявила, що інвестиції допоможуть впровадити регульований облік у свою інфраструктуру XRP Ledger. Засновник і генеральний директор ZILO Філ Гоффін сказав, що фінансування допоможе компанії додати функції цифрового ринку, не вимагаючи від установ відмовлятися від існуючих операційних контролів. Це залишається планом компанії, а не підтвердженим заходом впровадження чи економії коштів.
Licuido займається емісією, розповсюдженням, вторинною торгівлею та використанням застави. Її система розроблена, щоб дозволити керуючим активами токенізувати паї фондів і дозволити відповідним установам закладати ці паї як заставу, а не продавати їх для отримання готівки.
Її регуляторний статус вимагає обережного формулювання. Licuido Markets Limited є призначеним представником Sapeno Partners LLP, яка уповноважена та регулюється Управлінням з фінансової поведінки. Тому Licuido не слід описувати як незалежно уповноважену FCA без цього застереження.
Разом ці інвестиції дають Ripple доступ до двох різних частин ринку фондів. ZILO керує правом власності та адміністративним записом. Licuido надає емісійну та ринкову інфраструктуру, призначену для того, щоб токенізовані активи були передаваними та придатними для використання як застава.
RLUSD призначений для розрахунків за токенізованими угодами з фондами
Ripple планує використовувати свій доларовий стейблкоїн RLUSD як грошову сторону транзакцій поставка проти платежу. За цією моделлю платіж і токенізований пай фонду можуть розраховуватися разом, а не проходити через окремі системи в різний час.
Компанія заявляє, що така структура може зменшити розрахунковий ризик, оскільки одна сторона транзакції не повинна завершуватися без іншої. Ripple також хоче, щоб токенізовані паї фондів стали придатними для запозичення, кредитування та маржинальних операцій незабаром після емісії.
Ці функції є частиною запланованої операційної моделі Ripple. Компанія не опублікувала обсяги транзакцій, які показують, що RLUSD вже обробляє токенізовані розрахунки з фондами в масштабі через ZILO або Licuido. Вона також не визначила установи, які активно використовують об'єднану систему для заставних операцій.
Більш широкий XRP Ledger вже розміщує токенізовані фінансові продукти та стейблкоїни. Як повідомляло crypto.news у своєму висвітленні запуску Aviva, RWA.xyz показав $4,06 мільярда представлених активів і $313,3 мільйона розподілених активів у мережі станом на 29 липня. Категорії відстежуються окремо, і їх не слід розглядати як єдиний однорідний пул вільно обігової ліквідності в ланцюжку.
Ripple також співпрацює з Franklin Templeton і DBS над токенізованою інфраструктурою грошового ринку. DBS включив токен sgBENJI Franklin Templeton разом із RLUSD і планував дослідити кредитні та операції зворотного викупу з використанням токенізованих паїв фондів як застави.
Ripple все ще потребує обсягів і додаткових запусків фондів
Інвестиції розширюють інституційну пропозицію Ripple, але кілька деталей залишаються недоступними. Ripple не розкрила суму інвестицій у кожну компанію, отримані частки власності, умови доходу або дати, коли комбіновані послуги стануть доступними для більшої кількості клієнтів.
Компанії також не опублікували обсяги розрахунків, вартість застави або кількість установ, які використовують нову інфраструктуру. Заява Лонга про те, що установи переходять у виробництво, відображає оцінку Ripple попиту клієнтів. Для вимірювання того, наскільки широким став цей перехід, знадобляться незалежні дані про використання.
Наступні вимірювані події включатимуть додаткові запуски токенізованих фондів, названих інституційних клієнтів і дані про транзакції, що показують, як часто RLUSD використовується для поставки проти платежу. Інвестори також стежитимуть за доказами того, що токени фондів закладаються в реальних кредитних, маржинальних або операціях зворотного викупу.
Для ZILO наступним випробуванням є те, чи приймуть керуючі активами її комбіновану платформу трансфер-агента та цифрових активів. Для Licuido увага буде зосереджена на запуску та використанні її заставного ринку на XRP Ledger.
Таким чином, інвестиції Ripple усувають практичні прогалини між створенням токена та його використанням на регульованих фінансових ринках. Коментарі Лонга подають ці угоди як відповідь на те, що інституції виходять з пілотної стадії. Чи досягне цей перехід ширшого масштабу, залежатиме від онбордингу клієнтів, регуляторних дозволів та підтвердженої транзакційної активності.
