Robinhood Chain зафіксував менше 1% своїх проаналізованих транзакцій через контракт, чітко пов'язаний з користувачами Robinhood Wallet, згідно з даними директора з досліджень ARK Invest Лоренцо Валенте.
Підсумок
- Менше 1% проаналізованих транзакцій пройшли через підтверджений маршрут обміну Robinhood Wallet.
- Валенте оцінив, що активність, пов'язана з Robinhood, може досягати приблизно 5% після включення неідентифікованих контрактів.
- GMGN та OKX становили значну частину решти активності, виявленої в аналізі.
- Robinhood Chain залишається відкритою для зовнішніх гаманців, торгових терміналів та EVM-сумісних застосунків.
Згідно з аналізом Лоренцо Валенте, дані на рівні контрактів вказують на те, що більшість торгів на Robinhood Chain надходить від існуючих он-чейн трейдерів, а не від нових користувачів криптовалюти, які приходять через Robinhood.
Валенте, директор з досліджень цифрових активів ARK Invest, вивчив, які смарт-контракти генерували транзакції в мережі. Його огляд мав на меті відокремити активність, яка може бути безпосередньо пов'язана з продуктами Robinhood, від торгів, що здійснюються через зовнішні гаманці та застосунки.
Robinhood Wallet надсилає обміни через контракт 0x Settler, що робить цей маршрут найбільш чітким джерелом транзакцій від користувачів гаманця компанії, за словами Валенте. Транзакції, що включають цей контракт, становили менше 1% активності, включеної в його аналіз.
З урахуванням контрактів, які не вдалося ідентифікувати, можлива частка, пов'язана з Robinhood, зросла до приблизно 5%, за його оцінкою. Валенте назвав цю оцінку щедрою, оскільки частина неідентифікованої активності також могла надходити від зовнішніх торгових сервісів.
Активність Robinhood Chain надходить переважно із зовнішніх платформ
Більша частина ідентифікованого обсягу поза маршрутом 0x Settler надходила через GMGN та OKX, сказав Валенте. Обидві платформи надають трейдерам доступ до он-чейн активів без необхідності використовувати Robinhood Wallet як основний вхідний пункт.
GMGN функціонує як торговий термінал для користувачів, які шукають нововипущені токени та інші спекулятивні активи на кількох блокчейнах. OKX також пропонує Web3-гаманець та інструменти децентралізованого обміну, які можуть підключатися до мереж віртуальної машини Ethereum.
Порівнюючи моделі транзакцій між ланцюгами, Валенте зазначив, що активність на Robinhood Chain нагадує поведінку, яку вже спостерігали у користувачів тих самих сервісів в інших місцях. Він описав мережу як таку, що приваблює «тих самих дегенів» до нового блокчейну, а не демонструє чіткі докази того, що Robinhood представив окрему групу користувачів он-чейн ринкам.
Валенте представив це спостереження як своє читання даних контрактів, а не як підрахунок клієнтів, наданий Robinhood. Гаманці також можуть взаємодіяти через агрегатори, спеціальні контракти або маршрути, які ускладнюють ідентифікацію їхнього першоджерела, що обмежує точність, з якою публічні дані блокчейну можуть приписувати транзакції окремим платформам.
Висновки стосуються походження транзакцій, а не кількості людей, які використовують кожен гаманець. Одна адреса може належати одному користувачеві, торговому боту, застосунку або сервісу, який об'єднує транзакції для кількох клієнтів.
Відкрита мережа ускладнює підрахунок користувачів Robinhood
Robinhood Chain працює як дозволена Ethereum Layer 2, побудована на технології Arbitrum. EVM-сумісні гаманці та застосунки можуть підключатися без наявності брокерського рахунку Robinhood, а розробники можуть розгортати контракти без обмеження доступу для клієнтів компанії.
Такий доступ означає, що загальні транзакції, комісії та обсяг децентралізованого обміну мережі не можуть автоматично вважатися активністю клієнтів Robinhood. Торгівля, здійснена через GMGN або OKX, все одно відображається на Robinhood Chain, навіть якщо трейдер ніколи не входить через інтерфейс гаманця Robinhood.
Ця відмінність важлива, оскільки мережа генерувала великі обсяги торгівлі та доходу з моменту запуску основної мережі 1 липня. Crypto.news раніше повідомляло, що три провідні застосунки забезпечили близько 93% виміряного доходу застосунків протягом одного 24-годинного періоду.
GMGN лідирував у цьому зрізі з приблизно 1,11 мільйона доларів, за ним йшла платформа запуску токенів Pons з приблизно 1,03 мільйона доларів, а Uniswap — з приблизно 327 707 доларів. Така концентрація підтвердила думку, що невелика група крипто-нативних сервісів забезпечувала значну частину ранньої комісійної активності мережі.
2 вересня Robinhood Chain згенерував 4,01 мільйона доларів доходу мережі від загальних комісій у розмірі 4,45 мільйона доларів, згідно з даними DeFiLlama, наведеними в окремому звіті. Сукупний обсяг децентралізованих бірж також перевищив 47 мільярдів доларів менш ніж за два місяці, при цьому GMGN і Pons забезпечували значну частину торгівлі мемкойнами.
Robinhood покриває транзакційні витрати протягом перших 90 днів роботи мережі, субсидія на газ триватиме до кінця вересня. Програма безкоштовного газу дозволила трейдерам і застосункам виконувати транзакції без сплати звичайної комісії за мережу.
Токенізовані акції формують менший, але зростаючий ринок
Robinhood представив мережу частково як інфраструктуру для токенізованих акцій, реальних активів та децентралізованих фінансів. Однак торгова активність також поширилася на мемкойни та нововипущені токени, які не є центральними для стратегії брокера щодо акцій-токенів.
Uniswap обробив 1 мільярд доларів сукупного обсягу токенізованих акцій на Robinhood Chain до 21 серпня. Загальний обсяг охоплював свопи, пов'язані з кількома токенами, прив'язаними до акцій, а не активи, розміщені в мережі, або торгівлю одним продуктом.
Токени акцій залишаються недоступними для інвесторів у Сполучених Штатах. Згідно з серпневою телефонною конференцією щодо прибутків, Robinhood пропонує ці продукти у понад 120 країнах, що дозволяє відповідним іноземним клієнтам отримувати доступ до цін на американські акції через інструменти на основі блокчейну.
Для американських читачів Robinhood Markets залишається прямим біржовим доступом до блокчейн-стратегії компанії через акції HOOD, що торгуються на Nasdaq. Ончейн-транзакції, згенеровані зовнішніми сервісами, не слід прирівнювати до нових брокерських рахунків у США, криптовалютних клієнтів або доходу, відображеного у фінансовій звітності Robinhood.
Robinhood повідомив про 28,4 мільйона фінансованих клієнтів на кінець другого кварталу, що на 1,9 мільйона, або 7%, більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Кількість інвестиційних рахунків зросла на 9% до 29,9 мільйона, а загальні активи платформи досягли 369 мільярдів доларів, згідно з результатами другого кварталу компанії.
Клієнтська база Robinhood залишається окремим показником
Прихильники мережі вказували на існуючу клієнтську базу Robinhood як можливий шлях для залучення більшої кількості людей в ончейн. Голова BitMine Том Лі заявив у серпні, що доступ до мільйонів фінансованих рахунків може зробити Robinhood Chain важливим джерелом нових користувачів Ethereum.
Ранні дані мережі ще не підтвердили цей зв'язок, згідно з перевіркою контракту Валенте. Підтверджена маршрутизація Robinhood Wallet становила лише невелику частину транзакцій, які він вивчав, тоді як торгові термінали, які використовують досвідчені криптоучасники, забезпечували більшість активності, яку він міг ідентифікувати.
Robinhood повідомив під час телефонної конференції щодо прибутків за другий квартал, що обслуговує понад 1 мільйон рахунків за межами Сполучених Штатів. Компанія також повідомила про квартальний дохід у розмірі 1,3 мільярда доларів, що на 32% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року, і заявила, що додала майже 1 мільйон фінансованих клієнтів протягом кварталу.
