Дохідність 10-річних казначейських облігацій США зросла до 5,012% внутрішньоденно, оскільки різке зростання цін на нафту відновило занепокоєння щодо інфляції перед рішенням Федеральної резервної системи щодо ставки 16 вересня.
Підсумок
- Дохідність 10-річних казначейських облігацій США досягла 5,012% під час торгів у понеділок, що є найвищим внутрішньоденним рівнем з 2007 року.
- Офіційна номінальна дохідність Казначейства завершила понеділок на рівні 4,97% після того, як еталонний показник відкотився від свого піку.
- Нафта Brent наблизилася до 110 доларів внутрішньоденно в понеділок, перш ніж закритися на рівні 105,68 доларів, оскільки побоювання щодо постачання дещо послабилися.
- Федеральна резервна система розпочинає своє дводенне засідання у вівторок, а програмна заява в середу запланована на 14:00.
- Індекс Nasdaq Composite закрився в понеділок на 0,56% нижче, тоді як філадельфійський індекс напівпровідників впав на 5,9% на тлі занепокоєння щодо ШІ.
The Wall Street Journal, посилаючись на дані Tradeweb, повідомила, що еталонна дохідність досягла 5,012% під час ранкових торгів у понеділок, що є найвищим внутрішньоденним показником з 2007 року, перш ніж опуститися нижче рівня 5%.
Офіційні дані про закриття показали менш екстремальний показник. Щоденні дані кривої дохідності Казначейства США зафіксували 10-річну номінальну дохідність на рівні 4,97% 14 вересня, порівняно з 4,96% 11 вересня та 4,79% на початку вересня.
Дохідність 10-річних казначейських облігацій США відступає від 5,012%
Ціни на облігації відновилися після раннього розпродажу, відтягнувши ринкову дохідність від її сесійного максимуму. Дані Tradeweb, на які посилається Journal, зафіксували пізніше закриття близько 4,96%, тоді як власна методологія номінальної дохідності Казначейства дала офіційний щоденний показник 4,97%.
Цей рух стався після кількох тижнів тиску на світових ринках державних облігацій. Reuters повідомило, що витрати на енергоносії, федеральні потреби в запозиченнях та очікування жорсткішої монетарної політики підштовхнули дохідність вгору перед короткочасним проривом вище 5% у понеділок.
Витрати на запозичення з довшими термінами також залишалися підвищеними. Дані Казначейства показали дохідність 20-річних облігацій на рівні 5,37% та 30-річних на рівні 5,34% 14 вересня. 30-річна ставка становила 5,27% 1 вересня.
Вища дохідність казначейських облігацій збіглася з тиском на криптовалютні ринки. Як раніше повідомляло crypto.news, Bitcoin торгувався близько 76 800 доларів 11 вересня, оскільки зростання цін на нафту, інфляція в США та вища дохідність державних облігацій зменшили попит на ризикові активи.
crypto.news дослідив, як підвищення ставки ФРС у вересні може вплинути на Bitcoin та інші криптовалюти, оскільки дохідність казначейських облігацій конкурує з активами, що не приносять доходу або є волатильними, за капітал інвесторів.
Стрибок нафти тримає занепокоєння щодо інфляції в центрі уваги
Нафта стала основним новим тиском на ринки облігацій у понеділок. Нафта Brent зросла аж на 5% до приблизно 109,80 доларів, перш ніж віддати більшу частину свого зростання, згідно з Reuters. Контракт пізніше закрився на рівні 105,68 доларів за барель.
Східно-Західний трубопровід Саудівської Аравії залишався в центрі занепокоєння щодо постачання після того, як атаки змусили маршрут припинити роботу. Трубопровід дозволяє саудівській нафті обходити Ормузьку протоку і може перенаправляти близько 4 мільйонів барелів на день, що дорівнює приблизно 4% світового постачання, повідомило Reuters.
Ранні торги у вівторок показали, що енергетичний тиск не зник. Ф'ючерси на Brent зросли на 1,24 долара, або 1,18%, до 106,93 доларів за барель, тоді як West Texas Intermediate додав 1,29 долара до 102,65 доларів. Відновлені атаки хуситів на Саудівську Аравію та відкладені переговори між державами Перської затоки та Іраном підтримували занепокоєння щодо постачання.
Аналітик Mitsubishi UFJ Bank Йоко Акіхіко повідомив Reuters, що ринки й надалі зосереджені на тому, чи «вищі ціни на нафту можуть посилити інфляційний тиск». Це оцінка аналітика, тоді як тривалість перебою в роботі трубопроводу та майбутня траєкторія цін на нафту залишаються невизначеними.
Ціни на енергоносії вже фігурували у власному поясненні ФРС щодо інфляції. На своєму липневому засіданні Федеральний комітет з відкритого ринку заявив, що інфляція залишалася вище його цільового рівня 2% частково через те, що шоки пропозиції підвищили ціни в секторах, включно з енергетикою.
Nasdaq падає, оскільки попередження щодо ШІ вдарили по акціях напівпровідників
У понеділок американські акції завершили торги нижче, тоді як дохідність облігацій і нафта залишалися на високому рівні. Індекс Nasdaq Composite знизився на 0,56% до 26 186,41, S&P 500 впав на 0,48% до 7 619,94, а промисловий індекс Dow Jones втратив 0,29%, за даними Reuters.
Акції напівпровідників зазнали значно глибших втрат. Філадельфійський індекс напівпровідників упав на 5,9%, оскільки Nvidia, Broadcom, Micron та інші пов’язані зі ШІ акції розпродавалися після закликів керівників галузі до повільнішого розвитку передових систем штучного інтелекту.
Розпродаж технологічних акцій відбувся поряд із тиском на ринку облігацій, але Reuters виокремив окремі причини падіння акцій чипів. Керівники, зокрема генеральний директор Anthropic Даріо Амодеї та генеральний директор OpenAI Сем Альтман, висловили занепокоєння щодо безпеки навколо розвитку передового ШІ, що спонукало інвесторів переглянути припущення щодо майбутніх витрат на ШІ.
Ця комбінація підтримала долар США під час торгів у понеділок і на початку вівторка. Аналітик OCBC Крістофер Вонг повідомив Reuters, що «вища нафта, вища дохідність у США та слабший апетит до ризику» допомогли підняти валюту.
Рішення Федеральної резервної системи — після середи
Федеральна резервна система розпочала своє заплановане засідання з питань політики 15-16 вересня, причому цільовий діапазон ставки за федеральними фондами наразі становить 3,50%-3,75%. Центральний банк зберіг цей діапазон на своєму липневому засіданні голосуванням 9 проти 3, тоді як троє посадовців віддали перевагу підвищенню на 25 базисних пунктів.
Ринкові очікування відтоді різко змінилися. Reuters повідомив у вівторок, що ціноутворення CME FedWatch оцінювало ймовірність підвищення на чверть пункту приблизно в 93%, що підняло б цільовий діапазон до 3,75%-4,00%. Ця ймовірність є ринковим ціноутворенням і не становить зобов’язання Федеральної резервної системи.
Крипторинки наближаються до рішення, тоді як дохідність усе ще близька до 5%. Як повідомляв crypto.news після публікації серпневих даних CPI, Bitcoin відскочив вище $78 000 11 вересня, навіть коли трейдери збільшили очікування щодо підвищення ставки у вересні. Окремий звіт crypto.news про дохідність казначейських облігацій і Bitcoin визначив рішення ФРС і умови на ринку казначейських облігацій як ключові змінні для наступного руху активу.
Офіційний календар Федеральної резервної системи призначає оприлюднення заяви щодо політики на 14:00 за східним часом у середу, 16 вересня, після чого о 14:30 відбудеться пресконференція FOMC. Засідання включатиме оновлений Summary of Economic Projections.
