DeFi Development 定价1980万美元CHAD股票发行

DeFi Development Corp. 已根据向美国证券交易委员会提交的最新招股说明书，将其可变利率C系列永续优先股发行定价为每股9美元。

这家Solana财务库公司计划出售220万股优先证券，称为CHAD股票。此次发行将在扣除承销佣金和其他费用前产生1980万美元的毛收入。

这更新了公司8月31日的公告，该公告描述了拟议发行高达2000万美元，但未披露最终股票数量或发行价格。

R.F. Lafferty & Co. 是唯一的账簿管理人。承销商获得了30天期权，可以按公开发行价（减去佣金）再购买33万股。

如果该期权全部行使，发行量将增至253万股，毛收入最高可达2277万美元。

CHAD股票提供13%的初始股息

每股CHAD股票的面值为10美元，初始清算优先权为10美元。然而，参与发行的投资者将支付每股9美元。

初始年股息率为13%，基于10美元的面值计算。如果初始利率保持不变，每股年股息为1.30美元。

按9美元的发行价计算，初始利率对应的有效年收益率约为14.44%。该计算基于初始股息，并不保证投资者将持续获得该收益率。

股息是可变的。DeFi Development的董事会可能至少每月根据利率、CHAD的交易价格、可比收益率、流动性需求和其他因素审查并调整利率。

公司可以降低利率，但招股说明书将每月降幅限制在比上月低50个基点以内。文件警告称，管理层最终可能将利率设定在低于可比证券的水平。

首次股息定于10月1日支付，涵盖从发行日至9月30日的期间。在该支付之后，股息将在每个工作日支付，但仅在董事会“宣布时”且存在合法可用资金时支付。

股息储备金覆盖第一年13%的股息

DeFi Development计划在发行结束时将每股已发行股票1.30美元存入一个单独的股息账户。对于220万股，这将产生约286万美元的初始储备金。

该储备金相当于按初始13%利率计算的12个月支付。DeFi Development表示，将使用现有现金、金融工具或数字资产为该账户提供资金，而不仅仅依赖发行所得。

然而，招股说明书称，如果股息升至13%以上或未来发行更多CHAD股票，公司没有合同义务增加储备金。

账户中的资产在破产或资不抵债期间也可能仍可供债权人使用。因此，该储备金提供了一个指定的资金来源，但并不构成独立的担保。

CHAD是永续的，没有到期日。除某些符合条件的公司事件外，持有人通常不能要求偿还。该股份还带有有限的投票权，并排在公司现有和未来债务之后。

在证券在纳斯达克上市后，DeFi Development可以按每股11美元的价格赎回CHAD，外加累计未支付的股息。在发生税务事件或流通股低于历史发行的所有CHAD股份的25%时，适用单独的赎回条款。

DeFi Development可能将所得款项用于收购SOL

公司打算将净收益用于一般公司用途。可能的分配包括营运资金、Solana购买、其他数字资产投资、收购和战略举措。

没有为SOL分配固定比例。因此，投资者不应将全部1980万美元视为已确认的Solana购买。

DeFi Development最近以平均价格98.14美元收购了约19,000个SOL。如前所述，此次购买将其金库扩大至约233万SOL和SOL等价资产。

公司尚未提供当前将原生SOL与流动性质押代币和其他以SOL计价的头寸分开的明细。它通过自己和外部验证者质押资产，以赚取网络奖励和费用。

美国证券交易委员会的文件警告称，投资于SOL的收益仍将面临价格波动。文件还指出，管理层拥有广泛的自由裁量权，可能会以不同于当前计划的方式分配资金。

CHAD寻求在纳斯达克上市，DFDV上涨

DeFi Development已申请在纳斯达克资本市场以股票代码CHAD上市优先股。交易预计在初始发行后开始，但纳斯达克的批准仍在等待中。

公司还打算在上市后建立一项按市价发行计划，用于额外出售CHAD。条款尚未最终确定，进一步发行可能会稀释现有持有人的权利或对该证券的市场价格造成压力。

DFDV普通股8月31日收盘价约为5.38美元，当日上涨7.8%。CHAD公告于东部时间下午5:45发布，常规交易已结束，因此白天的涨幅不能归因于该发行。

该股开盘价接近4.90美元，交易区间约为4.84美元至5.52美元。对最终CHAD条款的经核实的常规交易时段反应将在美国市场重新开盘后才能获得。

下一个已确认的事件将是发行的完成、纳斯达克的上市决定以及10月1日的首次股息支付。任何后续的SOL收购都需要单独的公司披露，才能被视为完成。