富有的加密货币投资者和企业家越来越多地寻求离岸信托进行遗产规划和税务优化，但由于波动性、托管风险以及对资金来源的担忧，受托人一直不愿接手数字资产。
摘要
- 富有的加密货币投资者越来越多地寻求离岸信托，以跨代保全资产并减少遗产税风险。
- 由于价格波动、托管风险以及难以核实数字资产财富的来源，受托人仍不愿接受加密货币。
- 在截至2025年4月的一年中，英国纳税人出售了138亿英镑的加密货币，近250人的资本利得超过100万英镑。
- 专业筛查工具可以追踪加密货币交易和交易历史，但受托人仍面临为未来受益人保护资产的信托责任。
据《金融时报》报道，律师和信托顾问正收到越来越多来自通过加密货币交易、代币投资和数字资产业务致富的人的请求，他们现在希望将部分财富转入传统信托结构。
信托可以将资产与个人财产分离，常被富裕家庭用于跨代转移财富。根据结构和司法管辖区，它们可以减少遗产税风险。
加密货币持有者面临的困难是找到愿意接受这些资产的受托人。
律师事务所Withers的合伙人Charlie Tee告诉《金融时报》，他遇到的只有少数受托人愿意持有加密货币。一些客户转而先出售代币，再将收益放入信托，但即使数字资产已转换为法定货币，受托人仍可能保持谨慎。
Winston Taylor的合伙人Ronald Graham表示，富裕家庭的年轻成员越来越多地要求将信托资产投资于加密货币。一些信托公司对此类请求犹豫不决，因为受托人有责任代表当前和未来受益人保护资产。
加密货币财富正进入遗产规划
随着加密货币带来的巨大收益创造了一个新的富有持有者阶层，面临此类决策的投资者群体已经扩大。
据《金融时报》援引英国税务海关总署的数据，在截至2025年4月的一年中，英国纳税人处置了138亿英镑的加密资产。其中大多数处置由45岁以下的男性进行。
在此期间，近250名纳税人从加密货币处置中录得超过100万英镑的资本利得。
据此前crypto.news的报道，英国税务海关总署更近期的数据显示，17,600名纳税人在2024-25纳税年度报告了13.8亿英镑的应税加密货币收益，其中240名投资者在各自报告超过100万英镑的收益后，合计占7.17亿英镑。
该税务机关一直在加强对该行业的审查。据报告中援引会计师事务所UHY Hacker Young的数据，上一年向涉嫌少缴税款的加密货币投资者发送了约81,000封警告信。
遗产规划带来了另一个问题，因为加密货币所有权取决于对私钥的访问。与传统账户不同，如果所有者去世时未留下继承人可恢复钱包的可行方法，自托管钱包中持有的资产可能变得无法访问。
因此，加密货币遗产计划可能需要涵盖钱包访问、私钥和为受益人提供的指示，以及用于转移所有权的法律文件。
Ripple董事会成员兼XRP Ledger联合创造者David Schwartz在8月提出了类似问题，他提出了一种涉及重复比特币硬件钱包的继承设置。Schwartz建议将钱包交给两位可信亲属，同时将它们的共享PIN单独提供给可信朋友，由其在所有者去世后披露。
受托人面临加密货币信托风险
对于专业受托人来说，访问资产只是问题的一部分。
受托人对受益人负有信义义务，并应在长期内保全信托资产。他们的责任可能超越设立信托的人，延伸至子女、孙辈以及尚未出生的受益人。
Farrer & Co 的合伙人克莱尔·兰德尔（Claire Randall）对《金融时报》表示，接受加密相关财富的受托人需要确定用于购买这些资产的资金是如何获得的，并确保其与犯罪活动无关。
当资金经过钱包、交易所和其他数字资产服务转移时，追溯这一历史可能更加复杂，尤其是当交易发生在受监管金融机构之外时。
加密货币的价格波动带来了另一个担忧。接受集中加密货币头寸的受托人，如果其价值大幅下跌，日后可能面临受益人的质疑，尤其是当信托的设立目的是为了在数代人中保全财富时。
类似的托管问题在整个加密市场中变得更加突出。在自我托管安排下，投资者保留对其私钥的控制权，不依赖交易所或其他中介来返还其资产。然而，丢失密钥可能会永久性地失去对持仓的访问权。
信托结构引入了另一方，负责在遵守法律和信义义务的同时管理这种访问权。
FTX 崩盘仍是受托人的担忧
过去的加密失败使信托公司对承担数字资产责任更加谨慎。
Tee 以 FTX 的崩盘以及投资者可能无法访问钱包为例，说明受托人担忧的风险。
FTX 于 2022 年 11 月申请破产，此前一场流动性危机暴露了涉及客户资产及其与交易公司 Alameda Research 关系的问题。其崩盘促使投资者和机构重新评估加密货币的存储方式以及最终由谁控制这些资产。
这一失败促使人们更加关注独立托管、钱包所有权以及储备证明等机制。储备证明系统可以提供交易所链上持仓的证据，尽管它本身无法确定所有链下负债，也无法保证公司保持偿付能力。
受托人必须考虑另一套责任，因为他们可能对代表受益人做出的投资和托管决定承担法律责任。
一些专业信托公司已开始营销专为数字资产设计的服务，而合规技术使调查加密货币交易历史变得更加容易。
加密筛查工具正在改进
总部位于阿联酋的 Cavenwell Group 首席执行官安德鲁·霍伯里（Andrew Horbury）对《金融时报》表示，筛查工具可以追踪交易，并帮助受托人确定加密货币是如何获得的。
此类检查可以审查交易历史，并将其与正在考虑纳入信托的资产价值进行比较，为服务提供商提供了另一种评估客户加密财富来源的方式。
受托人可以在进行财富来源和反洗钱检查时使用这些信息，尽管霍伯里发表上述言论之际，传统信托公司仍在权衡是否准备直接接受加密货币。
一些服务提供商仍然更愿意接受加密销售产生的现金，而不是在信托内持有代币，而另一些则对收益保持谨慎，如果确定其来源需要重建多年的数字资产交易。
对受托人而言，核心问题仍然是他们对受益人的责任。即使加密货币的来源可以核实，托管也可以安排，受托人仍必须决定持有一种可能大幅波动的资产是否符合其在长期内保全信托财富的义务。
