幣安已於9月15日推出ETF財富管理服務，初始陣容包含11檔在美國上市的基金，主要聚焦於美國國庫券及投資級債券。
摘要
- 幣安推出ETF財富管理服務，包含11檔專注於現金管理投資策略的美國上市ETF。
- 用戶持有實際的ETF股份，而Alpaca則透過券商處理執行、清算、結算與託管。
- 幣安將ETF分為三個期限類別，涵蓋六個月以下至一年以上。
- Nest Trading將證券訂單路由至Alpaca Securities，而幣安表示其本身不進行託管。
- 幣安表示ETF財富管理並非儲蓄產品，且不向投資者提供固定回報。
根據幣安9月15日的公告，該服務隸屬於其Earn專區，為符合資格的用戶提供一個專屬管道，以接觸專注於現金管理與收益導向策略的傳統金融產品。訂單透過幣安股票交易下單，而客戶則可獲得其所持有ETF股份所附帶的經濟利益。
此次推出擴展了幣安於6月推出的股票交易服務，當時該服務為符合資格的客戶開放了超過7,000檔美國上市股票與ETF的投資管道。ETF財富管理將這個更大的產品範圍縮小為一個更小的群組，並依不同持有期間與固定收益策略進行組織。
幣安ETF財富管理以11檔基金起步
初始精選包含11檔美國上市ETF。幣安將它們分為三組：六個月以下的現金管理、六至十二個月的穩健收益，以及一年以上的收益增強。
該公司指出，短期美國國庫券與投資級債券ETF是所提供資產的例子。幣安並未在公告本身公開列出全部11檔代碼。
其原始英文通知將它們稱為美國上市ETF，這一描述與部分將其稱為「美國股票ETF」的翻譯報導不同。國庫券與公司債券基金是交易所交易基金，但並非股票基金。
用戶可透過幣安應用程式或網站上的Earn專區接觸這些產品。進入TradFi區域後，他們可以選擇一檔ETF、選擇股數、檢視相關條款，並透過幣安股票交易提交訂單。
幣安將ETF財富管理描述為一個資訊與市場准入管道。它「並非儲蓄產品」，且不提供固定回報，因為ETF價格可能上漲或下跌，而現金分配取決於標的基金。
這項區別甚至適用於短天期國庫券產品。此類ETF仍可能隨利率、債券價格、信用狀況與市場流動性而波動。
用戶透過幣安股票交易獲得實際ETF股份
ETF財富管理使用幣安股票交易來執行購買。幣安表示，客戶持有實際的ETF股份，並獲得相應的經濟利益，包括價格變動以及適用時的現金分配。
該結構與幣安的bStocks產品不同。直接股票與ETF交易讓用戶獲得由券商持有的證券，而bStocks則是具有獨立法律結構的代幣化證券。
幣安表示，bStocks本身並不代表對標的上市公司股份的直接所有權。
正如 crypto.news 先前報導，當幣安在六月推出直接證券交易時，符合資格的用戶可以存取超過 7,000 支美國股票和 ETF。零股購買最低從 5 美元起，而支援的餘額可以轉換用於證券購買。
幣安股票交易主要使用 USDC 執行證券購買。該交易所目前的文件說明，所選支援資產的餘額可以在執行前轉換為 USDC。
零股交易適用於選定工具，而最低投資額為 5 美元。交易時間取決於證券，美國常規交易時間為東部時間上午 9:30 至下午 4 點。幣安表示，支援的證券可進行盤前、盤後和選定的隔夜交易。
Nest Trading 和 Alpaca 負責經紀結構
這些證券並非由幣安直接執行或持有。Nest Trading Limited 擔任介紹經紀商，並將訂單路由至 Alpaca Securities LLC，由其負責執行、清算、結算和託管。
Nest Trading 受阿布達比全球市場金融服務監管局監管。ADGM 的公開登記冊將該公司列為活躍金融公司，並聲明其不得持有或控制客戶資金。
Alpaca 的角色意味著幣安用戶透過交易所介面下單，而另一家經紀商則處理交易背後的證券基礎設施。
幣安的股票交易常見問題指出，股票和 ETF 持倉可獲得證券投資者保護公司最高每位用戶 500,000 美元的保護，其中包括經紀商破產時現金索賠的 250,000 美元限額。SIPC 保護不涵蓋因市場價格下跌造成的投資損失。
發布公告中還包含另一項與執行相關的安排。幣安表示，在引導證券訂單時，其可能獲得訂單流報酬。客戶可參閱證券條款和披露以了解更多詳情。
ETF 推出擴展了幣安的 TradFi 擴張
ETF 財富管理在幣安於 6 月 1 日推出其直接美國證券服務後僅三個多月便問世。
最初的服務涵蓋超過 7,000 支股票和 ETF，並允許符合資格的用戶從現有的幣安帳戶管理證券。
幣安後來表示，用戶在 Direct Stocks 推出的前 30 天內透過該服務購買了超過 10 億美元的美國股票，在 22 個交易日內產生了近 30 億美元的交易量。這些數字為公司自行報告。
然而，這 10 億美元的里程碑是在該服務推出的第一個月內達成，幣安表示其直接股票客戶中有 73% 來自新興市場。
到了八月，ETF 參與已成為部分客戶活動中更大的一部分。在相關報導中，ETF 佔幣安七月 Z 世代淨股票流入的 21.9%，高於六月的 18.5%。
除了直接證券外，幣安還開發了 bStocks 作為獨立的鏈上產品。該交易所在六月推出了首批代幣化美國股票。
正如crypto.news 先前報導，選定的 bStocks 由標的證券 1:1 支持，並根據特定司法管轄區規則提供給符合資格的用戶。
幣安股票價值已達到約 6.1 億美元，並在追蹤的代幣化股票發行商中超越了 xStocks。
幣安後來將其傳統市場產品擴展到衍生品。9 月 1 日，該公司宣布透過 Nest Trading 和 Alpaca 為超過 1,000 支選定的美國股票和 ETF 提供選擇權。
ETF 財富管理仍受地理限制。幣安表示，證券服務和個人功能可能因司法管轄區而異，部分國家或地區的客戶無法使用幣安股票交易。
