聯準會暗示暫停升息，比特幣大漲，4.15億美元空單遭血洗

加密貨幣市場——包括比特幣以及像XRP、以太坊和BNB等替代幣——正乘著美國股市的看漲浪潮，這似乎是由聯準會的最新評論所引發，並將空頭交易者送入地獄。

比特幣在週四重新站上80,000美元，交易價格接近80,270美元，過去24小時內漲幅接近3%。以太坊正逼近2,500美元，今日上漲2.2%，而XRP在過去24小時內大漲6%。這波飆升在過去一小時內就導致至少3.27億美元的空頭頭寸被清算，過去24小時內清算金額超過4.15億美元。

催化劑似乎是聯準會理事克里斯多福·沃勒的言論，他在為路透社 NEXT Newsmaker 採訪準備的講話中表示，如果即將公佈的通膨數據持續改善，他將「傾向於支持」將聯準會基準利率維持在當前水準。

交易員領會了這個暗示。根據CME FedWatch 工具（一種根據期貨價格估算聯準會行動機率的市場指標），聯準會 9 月 15 日至 16 日會議上升息的機率降至 50.4%，低於一天前的 63.2%。前一天觸及 2023 年 11 月以來最高水準的 10 年期公債殖利率（衡量整體經濟借貸成本的基準）跌至 4.73% 左右。

這與一週前相比出現了急劇逆轉。聯準會主席凱文·沃什（Kevin Warsh）的鷹派傑克森霍爾主題演講曾將比特幣打壓至 76,877 美元，並將升息機率推高至約 56%。週四的反彈使比特幣回到了一個今年多次測試但未能守住的水準。

股市也同步上漲。道瓊工業平均指數上漲 453 點，漲幅 0.9%，而標普 500 指數和那斯達克指數均上漲近 1%。輝達（Nvidia）在確認以約 130 億美元收購 AI 模型中心 Hugging Face 後，進一步提振了科技板塊的漲勢；Snowflake 股價則因財報優於預期而大漲。

此次升息將是聯準會自 2023 年 7 月以來的首次，當時聯準會將基準利率上調至 5.25% 至 5.50% 的 22 年高點，以對抗疫情後的通膨。

較高的利率使現金和債券的收益增加，將資金從股票和加密貨幣等高風險投資中抽離，同時往往會推升美元，進而對比特幣等以美元計價的資產構成壓力。而維持利率不變則能減輕這種壓力，因此交易員將沃勒的言論視為風險資產的利多消息，而非賣出的理由。

空頭大軍慘遭血洗

加密貨幣的上漲有其特殊之處：空頭被強制平倉，而非單純的新買盤推動。CoinGlass 數據顯示，過去 24 小時內加密貨幣市場的清算金額超過 5 億美元——當交易者無法再彌補虧損時，交易所會強制平倉——其中 4.16 億美元來自押注價格下跌的空單，而多單僅有 9,200 萬美元。過去一天內，超過 119,000 名交易者被清算。

清算潮來得突然，大部分空單在過去一小時內被強制平倉：總計過去一小時內有超過 3.29 億美元的空單被清算，其中僅比特幣就貢獻了 8,600 萬美元。

這可以被視為軋空：價格上漲迫使空頭回購頭寸以限制虧損，而這種回購行為又進一步推高價格。上個月比特幣從約 57,000 美元反彈時，正是同樣的機制引發了 5.7 億美元的清算浪潮。

接下来是什么

下一次考验很快就到。劳工统计局将于周五上午发布8月份就业报告，这是美联储9月15-16日会议前的最后一项重要经济数据。

沃勒本人预计变化不大：截至7月，每月平均新增就业6万个，失业率维持在4.1%。

数据疲软并非没有先例。7月份的就业数据不及预期本身就降低了加息概率——这证明一份报告对加息概率的影响不亚于美联储官员的讲话。