比特幣在9月1日交易價格接近77,500美元，因油價上漲、債券收益率上升以及對美國再次升息的擔憂，壓過了強勁的現貨ETF資金流入，而短期技術指標顯示動能減弱。
摘要
- 比特幣在從接近79,225美元的盤中高點回落後，24小時內下跌1.6%。
- 4小時價格觸及布林帶下軌，趨勢強度降至弱勢讀數。
- 美國現貨比特幣ETF在最近一個完整交易日錄得2.167億美元的淨流入。
- 清算數據顯示槓桿倉位集中在76,500–77,000美元附近以及79,500美元以上。
比特幣價格失去短期支撐
根據crypto.news的數據，比特幣（BTC）在撰寫本文時交易價格約為77,500美元，過去24小時下跌約1.6%。該資產在盤中早些時候達到79,225美元，隨後賣家將其推至盤中低點77,318美元。
此次回落使比特幣跌破77,700–78,000美元的短期支撐區間，並使其較近期約81,280美元的局部高點下跌約4.6%。
儘管出現回調，BTC仍遠高於其主要日線移動平均線。日線圖顯示20日簡單移動平均線位於73,198美元，而50日和100日均線分別位於67,924美元和66,285美元。
比特幣也仍高於200日SMA（約69,504美元）。這種排列使整體趨勢保持建設性，因為在8月的反彈之後，較短期的移動平均線已升至較長期移動平均線之上。
然而，日線動能已開始降溫。相對強弱指數已從早先高於70的超買讀數降至66。RSI高於50仍有利於買家，但下降表明市場在從64,000美元區域快速上漲後正在失去一些動能。
油價和收益率上升給比特幣帶來壓力
此次回落是在全球市場再次承壓之際出現的，因為油價和政府債券收益率走高。
布倫特原油上漲約2%，至每桶92.04美元，因美國和伊朗之間重新爆發的戰鬥重新引發了對供應中斷的擔憂。
能源價格上漲會通過提高運輸和生產成本使通脹居高不下。持續的通脹將縮小美聯儲降息的空間，並可能重新引發對美國貨幣政策收緊的預期。
同時，全球債券拋售推高了收益率，給風險資產增加了壓力。收益率上升使附息政府證券相對於比特幣等不產生固定回報的資產更具吸引力。
宏觀壓力出現之際，美國現貨比特幣交易所交易基金的需求重新升溫。Farside Investors的數據顯示，這些產品在最近一個完整交易日吸引了總計2.167億美元的資金。
貝萊德的IBIT佔總額的2.059億美元。每日流入扭轉了8月28日錄得的2.019億美元淨流出，但比特幣隨後的下跌表明，宏觀相關的拋售暫時超過了ETF需求。
4小時指標顯示動能疲弱
比特幣的4小時圖顯示價格正在測試下軌布林帶，約為77,473美元。布林帶中軌位於78,262美元附近，而上軌則在79,050美元。
在下軌附近交易反映了即時的賣壓，但這本身並不能確認更大的下跌。若價格回升至中軌上方，將重新聚焦於79,050美元，而4小時收盤跌破下軌則可能暴露近期低點。
在同一時間框架內，平均趨向指數已降至12.6。ADX讀數低於20通常表示買方或賣方都未能控制強勁趨勢，使得區間震盪和不均勻的價格走勢更有可能發生。
BTC需要收復78,260美元的布林帶中點，然後才能挑戰79,050美元。突破該水平後，79,500至80,000美元區域將是下一個主要阻力區，隨後是80,800至81,300美元之間的近期高點。
若未能收復中軌，比特幣將容易再次測試77,000美元。若確認收盤跌破該水平，將削弱短期結構，即使日線移動平均線仍然看漲。
清算集群圍繞當前價格
CoinGlass的一週清算熱力圖顯示，在比特幣當前市場價格下方，槓桿持倉的集中度不斷增加。
最近的流動性集群出現在約76,500至77,000美元之間。在接近76,000美元處可見更大的下行流動性池，為交易者提供了兩個需要關注的附近水平，以防賣壓加速。
上行流動性集中在79,500美元附近，另有集群位於80,000至82,000美元之間。價格可能傾向於流向包含大量槓桿持倉的區域，但熱力圖並不能預測哪個集群會首先被觸及。
衍生品數據目前並未顯示廣泛的強制去槓桿化。值得注意的是，比特幣清算約為3300萬美元，其中包括1960萬美元的多頭頭寸和1340萬美元的空頭頭寸。
比特幣期貨未平倉合約接近253億美元，24小時內僅上漲0.6%至0.9%。平均資金費率仍為正值，每8小時0.0066%，低於通常參考的0.01%基線。這種組合表明槓桿交易者仍保持持倉，但看漲敞口尚未異常擁擠。
比特幣必須守住 76,500 美元的支撐區域
76,500 美元至 77,000 美元區域是比特幣的主要即時支撐。4 小時圖的布林帶下軌和附近的清算集群增加了該區間的技術重要性。
若持續跌破 76,500 美元，跌勢可能延伸至 75,700 美元至 76,000 美元。如果買家未能守住該次要區域，日線圖顯示下一個主要支撐位在 72,500 美元至 73,200 美元，而 20 日均線加強了該區域的上端。
看漲情境要求比特幣收復 77,700 美元至 78,260 美元，然後收盤站上 79,050 美元。若突破 79,500 美元至 80,000 美元，可能觸發空頭部位的清算，並重新開啟通往 81,000 美元至 82,000 美元的道路。
匿名交易員 Eliz 儘管短期波動，仍維持長期看漲觀點，將 65,000 美元至 68,000 美元區間以上的買入描述為「便宜貨」，並表示比特幣最終會交易得更高。該預測仍是交易員的觀點，而非已確認的市場結果。
對於美國投資者而言，油價、國債殖利率以及對聯準會下一次政策決定的預期仍是主要的外部催化劑。ETF 資金流入持續提供機構需求，但比特幣的下一個方向性走勢可能取決於買家能否在宏觀條件仍具限制性的情況下守住 76,500 美元。
