Capital B 已透過策略投資者 Adam Back 的新私募配售籌集 760 萬歐元，該筆資金可能用於購買額外 376 枚比特幣，使其持有量達到 3,521 BTC。
摘要
- Capital B 透過向 Adam Back 私募配售 1,318 萬股附帶認股權證的股份，籌集 760 萬歐元。
- 公司表示，所得款項及持續營運可能再資助購買 376 BTC，使其持有量可能達到 3,521 BTC。
- 交易中發行的認股權證若全部行使，可為 Capital B 提供額外 4,940 萬歐元資金。
- 在新股發行後，Back 的持股比例預計將升至 17.77%，此數字尚未計入潛在的認股權證行使。
Capital B 表示，於 9 月 2 日，Back 認購了 13,181,030 股股份，每股附帶四份認股權證，每單位價格為 0.58 歐元，總收益為 764 萬歐元。認購價較公司 9 月 1 日收盤價溢價 15.4%。
扣除費用及交易開支後，淨收益預計約為 730 萬歐元。Capital B 計劃主要將資金用於增加其資產負債表中的比特幣作為長期儲備資產，繼續實行專注於提高每股 fully diluted 股份所持 BTC 數量的策略。
此次融資是在數日前公佈的另一項私募配售之後進行的，該配售條款相同，均為每單位 0.58 歐元。
Adam Back 投資後，Capital B 可能增持 376 枚比特幣
新配售所得款項，加上 Capital B 的持續營運，可能支持購買 376 BTC。完成收購後，公司的潛在持有量將增至 3,521 BTC。
Capital B 目前持有 3,145 BTC，此前於 8 月以 280,000 歐元購買了另外五枚比特幣。Crypto.news 先前曾報導購買五枚比特幣的消息，該次購買使其戰略儲備從 3,140 BTC 增至 3,145 BTC。
這五枚比特幣的平均購入價格為每枚 55,882 歐元。Capital B 報告稱，交易完成後，其戰略比特幣儲備的總收購成本為 2.842 億歐元。
9 月 2 日的融資包括附帶認購權證的股份，即 ABSA。1,318 萬股中，每股附帶四份認股權證，分為三批。
每股附帶的兩份 Warrants 2026-06 行使價為 0.75 歐元。一份 Warrant 2026-07 行使價為 0.98 歐元，而一份 Warrant 2026-08 行使價為 1.27 歐元。所有三個類別的認股權證期限均為五年。
若 Capital B 股份的 20 日成交量加權平均價格連續 20 個交易日超過相應行使價的 130%，公司可對某批認股權證啟動加速行使期。在加速行使期結束時，未行使的認股權證將失效。
認股權證全部行使可能提供額外 4,940 萬歐元
若 Back 行使交易中發行的所有認股權證，Capital B 將再獲得 4,943 萬歐元。
2,636 萬份 Warrants 2026-06 可能產生 1,977 萬歐元。另外 1,292 萬歐元可能來自 1,318 萬份 Warrants 2026-07，而行使相同數量的 Warrants 2026-08 將提供 1,674 萬歐元。
這些收益仍取決於未來認股權證的行使，且與透過股份配售獲得的 760 萬歐元分開計算。
此結構遵循 Capital B 於 8 月 28 日公佈的2,100 萬歐元私募配售。該融資涉及 3,620 萬股，每股附帶四份認股權證，由包括 Back 和法國資產管理公司 TOBAM 在內的機構投資者認購。
投資者支付相同的每單位 0.58 歐元，淨收益估計為 1,990 萬歐元。Capital B 表示，該融資及其營運資源可資助購買 270 BTC，可能使其持有量從 3,145 BTC 增至 3,415 BTC。
該配售附帶的 1.4488 億份認股權證若全部行使，可能再產生 1.358 億歐元。潛在收益與已確認的 2,100 萬歐元融資分開計算，並取決於投資者是否行使認股權證。
Capital B 在五月完成了一項涉及 Back、TOBAM 及其他機構投資者的 1520 萬歐元私募時，使用了類似的融資結構。該公司發行了超過 2300 萬股，每股附帶四份認股權證，每單位價格為 0.66 歐元。
Capital B 隨後將該期間籌集的部分資金投入了一筆 價值 1300 萬歐元的 192 BTC 收購。此次購買使其持倉量當時增至 3,135 BTC。
Adam Back 在 Capital B 的持股比例將上升
在最新交易之前，Back 已持有 5430 萬股 Capital B 股份，佔普通股本的 14.82%，攤薄後為 12.31%。
一旦新股發行，他的持股將增至約 6749 萬股。他的普通股持股比例將升至 17.77%，而攤薄後持股比例將達到 14.76%。
9 月 2 日私募中認股權證的全面行使將使 Back 的持股增至 1.2021 億股，相當於 Capital B 普通股的 27.80% 和攤薄後的 23.36%。
Blockstream Capital Partners 在初始股份發行後將持有 18.91%，而公眾和機構投資者將佔 53.43%。高管將持有 5.59%，其次是 TOBAM 的 3.18% 和 UTXO Management 的 1.12%。
Capital B 股東在六月批准了重大融資授權，包括高達 50 億歐元的增資和 1000 億歐元的信貸工具。這些決議獲得了超過 95% 的投票支持，並構成了公司比特幣國庫策略融資框架的一部分。
Capital B 股份合併將於 9 月 8 日生效
Back 最新私募的完成預計從 9 月 3 日開始，但 Capital B 表示技術要求可能使完成延遲數日。通過該交易發行的股份將與其現有普通股享有相同權利。
新股將在完成後於巴黎泛歐交易所成長板上市。股份附帶的認股權證不會單獨上市，而通過未來認股權證行使創建的普通股將在發行時上市交易。
Capital B 正在另行準備一項 10 合 1 的股份合併，計劃於 9 月 8 日進行。當該程序生效時，十股現有股份將合併為一股新股。
合併後，最新私募中的每份認股權證將使其持有人有權獲得十分之一股新的 Capital B 股份。調整後的行使價將為：2026-06 認股權證 7.50 歐元，2026-07 認股權證 9.80 歐元，2026-08 認股權證 12.70 歐元。
