Coinbase 已為符合條件的加拿大投資者推出 23 種永續和定期加密貨幣期貨，支援的合約槓桿最高可達 10 倍。
摘要
- Coinbase 已向加拿大符合條件的專業和機構投資者開放 23 個加密貨幣期貨市場。
- 這些合約涵蓋比特幣、以太坊、Solana 以及其他 20 種數位資產。
- 交易者可以使用奈米級合約，槓桿最高可達 10 倍。
- 與黃金、白銀、石油和 COIN50 掛鉤的商品和指數期貨也可用。
Coinbase 表示，符合條件的加拿大客戶可以透過 Coinbase Financial Markets（其在美國商品期貨交易委員會註冊的期貨佣金商）存取這些新合約。
這些選擇包括沒有固定到期日的永續期貨，以及在指定時間結算的定期期貨。支援的市場包括比特幣、以太坊和 Solana，以及其他 20 種數位資產。
透過允許多頭和空頭頭寸，這些合約為符合條件的投資者提供了一種無需買賣標的加密貨幣即可雙向交易的方式。投資者也可以使用這些產品來對沖其投資組合中其他部位的價格風險。
目前僅限於符合加拿大資格規則的專業和機構投資者使用。Coinbase 是根據國際豁免提供這些合約，而非向加拿大零售客戶開放。
Coinbase 加密貨幣期貨提供最高 10 倍槓桿
Coinbase 將合約設計為奈米級，與標準期貨相比，降低了開倉所需的資金量。交易者可以使用最高 10 倍的槓桿，具體取決於合約和適用的保證金要求。
使用 10 倍槓桿時，交易者可以控制價值為保證金 10 倍的頭寸。槓桿也會增加不利價格變動的影響，如果帳戶不再滿足所需的保證金水平，頭寸可能會被清算。
Coinbase 推出了每筆交易 0.02% 加每份合約 0.11 美元的臨時定價。該公司未說明此優惠費率將持續多久，也未揭露優惠結束後適用的標準定價。
永續合約使用定期資金費用來使其價格接近標的現貨市場。定期期貨則根據固定時間表到期，讓交易者可以選擇符合特定時間範圍的合約。
加拿大提供的槓桿低於 Coinbase 最近為英國專業客戶推出的服務。8 月，該交易所推出了英國衍生性商品，涵蓋超過 170 種資產，永續合約槓桿最高 50 倍，定期期貨最高 20 倍。
據 crypto.news 先前報導，英國服務還包括加密貨幣選擇權以及與商品、股票和外匯掛鉤的合約。僅限於符合該交易所在英國授權下的專業投資者要求的客戶使用。
加拿大投資者獲得商品和指數期貨
除了 23 種加密貨幣期貨外，Coinbase 還增加了五種與黃金、白銀和石油等市場掛鉤的商品合約。符合條件的投資者也可以交易指數產品，例如追蹤一籃子主要數位資產的 COIN50。
合併後的選擇讓客戶可以透過一個帳戶管理多種類型的市場風險。期貨交易者不是取得資產所有權，而是簽訂價值隨參考加密貨幣、商品或指數波動的合約。
根據加拿大央行的數據，約三分之一的加拿大上市非金融公司使用衍生性商品來對沖影響其收益的風險。企業對沖通常涵蓋商品價格、利率和匯率的變化，儘管 Coinbase 的新服務針對的是滿足該平台衍生性商品資格要求的投資者。
Coinbase 表示，加密貨幣衍生性商品的全球交易量約為現貨市場的 4.4 倍。儘管有這樣的交易活動，該公司表示加拿大投資者可以使用的受監管管道較少。
在美國，Coinbase Financial Markets 透過不同的監管途徑運作。該實體在 CFTC 註冊為期貨佣金商，並屬於全國期貨協會，使其在美國的活動受聯邦衍生性商品規則管轄。
Coinbase 於 5 月獲得 CFTC 批准，可在特定條件下，將符合資格的美國客戶與被視為外國期貨的特定永續合約連接起來。6 月，該公司表示，此架構將透過其以 29 億美元收購的衍生性商品交易所 Deribit，為美國客戶提供受監管的全球永續合約流動性管道。
這項美國永續合約批准為美國交易者提供了另一條途徑，以接觸那些主要仍停留在離岸平台的產品。Coinbase 執行長 Brian Armstrong 當時表示，公司已花費多年時間努力爭取這項監管許可。
Coinbase 擴展其衍生性商品基礎設施
Coinbase 一直將其更多機構衍生性商品業務整合到 Deribit 周圍。該交易所在 2025 年同意收購該平台，為其現有的期貨業務增加了一個主要的加密貨幣選擇權場所。
在 2026 年第二季度，Coinbase 記錄了 1.03 兆美元的加密貨幣衍生性商品交易量，與前一季度幾乎持平。該公司還表示，其衍生性商品市場份額達到歷史新高，並連續第三季增長。
8 月，Coinbase 安排了 9 月 9 日將機構帳戶從 Coinbase International Exchange 遷移至 Deribit。參與客戶被指示在轉移前建立 Deribit 存取權限、更換應用程式介面連接，並結清未償還的保證金貸款。
這項Deribit 帳戶遷移旨在將國際永續合約、定期期貨和選擇權置於同一機構系統內。Coinbase 表示，國家限制和個人資格將繼續決定每個客戶可以存取哪些產品。
Coinbase 在加拿大增加更多服務
Coinbase Canada 自 2024 年 4 月起以受限交易商身份營運，並正在尋求加拿大投資監管組織的交易商註冊。此身份將使其加拿大業務置於 CIRO 的監督之下，同時該公司增加更多受監管的金融產品。
加拿大客戶也透過 Coinbase 的基礎設施合作夥伴關係獲得額外的加密貨幣服務。Webull Canada 最近選擇 Coinbase Crypto-as-a-Service，在其投資平台中增加加密貨幣交易和託管服務。
根據擴大的 Webull 合作夥伴關係，Coinbase 提供底層交易和託管基礎設施，而 Webull 則將服務保留在其現有應用程式中。此安排使 Webull Canada 客戶無需轉移到單獨的交易所帳戶，即可存取受支援的加密貨幣。
在加拿大以外，Coinbase 於 8 月開始向符合條件的英國客戶推出近 4,000 種美國股票。該服務支援從 1 英鎊起的小額投資，可透過英鎊或 USDC 注資，且每週五天、每天 24 小時交易。
Coinbase 透過 Coinbase Capital Markets Corporation 將英國股票訂單路由至 Apex 執行，而 Apex Clearing 持有底層股票。碎股訂單仍僅限於美國常規交易時段，即使符合條件的整股訂單可以在延長時段下單。
