UniCredit 已開始探索擴展其數位資產業務，可能讓客戶使用加密貨幣託管、經紀、代幣化投資和穩定幣服務。
摘要
- UniCredit 正在挑選技術供應商，以提供可支援數位資產託管和經紀服務的基礎設施。
- 該銀行正在考慮代幣化投資、固定收益證券、穩定幣服務，以及讓客戶獲得加密貨幣曝險的方式。
- UniCredit 已向專業客戶提供與貝萊德比特幣 ETF 掛鉤的產品，並在公共區塊鏈上發行了代幣化迷你債券。
- 該銀行是 Qivalis 的成員，這是一個歐洲銀行聯盟，正準備推出歐元計價的穩定幣。
知情人士表示，這家義大利銀行正在挑選一家技術供應商，該供應商可以提供持有數位資產並支援其買賣所需的基礎設施，儘管討論仍處於早期階段，尚未做出最終決定。
這項工作可能使 UniCredit 超越其向專業投資者提供的個別加密貨幣相關產品，並為該銀行提供更廣泛數位資產服務的技術。
據知情人士透露，正在考慮的潛在用途包括代幣化投資產品和固定收益證券。UniCredit 正在研究客戶如何透過該基礎設施使用穩定幣並獲得加密貨幣曝險。
UniCredit 發言人拒絕置評。
UniCredit 考慮加密貨幣託管和經紀基礎設施
正在考慮的技術供應商將為 UniCredit 提供託管數位資產和促進交易所需的系統，創建可支援多種產品而非單一投資產品的基礎設施。
具體服務尚未確定，該銀行在討論繼續期間可能會改變或放棄部分計劃。
UniCredit 已經透過傳統投資產品測試了加密貨幣曝險。2025 年 7 月，crypto.news 先前報導該銀行已為義大利的專業客戶推出了一款與 IBIT 掛鉤的結構性產品。
這款五年期、美元計價的投資憑證與貝萊德的 iShares 比特幣信託 ETF 掛鉤，並在到期時提供全額本金保護。它允許符合條件的客戶參與與比特幣掛鉤的回報，而無需直接持有加密貨幣。
迄今為止，UniCredit 將其數位資產活動集中在專業投資者和企業客戶上。建立託管和經紀技術可能為該銀行提供另一條透過其現有銀行業務提供數位資產的途徑。
該銀行對基於區塊鏈的證券採取了類似的方法。去年年底，UniCredit 在公共區塊鏈上發行了義大利首個代幣化迷你債券，利用區塊鏈基礎設施發行和轉移傳統金融工具。
其最新的討論涵蓋代幣化固定收益證券，作為新基礎設施可能使用的領域之一。
穩定幣構成 UniCredit 計劃的另一部分
透過 Qivalis，穩定幣已成為 UniCredit 數位資產策略的一部分。Qivalis 是一家總部位於阿姆斯特丹的公司，由歐洲銀行組成，旨在開發歐元計價的穩定幣。
該項目最初匯集了 10 家銀行，包括 UniCredit、BNP Paribas、ING、Banca Sella、KBC、DekaBank、Danske Bank、SEB、CaixaBank 和 Raiffeisen Bank International。Qivalis 的目標是在 2026 年下半年推出該代幣，但需獲得監管批准。
此後其成員數量急劇增加。5 月，Qivalis 在新增 25 家機構（包括 ABN AMRO、Rabobank、Nordea 和 Intesa Sanpaolo）後，擴展至 15 個歐洲國家的 37 家銀行。
Qivalis 計劃在荷蘭中央銀行的監管下作為電子貨幣機構運營。該集團正尋求發行符合 MiCA 的、與歐元 1:1 掛鉤的代幣，其首批用途集中在機構結算、資金運營和代幣化資產。
四月時，該銀行集團選擇 Fireblocks 作為基礎設施，以支持計劃中的代幣。Fireblocks 正在提供代幣化技術、錢包基礎設施和生命週期管理工具，以及身分驗證和制裁篩查系統。
據了解該銀行計劃的人士透露，裕信銀行另行尋找技術的方案可能涵蓋其自身客戶對穩定幣的使用。有關這些服務將如何運作，或是否會與 Qivalis 連接的細節尚未最終確定。
MiCA 為歐洲銀行提供加密服務框架
這些計劃正在考慮之中，因為歐洲銀行在歐盟《加密資產市場監管條例》下，增加了在加密資產、代幣化證券和基於區塊鏈的結算方面的工作。
MiCA 為整個歐盟的加密資產服務提供商和穩定幣發行商建立了共同的監管框架，取代了各國市場要求不同的體系。
此後，多家銀行已進入託管、交易和穩定幣基礎設施等領域。義大利的 Banca Sella 是 Qivalis 的另一個成員，已透過 MiCA 針對信貸機構的通報途徑，獲得義大利央行批准提供加密託管和轉帳服務。
銀行與穩定幣發行商之間的關係也帶來了自身的監管問題。裕信銀行副副董事長、該銀行董事會風險委員會主席 Elena Carletti 在五月警告稱，歐洲在應對涉及加密相關銀行存款的壓力時可能面臨困難。
Carletti 引用了 2023 年矽谷銀行倒閉事件，當時 Circle 披露支持 USDC 的 33 億美元儲備金存放在這家倒閉的貸款機構。她表示，歐洲當局提供類似保護的選項可能更少，因為歐盟存款保險上限為 10 萬歐元。
她的評論發表之際，裕信銀行正參與 Qivalis 穩定幣項目，而歐洲貸款機構正準備在 MiCA 下提供受監管的基於區塊鏈的支付和結算服務。
Qivalis 計劃中的代幣仍預定於 2026 年下半年推出，但須獲得荷蘭央行授權。
裕信銀行拓展數位資本市場業務
裕信銀行也一直在加密貨幣產品之外發展其數位資本市場業務。
本週，該銀行宣布已收購 VC Trade 的少數股權，這是一家專注於貸款市場的德國平台。這項投資旨在擴展裕信銀行的數位資本市場能力。
其技術搜尋將透過創建能夠直接持有和交易數位資產的基礎設施，為這項工作再添一塊拼圖。
該銀行尚未披露正在考慮哪些技術提供商、可能為該項目花費多少，或何時可能選定提供商。關於裕信銀行最終是否會透過該系統提供加密經紀、託管、穩定幣服務或代幣化證券的決定仍在討論中。
