Die Bank von Russland hat die Nutzung von Kryptowährungen als ein Risiko für den Finanzmarkt eingestuft und davor gewarnt, dass Stablecoins und andere digitale Vermögenswerte von Russen zunehmend als Ersatz für die Landeswährung verwendet werden könnten.
Zusammenfassung
- Die Bank von Russland hat davor gewarnt, dass Stablecoins und andere digitale Vermögenswerte zunehmend als Ersatz für den Rubel verwendet werden könnten.
- Die Aufsichtsbehörde erklärte, dass Krypto-Investitionen ein Risiko des vollständigen Verlusts bergen, und äußerte Bedenken hinsichtlich anonymer und dezentraler Transaktionen.
- Nicht lizenzierte Krypto-Betreiber könnten strafrechtlich zur Verantwortung gezogen werden, während regulierte Unternehmen, die Marktregeln verletzen, mit verwaltungsrechtlichen Sanktionen rechnen müssten.
- Rosfinmonitoring hat die Befugnis erhalten, Krypto-Transaktionen zu überwachen, während Kunden russischer digitaler Verwahrstellen verpflichtet werden, ihre Steueridentifikationsnummern anzugeben.
Die Zentralbank legte die Bedenken in ihrem Bericht „Hauptrichtungen für die Entwicklung des Finanzmarkts der Russischen Föderation für 2027 und den Zeitraum 2028 und 2029“ dar, in dem sie vor potenziellen Verlusten für Anleger und Risiken im Zusammenhang mit Krypto-Aktivitäten außerhalb nationaler Jurisdiktionen warnte.
Die Bank von Russland sieht Stablecoins als Risiko für den Rubel
Die Aufsichtsbehörde erklärte, dass eine verstärkte Nutzung digitaler Währungen, insbesondere von Stablecoins, dazu führen könnte, dass Haushalte privat ausgegebene Vermögenswerte anstelle des Rubels verwenden. Investitionen in Kryptowährungen bergen nach Angaben der Zentralbank die Möglichkeit eines vollständigen Verlusts der investierten Mittel.
Im Gegensatz zu traditionellen Finanzinstrumenten können das, was die Aufsichtsbehörde als „Geldersatz“ bezeichnete, keinen verpflichteten Kontrahenten oder zugrunde liegende Sicherheiten haben. Anleger könnten daher keine Partei haben, gegen die sie Ansprüche geltend machen können, wenn der Wert eines Vermögenswerts zusammenbricht.
Einige Kryptowährungen schaffen einen weiteren Problembereich, da Transaktionen über dezentrale Netzwerke abgewickelt werden können und dabei unterschiedliche Grade an Anonymität bieten, so die Zentralbank. Sie verknüpfte diese Merkmale mit erhöhten Risiken, dass digitale Währungen für illegale Aktivitäten genutzt werden.
Grenzüberschreitend operierende Kryptomärkte können die Wirksamkeit von Beschränkungen einzelner Regierungen einschränken, heißt es in dem Bericht. Länder haben unterschiedliche Ansätze zur Regulierung des Sektors gewählt, wobei einige bereits strenge Anforderungen anwenden, während andere ihre Regeln noch entwickeln.
Die Bank von Russland erklärte, dass das Fehlen eines einheitlichen internationalen Ansatzes Bedingungen für die Entwicklung eines unregulierten Marktsegments schaffen könnte, wodurch die von einzelnen Ländern eingeführten Maßnahmen unzureichend wären, um einige der von ihr identifizierten Risiken einzudämmen.
Die Warnung kommt kurz nachdem Russland einen regulierten inländischen Kryptowährungsmarkt unter Aufsicht der Zentralbank eröffnet hat.
Russlands erster umfassender Rahmen für Krypto-Handel, Verwahrung und grenzüberschreitende Abrechnungen trat am 1. September in Kraft und ermöglicht es Anlegern, über regulierte Intermediäre auf zugelassene digitale Vermögenswerte zuzugreifen. crypto.news berichtete zuvor, dass nicht qualifizierte Anleger nach Abschluss eines erforderlichen Tests jährlich bis zu 300.000 Rubel an berechtigten Kryptowährungen über jeden Intermediär erwerben können.
Qualifizierte Anleger können ohne dieselbe Obergrenze für Käufe handeln, obwohl Testanforderungen weiterhin bestehen.
Krypto-Börsen sehen sich strafrechtlicher und verwaltungsrechtlicher Haftung gegenüber
Die Bank von Russland möchte, dass Krypto-Aktivitäten innerhalb des lizenzierten Marktes bleiben, der unter dem neuen Rahmen geschaffen wurde.
Die Aufsichtsbehörde hat strafrechtliche Haftung für Betreiber gefordert, die den Umlauf digitaler Währungen ohne regulatorische Genehmigung organisieren. Lizenzierte Marktteilnehmer, die geltende Regeln verletzen, sollten nach Angaben der Zentralbank verwaltungsrechtlich zur Verantwortung gezogen werden.
Russland hatte bereits vor der jüngsten Warnung eine Lizenzstruktur für Krypto-Intermediäre geschaffen. Im Juli veröffentlichte Regulierungsentwürfe legten Anforderungen für Kryptowährungsbörsen und digitale Verwahrstellen fest und stellten registrierte Marktteilnehmer unter die Aufsicht der Zentralbank.
Diese Entwürfe für Betriebsregeln enthielten Kapitalanforderungen für digitale Verwahrstellen und Bestimmungen, die es Börsen erlaubten, eigene Handelsverfahren innerhalb des regulatorischen Rahmens festzulegen. Die Bank von Russland würde offizielle Register führen, die lizenzierte Krypto-Marktteilnehmer abdecken.
Präsident Wladimir Putin unterzeichnete das zugrunde liegende Gesetz über digitale Vermögenswerte am 4. August, nachdem die Staatsduma die Gesetzgebung im Juli verabschiedet hatte. Das Gesetz etablierte einen regulierten Zugang für Privat- und qualifizierte Anleger, während Kryptowährungszahlungen für Waren und Dienstleistungen in Russland weiterhin verboten bleiben.
Vor der Markteröffnung schlug die Zentralbank Bitcoin, Ether und USDT für den Handel an regulierten Börsen vor. Der Vorschlag unterwarf nicht qualifizierte Anleger über jeden Intermediär einer jährlichen Kaufobergrenze von 300.000 Rubel, während qualifizierte Anleger berechtigte Kryptowährungen nach Erfüllung der erforderlichen Bedingungen ohne dieselbe Obergrenze handeln konnten.
Russland erlaubt weiterhin Kryptowährungen für bestimmte grenzüberschreitende Transaktionen, auch wenn inländische Zahlungen eingeschränkt bleiben.
Russland weitet die Überwachung von Krypto-Transaktionen aus
Die Finanzüberwachung bildet einen weiteren Teil des regulierten Marktes, wobei Rosfinmonitoring die Befugnis erhält, Kryptowährungstransaktionen im Rahmen der Gesetzgebung für digitale Währungen und digitale Rechte zu überwachen.
Die Identitätsanforderungen für digitale Verwahrstellen wurden als Teil dieses Systems verschärft. Kunden, die Konten bei russischen digitalen Verwahrstellen eröffnen, müssen ihre individuelle Steueridentifikationsnummer, bekannt als INN, angeben.
Die Kennung soll es erleichtern, Transaktionen mit bestimmten Marktteilnehmern zu verknüpfen. Die Beraterin von Rosfinmonitoring, Vlada Gracheva, sagte, die Anforderung würde die Transparenz von Kryptowährungstransaktionen verbessern.
Russland machte die INN verpflichtend für Konten bei digitalen Verwahrstellen, während die Behörden die Anti-Geldwäsche-Kontrollen rund um den neu regulierten Markt ausweiteten. Transaktionen über 60.000 Rubel unterliegen Anforderungen an detaillierte Informationen über den Zahler und den Empfänger.
Die Regulierungsbehörden haben neben dem Lizenzierungsrahmen Überwachungssysteme aufgebaut. Im August setzte die Bank von Russland 2.600 Krypto-Wallets auf die schwarze Liste, die mit mutmaßlich illegaler Finanztätigkeit in Verbindung standen, nachdem in der ersten Hälfte des Jahres 2026 mehr als 1 Milliarde Rubel auf die Adressen geflossen waren.
Die Regulierungsbehörde identifizierte in diesem Zeitraum 929 Einheiten, die Anzeichen von Finanzpyramidenaktivitäten zeigten, und weitere 379, die verdächtigt wurden, illegal Investitionen anzuziehen. Mehr als 74 % der von der Zentralbank identifizierten Pyramidensysteme nutzten Kryptowährungen, um Gelder anzuziehen.
Hunderte von Beschwerden betrafen sogenannte Krypto-Kredite, bei denen Kreditnehmern Darlehen angeboten wurden, die auf USDT oder Rubel lauten und zu einem festgelegten Wechselkurs umgerechnet werden. Die Behörden reagierten, indem sie Websites blockierten, die mit einigen der Operationen in Verbindung standen, während Informationen über markierte Krypto-Wallets Banken und Strafverfolgungsbehörden zur Nutzung zur Verfügung gestellt wurden.
