In Kürze

  • Der 50-Tage-EMA von Bitcoin fiel am Freitagabend wieder unter seinen 200-Tage-EMA, als BTC auf 77.438 $ zurückging und damit das Golden Cross rückgängig machte, das zuvor in der Sitzung kurzzeitig bestätigt worden war.
  • Das Golden Cross im 4-Stunden-Chart ist noch intakt, aber die Dynamik hat nachgelassen.
  • Die Umkehr folgt einer hawkishen Neubewertung an den Zinsmärkten: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Fed-Sitzung nächste Woche ist laut CME auf 86 % gestiegen.

Bitcoins kurzes Liebäugeln mit einem bestätigten täglichen Golden Cross ist aktiv, hat aber den Nachmittag nicht überlebt.

BTC wird derzeit um 77.438 $ gehandelt, immer noch 1,19 % im Tagesverlauf im Plus, aber deutlich unter seinem früheren Hoch von etwa 79.837 $. Der Rückgang folgt einem Zinsmarkt, der nach den heute veröffentlichten Inflationszahlen hawkisher, nicht weniger hawkish, geworden ist.

Die heutigen CPI-Zahlen zeigten eine monatliche Kernrate von 0,3 %, heißer als die von Analysten erwarteten 0,2 %. CME FedWatch, das die aus 30-Tage-Fed-Funds-Futures abgeleiteten Wahrscheinlichkeiten verfolgt, bezifferte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte kurz nach Veröffentlichung der Inflationsdaten auf etwa 69 %. Diese Wahrscheinlichkeit ist seitdem in nur wenigen Stunden auf 86,5 % gestiegen.

Eine Zinserhöhung würde im Allgemeinen einer Risikoaversion der Anleger vorausgehen, was bedeutet, dass Risikoanlagen wie Bitcoin und Technologieaktien einen Schlag erleiden würden, wenn die Fed nächste Woche auf ihrer nächsten Sitzung die Zinsen erhöht.

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Die heutige tägliche Bitcoin-Kerze eröffnete bei 76.529 $, stieg auf ein Tageshoch von 79.837 $, fiel dann auf ein Tief von 76.040 $ zurück und pendelte sich schließlich nahe 77.438 $ ein – immer noch ein Plus von 1,19 % an diesem Tag, aber weit entfernt von den Höchstständen.

Diese Rundreise reichte aus, um die tägliche Lesung des exponentiellen gleitenden Durchschnitts wieder auf bärisch zu drehen: Der 50-Tage-EMA von Bitcoin, der den durchschnittlichen Preis von BTC über die letzten 50 Tage verfolgt, war am frühen Freitag kurzzeitig über seinen 200-Tage-EMA gekreuzt. Das ist eine Formation, die Trader als Golden Cross bezeichnen, die so bullisch ist wie es Chartmuster nur sein können – und die Bitcoin seit letztem November nicht mehr gesehen hatte. Aber sie hielt nicht lange an.

Der 50-Tage-Durchschnitt von Bitcoin ist wieder darunter gerutscht, was bedeutet, dass die Preise noch Zentimeter von einem Golden Cross entfernt sind. Es könnte durchaus noch passieren, aber es sieht so aus, als wäre heute nicht der Tag.

Warum ein flackerndes goldenes Kreuz nicht ungewöhnlich ist

Ein goldenes Kreuz entsteht, wenn ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt – der 50-Tage-Durchschnitt, der die letzten 50 Tagesschlusskurse abbildet – einen längerfristigen, den 200-Tage-Durchschnitt, von unten nach oben durchkreuzt.

Es ist eines der am genauesten beobachteten Trendsignale an jedem Markt, weil es historisch einigen der größeren Rallys von Bitcoin vorausging. Aber es ist auch ein nachlaufender Indikator, der vollständig aus vergangenen Preisen gebildet wird, und wenn die beiden Durchschnitte nahe beieinander gehandelt werden, wie es bei Bitcoin gerade der Fall ist, kann das Signal innerhalb einer einzigen Sitzung an- und ausgehen, während intraday Schwankungen an dem Durchschnitt ziehen.

Genau das ist heute passiert: Ein Vorstoß auf 79.837 US-Dollar schob den 50-Tage-EMA über den 200-Tage-EMA, und der Rückzug auf 77.438 US-Dollar zog ihn wieder darunter.

Für Beobachter des Tagescharts ist die heutige Episode eine nützliche Erinnerung daran, wie dünn manche goldenen Kreuze wirklich sind. Wenn die beiden gleitenden Durchschnitte nahe beieinander liegen, wie hier, kann eine einzige volatile Sitzung das Crossover hin und her bewegen, bevor es sich einpendelt. Die heutige Tageskerze ist noch offen, daher könnte sich diese Lesart bis zum Schlusskurs erneut umkehren.

Die Trendstärke bleibt jedoch fest, unabhängig davon, auf welcher Seite des Kreuzes der Preis landet.

Der Average Directional Index, oder ADX, verfolgt die Trendstärke unabhängig von der Richtung. Und der heutige Wert liegt bei 45, komfortabel über der Schwelle von 25, die einen echten Trend vom Rauschen trennt, wobei die positive Richtungsbewegung noch immer die negative übertrifft.

Der Relative Strength Index, oder RSI, misst das Momentum auf einer Skala von 0 bis 100, wobei Werte über 70 auf eine Überkaufphase und Werte unter 30 auf eine Überverkaufphase hindeuten. Bitcoin liegt bei 55,5 und damit noch auf der bullischen Seite des neutralen Bereichs, was bedeutet, dass Bullen Grund zur Zuversicht haben.

Der 4-Stunden-Chart: Immer noch bullisch, aber müde

Anders als beim Tages-Chart hat der 4-Stunden-Chart sein Goldenes Kreuz nie verloren. Der 50-Perioden-EMA bleibt über dem 200-Perioden-EMA, wodurch die breitere bullische Struktur, die sich erstmals Ende August gebildet hat, intakt bleibt. Doch fast alles andere im 4-Stunden-Zeitrahmen hat sich abgekühlt.

Der RSI ist auf 43,3 gefallen, in bärisches Terrain. Der Squeeze-Momentum-Indikator, der tagelang komprimiert war, hat gerade ausgelöst, wobei sich die Volatilität um 3,95 % ausgeweitet hat – typischerweise das, was passiert, genau wenn eine scharfe Bewegung einsetzt, in diesem Fall nach unten.

Der ADX im 4-Stunden-Chart liegt bei 25,1, kaum über der Schwelle von 25, ein Zeichen dafür, dass der Intraday-Trend weit schwächer ist als der, der im Tages-Chart sichtbar ist.

Das größere Bild neigt weiterhin bullisch. Der 4-Stunden-Chart hat seit Ende August nicht geschwankt, und der Tages-ADX bei 45 bestätigt, dass ein echter Trend vorliegt, selbst während das gleitende-Durchschnitt-Label bei einer einzigen volatilen Sitzung hin- und herspringt.