Bitcoin hat sich nach der Veröffentlichung der US-Verbraucherinflation im August, die den Prognosen entsprach, wieder über 78.000 $ erholt, obwohl Prognosemarkt-Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve auf 81 % erhöht haben.
Zusammenfassung
- Die US-Verbraucherpreise stiegen jährlich um 3,4 % und von Juli bis August um 0,4 %.
- Bitcoin erholte sich wieder über 78.000 $, nachdem es unter die psychologische Marke von 77.000 $ gefallen war.
- Die monatliche Kerninflation übertraf die Prognosen, obwohl sich ihre Jahresrate auf 2,4 % verlangsamte.
- Polymarket-Händler setzten eine 81%ige Wahrscheinlichkeit auf eine Zinserhöhung der Fed um einen Viertelpunkt nächste Woche.
US-CPI hat sich im August bei 3,4 % gehalten
Das US Bureau of Labor Statistics berichtete am Freitag, dass der Verbraucherpreisindex im August saisonbereinigt um 0,4 % stieg, nachdem er im Juli um 0,1 % zugenommen hatte. Die Verbraucherpreise stiegen in den vorangegangenen 12 Monaten um 3,4 %, unverändert gegenüber der Jahresrate vom Juli.
Beide Werte entsprachen den im ursprünglichen Bericht zitierten Prognosen. Dennoch blieb die Inflation über dem 2%-Ziel der Federal Reserve, während sich die Beamten auf ihre Sitzung am 15.–16. September vorbereiteten.
Energiekosten machten einen Großteil des monatlichen Anstiegs aus. Laut dem BLS stieg der Energieindex im August um 2,1 %, während die Benzinpreise um 3,9 % zunahmen und mehr als ein Drittel des Anstiegs des Gesamtindex ausmachten. Die Wohnkosten stiegen um 0,3 %, und die Lebensmittelpreise legten um 0,1 % zu.
Die jährliche Energieinflation erreichte 16,3 %, angetrieben teilweise durch einen Anstieg der Benzinpreise um 27,4 % und einen Anstieg von Heizöl um 52 %. Die Lebensmittelkosten lagen 2,7 % höher als ein Jahr zuvor, während der Index für Lebensmittel zu Hause um 2,2 % stieg.
Ohne Lebensmittel und Energie stieg der Kern-CPI gegenüber Juli um 0,3 %. Der monatliche Wert übertraf die im Quellbericht zitierte Prognose von 0,2 % und gab den politischen Entscheidungsträgern ein weiteres Signal, dass der zugrunde liegende Preisdruck noch nicht vollständig nachgelassen hat.
Auf Jahresbasis verlangsamte sich die Kerninflation jedoch von 2,5 % im Juli auf 2,4 % im August, der niedrigste Wert seit 2021. Die Wohnungspreise stiegen im Jahresvergleich um 3 %, während Dienstleistungen ohne Energiedienstleistungen ebenfalls um 3 % zunahmen.
Mehrere Komponenten trugen dazu bei, die Kernpreise im August nach oben zu treiben. Das BLS verzeichnete monatliche Anstiege von 2,7 % bei Flugpreisen, 2,4 % bei Unterkünften außerhalb des Wohnsitzes und 2,3 % bei Kommunikationskosten. Die Preise für Gebrauchtwagen stiegen um 0,4 %, während die Preise für Neuwagen um 0,3 % zunahmen.
Die Kosten für medizinische Versorgung fielen um 0,2 %, wobei zahnärztliche Leistungen um 0,6 % sanken. Die Kfz-Versicherung ging um 0,8 % zurück, während die Preise für Freizeit und Bekleidung unverändert blieben.
Bitcoin-Preis hat sich über 78.000 $ erholt
Nach der Veröffentlichung um 8:30 Uhr Eastern zeigten die im Quellbericht zitierten TradingView-Daten, dass sich Bitcoin von unter 77.000 $ erholte und über 78.000 $ bewegte. Die Erholung folgte auf einen Ausverkauf im Zusammenhang mit der heißeren Erzeugerinflation des Vortages.
Ether kehrte ebenfalls über 2.500 $ zurück, während Solana 100 $ zurückeroberte, so dieselben TradingView-Daten. Beide Niveaus hatten während des vorangegangenen Marktrückgangs als psychologische Schwellen gedient.
Die CPI-Reaktion machte einen Teil der Schwäche wett, die nach dem August-Erzeugerpreisindex verzeichnet wurde, der jährlich bei 5,4 % lag, leicht über der im Quellbericht zitierten Schätzung von 5,3 %. Die Krypto-Preise fielen nach der PPI-Veröffentlichung, als Händler ihre Wetten auf eine straffere US-Geldpolitik erhöhten.
Bitcoin ging auch unter Druck durch starke Beschäftigungsdaten in die jüngsten Inflationsberichte. Wie crypto.news zuvor im September berichtete, fügten US-Arbeitgeber im August 162.000 Arbeitsplätze hinzu, weit über den von Reuters zitierten Prognosen von 56.000, während die Arbeitslosigkeit bei 4,1 % blieb.
Bitcoin erreichte nach der Beschäftigungsveröffentlichung zunächst etwa 82.262 $, fiel später jedoch unter 80.000 $. Der Bericht zeigte auch, dass die durchschnittlichen Stundenlöhne gegenüber Juli um 0,3 % und gegenüber dem Vorjahr um 3,1 % stiegen, wodurch Lohndaten zu den Zahlen hinzukamen, die Fed-Beamte berücksichtigen müssen.
Fed-Funds-Futures setzten die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung im September nach dem Arbeitsmarktbericht auf 61 %, gegenüber 52 % zuvor. Die Renditen zweijähriger Treasuries stiegen um fünf Basispunkte auf 4,38 %, während die 10-jährige Rendite 4,776 % erreichte.
Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung ist auf 81 % gestiegen
Nach dem CPI-Bericht vom Freitag wiesen Polymarket-Händler einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung eine Wahrscheinlichkeit von 81 % zu, so die Live-Berichterstattung von MarketWatch. Vor den Daten lag die implizite Wahrscheinlichkeit bei etwa 59 %, während die Wahrscheinlichkeit keiner Änderung von 41 % auf etwa 20 % fiel.
Polymarket-Preise repräsentieren Wetten, die von Teilnehmern platziert werden, und können sich im Laufe einer Handelssitzung ändern. Sie sind keine offizielle Prognose der Federal Reserve oder ein direktes Maß dafür, wie die Mitglieder des Federal Open Market Committee abstimmen wollen.
Die Zielspanne für die Federal Funds Rate liegt derzeit bei 3,50 % bis 3,75 %. Eine Erhöhung um einen Viertelpunkt würde sie auf 3,75 % bis 4 % anheben und wäre die erste Zinserhöhung der Fed seit Juli 2023.
Eine vor dem CPI-Bericht veröffentlichte September-Politikanalyse ergab, dass CME FedWatch die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um einen Viertelpunkt auf 66 % geschätzt hatte. Die Polymarket-Quoten hatten 72 % erreicht, nachdem Fed-Gouverneur Michael Barr eine entschlossene Reaktion befürwortet hatte, falls die Inflation nicht nachlassen sollte.
Zu diesem Zeitpunkt identifizierte die Analyse 75.000 $ als wichtige Unterstützungszone für Bitcoin und 82.000 $ bis 86.000 $ als Widerstand. Bitcoin hatte im August 25 % zugelegt, während US-Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds in 16 von 21 Handelssitzungen 3,52 Milliarden $ anzogen.
Amerikanische Anleger stehen nun vor einem Wettbewerb zwischen Krypto-Assets und steigenden Renditen auf Staatsanleihen, falls die Fed die Kreditkosten erhöht. Höhere Zinsen steigern die Rendite, die auf Staatsanleihen und Geldmarktprodukten verfügbar ist, was die Nachfrage nach Assets ohne feste Rendite beeinflussen kann.
Ölangebotsrisiken haben die Inflationssorgen hoch gehalten
Die Energiepreise bleiben ein zentrales Thema für die Fed, nachdem Benzin mehr als ein Drittel des monatlichen CPI-Anstiegs im August ausmachte. Kämpfe im Nahen Osten haben die Ölflüsse gestört und die Sorge verstärkt, dass Kraftstoffkosten die Gesamtinflation über dem Ziel der Zentralbank halten könnten.
Brent-Rohöl blieb am Freitag über 100 $, obwohl es um fast 4 % fiel, so Marktdaten, die im Quellbericht zitiert werden. Folha berichtete, dass die Benchmark in Richtung 104 $ rutschte, nachdem sie früher in der Sitzung fast 110 $ erreicht hatte.
Der Rückgang folgte auf Berichte über ein mögliches Treffen zwischen Iran und Golfstaaten, aber die Schifffahrtsrisiken blieben bestehen, nachdem vom Iran unterstützte Houthi-Kräfte die Insel Perim in der Bab al-Mandeb-Straße eingenommen hatten. Die Insel liegt an einer wichtigen Route für den Öl- und Handelsschiffsverkehr zwischen dem Roten Meer und dem Golf von Aden.
Einen Tag zuvor hatte die Europäische Zentralbank ihren Einlagensatz um 25 Basispunkte auf 2,5 % angehoben. Die EZB begründete ihre Entscheidung mit anhaltender Inflation, einschließlich Druck durch Energiepreise und den Nahost-Konflikt, und prognostizierte, dass die Inflation in der Eurozone für einen längeren Zeitraum über ihrem Ziel von 2 % bleiben würde.
Die Internationale Energieagentur erklärte am Freitag, dass Angriffe auf Öltanker und -anlagen zu Lieferunterbrechungen beigetragen hätten, während die saudische Produktion auf 6 Millionen Barrel pro Tag gefallen sei. Die Agentur schätzte, dass das weltweite Ölangebot im Jahr 2026 um 5,7 Millionen Barrel pro Tag zurückgehen würde.
