Metaplanet hat die potenziellen Aktien im Zusammenhang mit seinen Aktienerwerbsrechten der Serie 10 um 41,1 % reduziert und den Pool von 319,46 Millionen Aktien auf 188,19 Millionen verringert, während neue Ausübungsbeschränkungen bis 2031 eingeführt wurden.
Zusammenfassung
- Metaplanet reduzierte die potenziellen Aktien im Rahmen seiner Aktienerwerbsrechte der Serie 10 um 41,1 %, von 319,46 Millionen auf 188,19 Millionen.
- Die verbleibenden potenziellen Aktien nach früheren Ausübungen werden um 55,5 % auf 105,37 Millionen sinken, während Bitcoin pro vollständig verwässerter Aktie um etwa 8,8 % steigt.
- Nicht unverfallbare Rechte werden in drei Stufen von 2029 bis 2031 ausübbar, während die bestehende Sperrfrist bis August 2031 unverändert bleibt.
- Metaplanet hat Pläne aufgegeben, 20 % der nicht ausgeübten Rechte auf einen Mitarbeiteranreizpool zu übertragen, und wird ein neues Vergütungsprogramm entwickeln.
Metaplanet gab am 11. September in einer Offenlegung an der Tokioter Börse bekannt, dass sein Vorstand eine weitere Änderung der Rechte der Serie 10 genehmigt hat, wodurch die Anzahl der jedem Recht zugrunde liegenden Aktien von 696 auf 410 geändert wird. Nach Berücksichtigung der bereits ausgeübten Rechte werden die verbleibenden potenziellen Aktien um 55,5 % von 236,64 Millionen auf 105,37 Millionen sinken.
Das Unternehmen wird seine Aktienanzahl vom 1. September 2025 als Referenz für das überarbeitete Umtauschverhältnis verwenden und damit die Referenz vom 30. Juni 2026 ersetzen, die in einer letzten Monat angekündigten Änderung verwendet wurde. Metaplanet erklärte, dass die neue Berechnung einer Verwässerungsrate von 20 % nach Ausübung auf Basis der zu diesem früheren Zeitpunkt ausstehenden Stammaktien entspricht.
Die Entscheidung erfolgt, nachdem Aktionäre die Größe und Struktur des Anreizprogramms der Serie 10 in Frage gestellt hatten. crypto.news berichtete zuvor, dass Metaplanets Optionspool am 18. August auf 319,46 Millionen potenzielle Aktien festgelegt worden war, nachdem das Unternehmen einen Mechanismus entfernt hatte, der die Anzahl automatisch erhöhte, als sich seine vollständig verwässerte Aktienanzahl ausweitete.
Metaplanet reduziert Verwässerung der Serie 10 nach Aktionärsfeedback
Metaplanet erklärte, dass es den Referenzzeitraum nach Erhalt von Ansichten von Aktionären und Kapitalmarktteilnehmern im Anschluss an die August-Änderung überdacht habe.
Sein Vorstand überprüfte die bisherigen Eigenkapitalfinanzierungen des Unternehmens anhand von mNAV, BTC Yield und dem durch die Transaktionen geschaffenen Aktionärswert. Finanzierungen bis Mitte 2025 wurden zu mNAV-Niveaus abgeschlossen, die ein Mehrfaches des Nettoinventarwerts betrugen, und leisteten einen wesentlichen Beitrag zum Bitcoin pro vollständig verwässerter Aktie, so das Unternehmen.
Metaplanet erklärte, dass das internationale Angebot vom September 2025 und die anschließenden Drittzuteilungen zu bescheideneren Aufschlägen auf den Nettoinventarwert abgeschlossen wurden. Diese Transaktionen erhöhten zwar weiterhin den Bitcoin pro vollständig verwässerter Aktie, aber ihr Beitrag zur BTC Yield war geringer als bei früheren Finanzierungen.
CEO Simon Gerovich beschrieb September 2025 als den Punkt, an dem Kapitalerhöhungen weniger wertsteigernd wurden, obwohl sie weiterhin wertsteigernd blieben. In einem zusammen mit der Offenlegung veröffentlichten Brief an die Aktionäre sagte er, dass die Zurücksetzung des Verhältnisses auf 1:410 mehr als 220 Millionen US-Dollar an Warrant-Wert auslöscht.
Gerovich sagte, die Anpassung reduziere die vollständig verwässerte Aktienanzahl und erhöhe den Bitcoin pro vollständig verwässerter Aktie um etwa 8,8 %.
Die Offenlegung von Metaplanet zeigte, dass die effektiv verwässerten ausstehenden Aktien zum 11. September etwa 1,50 Milliarden betrugen, verglichen mit 1,63 Milliarden Ende Juni. Der Bitcoin pro effektiv verwässerter Aktie lag bei 0,0286646, während die BTC Yield des Unternehmens im bisherigen Quartalsverlauf 8,8 % betrug.
Die Berechnung verwendet Metaplanets unveränderten Bestand von 43.000 BTC. Das Unternehmen erreichte dieses Niveau, nachdem es im zweiten Quartal 2.823 BTC hinzugefügt hatte, zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von 12,7 Millionen Yen pro Bitcoin. Sein Gesamtdurchschnittspreis lag bei etwa 15,3 Millionen Yen pro BTC.
Nicht unverfallbare Rechte unterliegen neuen Ausübungsbeschränkungen
Die Änderung betrifft mehr als nur die Anzahl der potenziellen Aktien. Nicht unverfallbare Rechte der Serie 10 werden nun in drei gleiche Teile aufgeteilt, wobei der erste am 18. August 2029 ausübbar wird, gefolgt von weiteren Teilen am 18. August 2030 und am 18. August 2031.
Rechte, die am 8. Februar 2026 unverfallbar wurden, bleiben ausübbar. Aktien, die aus Ausübungen stammen, einschließlich bereits ausgegebener Aktien, unterliegen weiterhin einer Sperrfrist bis zum 17. August 2031. Der Ausübungspreis bleibt bei 10 Yen pro Aktie.
Zwei Inhaber haben bereits 119.000 Rechte zum vorherigen Satz von 696 Aktien pro Einheit ausgeübt und 82,824 Millionen Aktien erhalten. Metaplanet erklärte, dass diese Aktien nicht zurückgegeben oder annulliert werden, da die Ausübungen nach den damals geltenden Bedingungen gültig waren.
Stattdessen wird die Anpassung die Anzahl der Aktien reduzieren, die diese Inhaber durch zukünftige Ausübungen erhalten können. Nach der überarbeiteten Berechnung hält ein Direktor Rechte, die 113,16 Millionen Aktien entsprechen, zwei Führungskräfte entfallen auf 57,81 Millionen Aktien und zwei Mitarbeiter entfallen auf 17,22 Millionen Aktien. Nach Abzug der bereits erhaltenen Aktien bleiben 105,37 Millionen Aktien ausübbar.
Gerovich hatte zuvor 92.000 Rechte der Serie 10 ausgeübt, 64,03 Millionen Aktien erhalten und damit seinen direkten Besitz auf 79,59 Millionen Aktien erhöht. Die Transaktion war Teil der Aktionärsprüfung rund um die Vergütungsstruktur geworden.
In seinem neuesten Schreiben erklärte Gerovich, dass er sich von der Beratung und Abstimmung des Vorstands zurückgezogen habe, da er Rechte der Serie 10 halte. In der formellen Einreichung von Metaplanet hieß es, dass alle Rechteinhaber der Änderung vor dem Vorstandsbeschluss zugestimmt hätten.
Geplanter Mitarbeiter-Warrant-Pool wurde zurückgezogen
Metaplanet hat einen weiteren Teil seines August-Plans verworfen, der bis zu 90.000 Rechte der Serie 10, was etwa 20 % des nicht ausgeübten Bestands entspricht, in ein langfristiges Anreizinstrument für Führungskräfte und Mitarbeiter übertragen hätte.
Gerovich sagte, dass die zuvor für diesen Pool vorgesehenen Warrants nicht übertragen werden. Metaplanet plant, ein separates Vergütungsprogramm für Neueinstellungen mit Input von einem globalen Vergütungsberater zu entwerfen.
Der CEO sagte, dass das Unternehmen beabsichtigt, die Aufsicht des Vorstands, die Vergütungspraktiken und die Kommunikation mit den Aktionären zu stärken, während seine Geschäftstätigkeit expandiert. Metaplanet hat derzeit einen 10-köpfigen Vorstand, von dem neun unabhängig sind, nachdem fünf neue Direktoren auf seinen Jahreshauptversammlungen 2025 und 2026 ernannt wurden.
Zu seiner internationalen Expansion gehört eine anhängige Transaktion mit der an der Nasdaq notierten Super League Enterprise. Metaplanet erklärte sich im August bereit, 2.100 BTC und 2,5 Millionen US-Dollar in das Unternehmen zu investieren, eine Transaktion, die darauf ausgelegt ist, ihm einen Anteil von 95,7 % zu verschaffen und eine US-Bitcoin-Treasury-Plattform namens Superplanet zu errichten.
Die Änderung der Serie 10 trat am 11. September in Kraft, wobei die Registrierung innerhalb von zwei Wochen geplant ist. Metaplanet erklärte, dass die Änderung voraussichtlich keine wesentlichen Auswirkungen auf die konsolidierten Finanzergebnisse für das laufende Geschäftsjahr haben wird, während das bestehende Sperrfristdatum 17. August 2031 unverändert bleibt.
