Brasiliens größte Banken haben ihr Krypto-Angebot auf bis zu 28 Vermögenswerte ausgeweitet, nachdem die Transaktionen im Land im Jahr 2025 505,5 Milliarden R$ oder etwa 98,7 Milliarden US-Dollar erreichten.
Zusammenfassung
- Itaú bietet jetzt 15 Krypto-Assets an, während Nubank 28 Token für Kunden gelistet hat.
- Banco do Brasil hat seit Januar Krypto-Transaktionen im Wert von mehr als 11 Millionen R$ abgewickelt.
- März-Einreichungen zeigen, dass brasilianische Banken keine virtuellen Vermögenswerte in ihren eigenen Bilanzen hielten.
- Krypto-Unternehmen stehen unter Brasiliens Regulierungsrahmen neuen Lizenz-, Kapital- und Kundenvermögensregeln gegenüber.
Brasilianische Banken erweitern Krypto-Zugang, ohne Risiken einzugehen
Folha de S.Paulo berichtete am 7. September, dass Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil und Nubank ihre Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte seit 2025 ausgeweitet haben und Kunden Zugang zu Kryptowährungen über vertraute Banking-Apps bieten.
Itaú, Brasiliens größte Bank nach verwalteten Vermögenswerten, bietet jetzt 15 Krypto-Assets über seine Anlageplattform an. Die Auswahl umfasst Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) und Circle's dollar-gestützten Stablecoin USDC.
Nubank hat eine größere Auswahl aufgebaut und listet 28 digitale Vermögenswerte für mehr als 7 Millionen Nutzer seiner Krypto-Plattform. Banco do Brasil, die profitabelste staatlich kontrollierte Bank des Landes, begann im Januar damit, Kunden den direkten Kauf von Bitcoin und Ethereum zu ermöglichen.
Seit der Eröffnung des Dienstes hat Banco do Brasil Kunden Transaktionen im Wert von mehr als 11 Millionen R$ (2,1 Millionen US-Dollar) abgewickelt, so Informationen, die die Bank Folha zur Verfügung stellte.
Der Kunden Zugang hat die Institute nicht dazu veranlasst, Krypto für ihre eigenen Konten zu kaufen. Einreichungen bei der brasilianischen Zentralbank vom März 2026, die von der Zeitung überprüft wurden, zeigten, dass brasilianische Banken keine virtuellen Vermögenswerte in ihren Bilanzen meldeten.
Unter dem von den Banken verwendeten Dienstmodell können Kunden digitale Vermögenswerte kaufen oder halten, während das Institut die Verwahrung übernimmt oder die Bestellung verarbeitet. Ein eigenes Engagement würde nur entstehen, wenn eine Bank eigene Mittel zum Erwerb von Krypto verwenden und die damit verbundenen Preis-, Liquiditäts- und Kreditrisiken akzeptieren würde.
Carlos Akira Sato, Mitbegründer der Finanzberatung Syscapital, sagte, die Nachfrage der Kunden habe die Banken dazu getrieben, die Produkte hinzuzufügen, auch wenn sie bei direktem Engagement weiterhin vorsichtig seien.
„In einem konservativen Sektor wie dem Bankensektor macht die Regulierung die Institute sicherer, ihre Produkte auf den Markt zu bringen“, sagte Sato gegenüber Folha.
Krypto-Transaktionen erreichten 2025 505,5 Milliarden R$
Brasilianische Nutzer und Unternehmen führten im Jahr 2025 Krypto-Transaktionen im Wert von 505,5 Milliarden R$ (98,7 Milliarden US-Dollar) durch, so Daten der brasilianischen Bundessteuerbehörde Receita Federal.
Die Gesamtsumme stieg um 22 % gegenüber 2024 und um 433 % gegenüber dem im Jahr 2020 verzeichneten Betrag. Unternehmen machten fast die gesamte gemeldete Aktivität aus und führten Transaktionen im Wert von 497 Milliarden R$ (etwa 97 Milliarden US-Dollar) durch, was 98,3 % des Jahresvolumens entspricht.
Einzelne Anleger erzeugten den verbleibenden Anteil. Die Zahlen decken die der Steuerbehörde gemeldete Aktivität ab und zeigen nicht, wie viel des Volumens über bankbetriebene Plattformen lief.
Stablecoins machen einen großen Teil des brasilianischen Marktes für digitale Vermögenswerte aus, da sie den Nutzern Zugang zu Token bieten, die darauf ausgelegt sind, den US-Dollar abzubilden. Im Juli forderte der Internationale Währungsfonds eine genauere Überwachung von Stablecoins, da grenzüberschreitende Krypto-Ströme stärker mit dem brasilianischen Finanzsystem verbunden wurden.
Die Bewertung der Finanzsystemstabilität des IWF sagte, dass Stablecoin-Käufe in Brasilien zwei- bis dreimal empfindlicher auf globale Schocks reagierten als Portfolioinvestitionen und ausländische Direktinvestitionen. Der Fonds identifizierte auch Lücken beim Kundenschutz, bei der Bekämpfung der Geldwäsche und bei der Überwachung grenzüberschreitender Aktivitäten.
Banco Safra, die hauptsächlich wohlhabende Kunden bedient, stieg im September 2025 direkt in den Stablecoin-Markt ein, indem sie Safra Dólar ausgab. Die Bank verwahrt den dollar-gekoppelten Token intern und bietet ihn Kunden an, die Dollar-Exposition suchen, ohne ein Überseekonto zu eröffnen.
Itaú hatte auch erwogen, einen Token zu begeben, der an den brasilianischen Real gekoppelt ist. Im April 2025 sagte der Leiter für digitale Vermögenswerte der Bank, Guto Antunes, dass das Projekt vom Ergebnis einer Konsultation der Zentralbank abhänge, obwohl Stablecoins weiterhin auf der Agenda von Itaú standen. Die Bank prüfte noch einen internen Token, während die Regulierungsbehörden an Regeln für den Sektor arbeiteten.
Brasiliens Krypto-Regeln legen Kapital- und Lizenzanforderungen fest
Brasiliens rechtlicher Rahmen für virtuelle Vermögenswerte, der 2022 erlassen wurde, übertrug die Aufsicht über den Sektor der Zentralbank. Der Regulierer veröffentlichte dann im November 2025 die Resolutionen 519, 520 und 521, um Betriebsregeln für Anbieter von virtuellen Vermögenswerten festzulegen.
Unternehmen, die Kunden den Handel, die Übertragung oder die Verwahrung von Krypto ermöglichen, müssen eine Genehmigung einholen, ein Mindestkapital vorhalten und Kundengelder von Unternehmensgeldern trennen. Rund 120 in Brasilien tätige Krypto-Unternehmen müssen die Lizenzanforderungen bis zum 30. Oktober 2026 erfüllen.
Im Juli genehmigte die Zentralbank zusätzliche Kapital- und Risikoregeln, die ab Januar 2027 in Kraft treten werden. Der Rahmen ordnet Anbieter von virtuellen Vermögenswerten in die für Makler und Vertriebsunternehmen verwendete Regulierungsstruktur ein und fügt gleichzeitig Anforderungen an Governance, Offenlegung und Risikomanagement hinzu.
Unter der neuen aufsichtsrechtlichen Struktur werden Krypto-Anbieter bis Mitte 2028 in das regulatorische Segment S4 Brasiliens eintreten. Kleinere Institute, die unter das Segment S5 fallen, dürfen keine Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte mehr erbringen.
Die Resolution 521 brachte auch einige Krypto-Transaktionen unter den Devisenrahmen Brasiliens. Käufe, Verkäufe oder Umtausche, die Token in Fremdwährung betreffen, einschließlich an den Dollar gekoppelter Stablecoins, werden als Devisengeschäfte behandelt und unterliegen Meldepflichten, die bestimmten internationalen Geldtransfers ähneln.
Lizenzierte Banken arbeiten bereits unter der Aufsicht der Zentralbank, was ihnen eine etablierte Compliance-Struktur bietet, während reine Krypto-Unternehmen Genehmigungsanträge vorbereiten. Die Regeln verlangen nicht, dass Banken digitale Vermögenswerte für ihre eigenen Portfolios erwerben, bevor sie Verwahrungs- oder Ausführungsdienste für Kunden anbieten.
Auch US-Banken können Krypto-Verwahrung anbieten
Die amerikanischen Bankvorschriften trennen ebenfalls kundenorientierte Krypto-Dienste von Vermögenswerten, die für eigene Rechnung einer Bank erworben werden. Im März 2025 bestätigte das Office of the Comptroller of the Currency, dass nationale Banken und bundesstaatliche Sparkassen Krypto-Verwahrung anbieten, bestimmte Stablecoin-Aktivitäten durchführen und an Distributed-Ledger-Netzwerken teilnehmen dürfen.
Das OCC Interpretive Letter 1183 entfernte eine frühere Anforderung, dass beaufsichtigte Banken vor Beginn erlaubter Krypto-Aktivitäten eine schriftliche Nichteinwendung einholen müssen. Die Behörde erklärte, dass Banken solche Geschäfte weiterhin sicher, fair und in Übereinstimmung mit geltendem Recht führen müssen.
Zwei Monate später bestätigte das OCC Interpretive Letter 1184, dass abgedeckte Banken Krypto, das sich in Verwahrung befindet, kaufen und verkaufen dürfen, wenn sie auf Anweisung eines Kunden handeln. Banken dürfen die Verwahrung und Ausführung auch an Dritte auslagern, sofern sie geeignete Risikokontrollen für Dritte anwenden.
