Clearpool hat vorgeschlagen, seine institutionellen Kreditprodukte auf das XRP Ledger auszuweiten und dabei CPOOL durch CLEAR im Rahmen einer 1:1-Token-Migration und einer Rekapitalisierung der Treasury zu ersetzen.
Zusammenfassung
- 70 % der anfänglichen CLEAR-Zuteilung würden eine 1:1-Migration für bestehende CPOOL-Halter finanzieren.
- Clearpool plant, Kreditprodukte rund um die vorgeschlagenen Vault- und Lending-Standards von XRPL aufzubauen.
- Ripple hat Kapital zugesagt, um Renditeprodukte zu unterstützen, die auf XRP und RLUSD lauten.
- 50 % der Protokollgebühren würden offene CLEAR-Rückkäufe am Markt und dauerhafte Token-Verbrennungen finanzieren.
Clearpool plant institutionelle Kreditprodukte auf XRPL
Clearpool erklärte in seinem Governance-Vorschlag, die Expansion stelle die „nächste Wachstumsphase“ des Protokolls dar und verbinde den Wechsel zum XRP Ledger mit dem vorgeschlagenen Ersatz von CPOOL durch CLEAR. Bestehende CPOOL-Halter würden den neuen Token im Verhältnis eins zu eins erhalten, falls der Vorschlag angenommen wird.
Anstatt die Token-Änderung als eigenständiges Rebranding zu behandeln, verknüpfte das Protokoll sie mit Plänen für institutionelle Kreditmärkte auf XRPL. Clearpool nannte die Betriebsgeschichte des Ledgers und einen nach eigener Darstellung unzureichend genutzten Markt für institutionelle Kredite als Gründe für die Auswahl des Netzwerks.
„XRPL ist eines der etabliertesten Netzwerke, wobei institutionelle Kredite noch weitgehend unerschlossen sind“, sagte Clearpool.
Nach der vorgeschlagenen Struktur würde Clearpool Kreditprodukte entwickeln, die das XRP Ledger nutzen, um Kredittransaktionen und Renditemöglichkeiten zu verwalten. Das Protokoll erklärte, neue Nutzer könnten CLEAR für die Bereitstellung von Kapital erhalten, während Anreize, die derzeit in CPOOL ausgezahlt werden, auf den Ersatz-Token umgestellt würden.
Im Zentrum der Expansion stehen zwei vorgeschlagene XRPL-Standards: Single Asset Vaults, bekannt als XLS-65, und das Lending Protocol, identifiziert als XLS-66. Clearpool beschrieb das Paar als „native, institutionell geeignete Kreditschienen“, die Kreditprodukte direkt auf dem Ledger unterstützen könnten.
Single Asset Vaults würden es ermöglichen, Mittel mehrerer Teilnehmer unter festgelegten Verwaltungsregeln zu bündeln. XLS-66 würde Liquidität aus diesen Vaults nutzen, um befristete Kredite auszugeben, zu bedienen und zurückzuzahlen, während teilnehmende Institutionen Kreditnehmer bewerten und Kreditbedingungen außerhalb der Blockchain festlegen würden.
„Die Infrastruktur für institutionelle Kredite ist da. Wir beabsichtigen, die Ebene zu sein, die darauf läuft“, sagte das Unternehmen.
Die Nutzung im Mainnet hängt weiterhin vom XRPL-Amendment-Prozess ab. Ein im August angekündigter institutioneller RLUSD-Kreditfonds wurde in einem Entwicklungsnetzwerk getestet, weil XLS-65 und XLS-66 zu diesem Zeitpunkt den Validator-Genehmigungsprozess noch nicht abgeschlossen hatten.
Ripple-Unterstützung verbindet XRP und RLUSD mit Kreditvergabe
Ripple hat laut dem Vorschlag eine Investition in Clearpool-Produkte zugesagt, die Renditemöglichkeiten mit XRP und Ripple USD bieten würden. Für die in dem Dokument genannte Investition wurde kein Betrag offengelegt.
Die Zusage baut auf einer früheren Vereinbarung zwischen Ripple, Clearpool und Cicada Partners auf. Nach diesem Modell würde der Fonds RLUSD-denominierte Working-Capital-Kredite an Fintech- und Zahlungsunternehmen vergeben, wobei genehmigte Kreditnehmer Mittel in dem Stablecoin erhalten und zurückzahlen würden.
Cicada würde Kreditnehmer beschaffen, Kreditbedingungen festlegen und das Kreditrisiko verwalten, während Clearpool die Infrastruktur für die Erstellung und den Betrieb der Kreditpools bereitstellen würde. Ripple würde dem Fonds als Limited Partner zu denselben Bedingungen wie andere Investoren beitreten, ohne Verluste zu garantieren.
Die Verwendung von RLUSD als Kreditvermögenswert würde die Rolle des Stablecoins von der Netzwerkfunktion von XRP trennen. RLUSD würde zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern zirkulieren, während XRP weiterhin Transaktionsgebühren zahlen und Reserveanforderungen für Konten auf dem Ledger unterstützen würde.
Das Kreditmodell würde sich auch von vielen DeFi-Protokollen unterscheiden, die von Kreditnehmern verlangen, mehr Sicherheiten einzuzahlen, als sie leihen. Im Rahmen von XLS-66 könnten zugelassene Institutionen nach Durchführung von Kreditnehmerprüfungen außerhalb der Kette Festlaufzeitkredite arrangieren, wobei das Ledger den resultierenden Kredit aufzeichnet und verwaltet.
Clearpool erklärte, dass seine vorgeschlagene XRPL-Erweiterung auf den Vault- und Kreditwerkzeugen des Ledgers aufbauen würde, sobald diese verfügbar sind. Bis jedoch die Validator-Genehmigung gesichert ist, können Produkte, die auf den nativen Standards basieren, nicht im Hauptnetzwerk betrieben werden.
CPOOL-Inhaber würden 70 % des CLEAR-Angebots erhalten
Neben dem XRPL-Plan hat Clearpool vorgeschlagen, seine Treasury zu rekapitalisieren, da 99 % des CPOOL-Angebots gevestet sind und die für Wachstum zurückgelegten Reserven aufgebraucht wurden. Das Protokoll erklärte, dass zusätzliche Ressourcen benötigt werden, um die Entwicklung zu finanzieren, Kapital anzuziehen und die Akzeptanz zu unterstützen.
Bestehende Inhaber würden 70 % der neuen CLEAR-Zuteilung durch die Eins-zu-eins-Migration erhalten. Weitere 10 % würden an das Ökosystem gehen, 15 % an die Treasury und 5 % an Mitwirkende.
Bei der Migration würde der Vorschlag das Token-Angebot von derzeit 1 Milliarde CPOOL auf 1,125 Milliarden CLEAR erhöhen. Ein geplanter Freischaltungsplan würde das zirkulierende CLEAR-Angebot über drei Jahre auf 1,428 Milliarden erhöhen.
Die zusätzlichen Token würden daher nicht auf einmal in Umlauf kommen. Die Verteilung würde dem vorgeschlagenen Vesting-Zeitplan folgen, während aktuelle Inhaber ihre Migrationszuteilung basierend auf der Menge an CPOOL, die sie besitzen, erhalten würden.
Clearpool schlug außerdem vor, die Hälfte aller Protokollgebühren für den Kauf von CLEAR am offenen Markt zu verwenden. Token, die durch das Programm gekauft werden, würden dauerhaft verbrannt, wodurch das Angebot reduziert wird, während das Protokoll Gebühren aus seinen Produkten einnimmt.
Sowohl die neue Zuteilung als auch der Rückkaufmechanismus bleiben der Governance-Genehmigung unterworfen. Der Vorschlag macht die Umwandlung von CPOOL zu CLEAR nicht automatisch, bevor Token-Inhaber abstimmen.
RLUSD fügt einen von New York regulierten Abwicklungswert hinzu
Für US-Nutzer und -Institutionen bietet RLUSD eine regulierte Dollar-Abwicklungskomponente innerhalb des geplanten Kreditsystems. Standard Custody & Trust Company, eine Tochtergesellschaft von Ripple, gibt den Stablecoin im Rahmen einer zweckgebundenen Trust-Charta aus, die vom New York State Department of Financial Services beaufsichtigt wird.
Ripple erklärt, dass RLUSD durch Bargeld und zulässige Bargeldäquivalente gedeckt ist, die in segregierten Reservekonten gehalten werden. Zu den zulässigen Reserveanlagen gehören kurzfristige US-Schatzwechsel, staatliche Geldmarktfonds, Übernacht-Rückkaufvereinbarungen und Bankeinlagen.
Der Stablecoin überschritt im August 2 Milliarden US-Dollar an Marktwert, weniger als zwei Jahre nach seinem Start im Dezember 2024. Etwa zum Zeitpunkt dieses Meilensteins wurden rund 963 Millionen US-Dollar an RLUSD auf XRPL ausgegeben und etwa 1,05 Milliarden US-Dollar auf Ethereum.
Da RLUSD darauf ausgelegt ist, nahe bei 1 US-Dollar zu bleiben, folgt das Wachstum seiner Marktkapitalisierung hauptsächlich der neuen Token-Ausgabe und nicht Kursgewinnen. Der Vorschlag von Clearpool würde dem Stablecoin eine weitere Rolle als Kredit- und Abwicklungswert geben, wenn seine geplanten XRPL-Produkte das Hauptnetzwerk erreichen.
Der Governance-Prozess begann mit einem Vorschlag auf Snapshot. Clearpool hat eine 14-tägige Community-Diskussionsphase bereitgestellt, bevor die Angelegenheit zu einer Abstimmung der Token-Inhaber weitergeht.
