Wohlhabende Krypto-Investoren und Unternehmer haben zunehmend Offshore-Trusts für Nachlassplanung und Steuereffizienz gesucht, aber Treuhänder haben sich weiterhin zurückgehalten, digitale Vermögenswerte wegen Volatilität, Verwahrungsrisiken und Bedenken hinsichtlich der Mittelherkunft zu übernehmen.
Zusammenfassung
- Wohlhabende Krypto-Investoren suchen zunehmend Offshore-Trusts, um Vermögenswerte über Generationen zu erhalten und die Erbschaftsteuerbelastung zu reduzieren.
- Treuhänder bleiben zurückhaltend, Krypto wegen Preisvolatilität, Verwahrungsrisiken und Schwierigkeiten bei der Überprüfung der Herkunft des digitalen Vermögens zu akzeptieren.
- UK-Steuerzahler verkauften im Jahr bis April 2025 Krypto im Wert von 13,8 Milliarden £, wobei fast 250 Personen Kapitalgewinne über 1 Million £ verzeichneten.
- Spezialisierte Screening-Tools können Krypto-Transaktionen und Handelshistorien zurückverfolgen, aber Treuhänder stehen weiterhin vor treuhänderischen Pflichten, Vermögenswerte für zukünftige Begünstigte zu schützen.
Die Financial Times berichtete, dass Anwälte und Trust-Berater mehr Anfragen von Personen sehen, die ihr Vermögen durch Kryptowährungshandel, Token-Investitionen und digitale Vermögensunternehmen gemacht haben und nun einen Teil dieses Vermögens in konventionelle Trust-Strukturen übertragen möchten.
Trusts können Vermögenswerte vom persönlichen Nachlass einer Person trennen und werden häufig von wohlhabenden Familien genutzt, um Vermögen zwischen Generationen zu übertragen. Je nach Struktur und Jurisdiktion können sie die Belastung durch Erbschaftsteuern reduzieren.
Die Schwierigkeit für Krypto-Inhaber besteht darin, Treuhänder zu finden, die bereit sind, die Vermögenswerte zu akzeptieren.
Charlie Tee, Partner bei der Anwaltskanzlei Withers, sagte der Financial Times, dass nur eine kleine Anzahl von Treuhändern, die er getroffen habe, sich wohl dabei fühlte, Kryptowährung zu halten. Einige Kunden verkaufen stattdessen ihre Token, bevor sie den Erlös in einen Trust einbringen, obwohl Treuhänder selbst dann vorsichtig bleiben können, wenn die digitalen Vermögenswerte bereits in Fiat-Währung umgewandelt wurden.
Ronald Graham, Partner bei Winston Taylor, sagte, dass jüngere Mitglieder wohlhabender Familien zunehmend darum gebeten haben, Trust-Vermögenswerte in Krypto zu investieren. Einige Trust-Gesellschaften haben bei solchen Anfragen gezögert, weil Treuhänder dafür verantwortlich sind, Vermögenswerte im Namen aktueller und zukünftiger Begünstigter zu schützen.
Krypto-Vermögen fließt in die Nachlassplanung
Der Pool von Investoren, die solche Entscheidungen treffen müssen, ist gewachsen, da große Gewinne aus Kryptowährung eine neue Klasse wohlhabender Inhaber geschaffen haben.
UK-Steuerzahler veräußerten im Jahr bis April 2025 Krypto-Vermögenswerte im Wert von 13,8 Milliarden £, so Zahlen von HM Revenue and Customs, die von der Financial Times zitiert wurden. Die meisten dieser Veräußerungen wurden von Männern unter 45 Jahren getätigt.
Fast 250 Steuerzahler verzeichneten in diesem Zeitraum Kapitalgewinne von über 1 Million £ aus Krypto-Veräußerungen.
Neuere HMRC-Zahlen zeigten, dass 17.600 Steuerzahler für das Steuerjahr 2024-25 steuerpflichtige Krypto-Gewinne in Höhe von 1,38 Milliarden £ meldeten, wobei 240 Investoren 717 Millionen £ ausmachten, nachdem sie jeweils Gewinne von mehr als 1 Million £ gemeldet hatten, so frühere crypto.news-Berichterstattung.
Die Steuerbehörde hat ihre Prüfung des Sektors verstärkt. Rund 81.000 Warnbriefe wurden im Vorjahr an Krypto-Investoren geschickt, die verdächtigt wurden, zu wenig Steuern zu zahlen, so Zahlen der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft UHY Hacker Young, die im Bericht zitiert wurden.
Die Nachlassplanung schafft ein separates Problem, weil der Besitz von Krypto vom Zugang zu privaten Schlüsseln abhängt. Anders als bei konventionellen Konten können Vermögenswerte, die in einer selbstverwahrten Wallet gehalten werden, unzugänglich werden, wenn der Eigentümer stirbt, ohne eine praktikable Methode für Erben zu hinterlassen, die Wallet wiederherzustellen.
Ein Krypto-Nachlassplan kann daher Vereinbarungen erfordern, die Wallet-Zugang, private Schlüssel und Anweisungen für Begünstigte neben den rechtlichen Dokumenten abdecken, die zur Übertragung des Eigentums verwendet werden.
Ripple-Vorstandsmitglied und XRP-Ledger-Mitentwickler David Schwartz warf im August ein ähnliches Problem auf, als er ein Erbschafts-Setup vorschlug, das doppelte Bitcoin-Hardware-Wallets umfasste. Schwartz schlug vor, die Wallets zwei vertrauenswürdigen Verwandten zu geben und gleichzeitig deren gemeinsame PIN vertrauenswürdigen Freunden bereitzustellen, die sie nach dem Tod des Eigentümers offenlegen würden.
Treuhänder sehen sich mit treuhänderischen Krypto-Risiken konfrontiert
Für professionelle Treuhänder ist der Zugang zu den Vermögenswerten nur ein Teil des Problems.
Treuhänder haben treuhänderische Pflichten gegenüber den Begünstigten und werden erwartet, das Treuhandvermögen über lange Zeiträume zu erhalten. Ihre Verantwortlichkeiten können sich über die Person, die das Trust gegründet hat, hinaus auf Kinder, Enkelkinder und noch nicht geborene Begünstigte erstrecken.
Claire Randall, Partnerin bei Farrer & Co, sagte der Financial Times, dass Treuhänder, die kryptobezogenes Vermögen übernehmen, feststellen müssten, wie das zum Kauf der Vermögenswerte verwendete Geld erlangt wurde, und sicherstellen müssten, dass es nicht mit kriminellen Aktivitäten in Verbindung steht.
Die Rückverfolgung dieser Historie kann komplizierter sein, wenn Gelder durch Wallets, Börsen und andere Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte geflossen sind, insbesondere wenn Transaktionen außerhalb regulierter Finanzinstitute stattfanden.
Die Preisvolatilität von Krypto schafft ein weiteres Problem. Ein Treuhänder, der eine konzentrierte Kryptowährungsposition akzeptiert, könnte später Fragen von Begünstigten erhalten, wenn ihr Wert stark fällt, insbesondere wenn das Trust gegründet wurde, um Vermögen über mehrere Generationen zu erhalten.
Ähnliche Verwahrungsfragen sind im gesamten Kryptomarkt prominenter geworden. Unter Selbstverwahrungsvereinbarungen behalten Anleger die Kontrolle über ihre privaten Schlüssel und sind nicht darauf angewiesen, dass eine Börse oder ein anderer Intermediär ihre Vermögenswerte zurückgibt. Der Verlust der Schlüssel kann jedoch den Zugang zu den Beständen dauerhaft unmöglich machen.
Trust-Strukturen führen eine weitere Partei ein, die für die Verwaltung dieses Zugangs verantwortlich ist und dabei rechtliche und treuhänderische Verpflichtungen einhalten muss.
FTX-Zusammenbruch bleibt ein Anliegen für Treuhänder
Vergangene Krypto-Zusammenbrüche haben Trust-Gesellschaften vorsichtiger gemacht, Verantwortung für digitale Vermögenswerte zu übernehmen.
Tee verwies auf den Zusammenbruch von FTX und die Möglichkeit, dass Anleger den Zugang zu Wallets verlieren, als Beispiele für Risiken, die Treuhänder besorgniserregend finden.
FTX meldete im November 2022 Insolvenz an, nachdem eine Liquiditätskrise Probleme im Zusammenhang mit Kundenvermögen und seiner Beziehung zum Handelsunternehmen Alameda Research aufgedeckt hatte. Sein Zusammenbruch veranlasste Anleger und Institutionen, zu überdenken, wie Kryptowährungen aufbewahrt wurden und wer letztlich die Vermögenswerte kontrollierte.
Das Scheitern trug zu erhöhter Aufmerksamkeit für unabhängige Verwahrung, Wallet-Eigentum und Mechanismen wie Proof of Reserves bei. Ein Proof-of-Reserves-System kann einen Nachweis für die On-Chain-Bestände einer Börse liefern, obwohl es für sich genommen nicht alle Off-Chain-Verbindlichkeiten feststellen oder garantieren kann, dass ein Unternehmen zahlungsfähig bleibt.
Treuhänder müssen eine andere Reihe von Verantwortlichkeiten berücksichtigen, da sie rechtlich für Anlage- und Verwahrungsentscheidungen haftbar sein können, die im Namen von Begünstigten getroffen werden.
Einige spezialisierte Trust-Gesellschaften haben begonnen, Dienstleistungen zu vermarkten, die für digitale Vermögenswerte konzipiert sind, während Compliance-Technologie es einfacher gemacht hat, die Historie von Kryptowährungstransaktionen zu untersuchen.
Krypto-Screening-Tools werden besser
Andrew Horbury, Chief Executive der in den VAE ansässigen Cavenwell Group, sagte der Financial Times, dass Screening-Tools Transaktionen zurückverfolgen und Treuhändern helfen können, festzustellen, wie Kryptowährung erworben wurde.
Solche Prüfungen können Handelshistorien untersuchen und sie mit dem Wert der Vermögenswerte vergleichen, die für ein Trust in Betracht gezogen werden, was Anbietern eine weitere Möglichkeit gibt, die Quelle des Krypto-Vermögens eines Kunden zu bewerten.
Treuhänder können die Informationen bei der Durchführung von Vermögensherkunfts- und Geldwäscheprüfungen nutzen, obwohl Horburys Kommentare zu einer Zeit kamen, als traditionelle Trust-Gesellschaften weiterhin abwogen, ob sie bereit waren, Krypto direkt zu akzeptieren.
Einige Anbieter fühlen sich wohler dabei, aus einem Krypto-Verkauf erzieltes Bargeld anzunehmen, als Token innerhalb eines Trusts zu halten, während andere bei Erlösen vorsichtig bleiben, wenn die Feststellung ihrer Herkunft die Rekonstruktion jahrelanger Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten erfordert.
Das zentrale Problem für Treuhänder bleibt ihre Verantwortung gegenüber den Begünstigten. Selbst wenn die Quelle der Kryptowährung verifiziert und eine Verwahrung arrangiert werden kann, müssen Treuhänder entscheiden, ob das Halten eines Vermögenswerts, der zu großen Preisschwankungen fähig ist, mit ihrer Verpflichtung vereinbar ist, das Trust-Vermögen langfristig zu erhalten.
