Fed erhöht erstmals seit 2023 die Zinsen – Bitcoin schießt nach oben

Die Federal Reserve erhöhte am Mittwoch die Zinssätze um einen Viertelpunkt, die erste Erhöhung seit 2023, und hob den Leitzins von 3,50 % bis 3,75 % auf eine Zielspanne von 3,75 % bis 4 % an.

Bitcoin blieb in den Minuten vor und nach der Ankündigung unverändert und schwankte zwischen 75.00 $ und 75.800 $. Kurz darauf stieg er jedoch auf 76.000 $ und steigt derzeit weiter an. Der breitere Kryptomarkt verlor an diesem Tag etwa 2,18 %.

Der Schritt erfolgte fast genau so, wie es die Märkte erwartet hatten. Händler hatten vor der Entscheidung laut dem FedWatch-Tool von CME eine 93-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung eingepreist, gegenüber unter 50 % einen Monat zuvor. Alle 12 Mitglieder des Offenmarktausschusses der Federal Reserve unterstützten den Schritt.

In seiner Erklärung sagte das Komitee, die Wirtschaftsaktivität „expandiere in einem soliden Tempo“ und die Beschäftigungszuwächse hätten „mit der Erwerbsbevölkerung Schritt gehalten“, doch die Inflation bleibe erhöht. Es hieß, der Schritt vom Mittwoch würde eine „zeitnähere Rückkehr“ zu seinem 2%-Ziel unterstützen.

Die Entscheidung setzt um, was eine in dieser Woche veröffentlichte Umfrage des Wall Street Journal ergab: Nahezu jede große Bank erwartete eine Erhöhung, wobei die meisten, darunter Barclays, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley und UBS, bis Jahresende insgesamt 50 Basispunkte an Straffung prognostizierten. Bank of America, Deutsche Bank und RBC hatten 75 Basispunkte gefordert.

Warum die Fed handelte

Die Argumente für die Erhöhung verfestigten sich schnell nach den Inflationsdaten der letzten Woche. Der Erzeugerpreisindex stieg im August jährlich um 5,4%, beschleunigt von 4,8% im Juli, wobei allein die Güterpreise im Monatsvergleich um 1,1% sprangen, mehr als drei Viertel davon durch steigende Energiekosten, laut der National Association of Manufacturers (NAM).

Der Verbraucherpreisindex folgte einen Tag später: Die Preise stiegen jährlich um 3,4%, das gleiche Tempo wie im Juli, doch der monatliche Anstieg beschleunigte sich von 0,1% auf 0,4%, wobei Benzin für ein Drittel dieses Anstiegs verantwortlich war. Die Kerninflation, die Nahrungsmittel und Energie ausschließt, zog ebenfalls von 0,2% auf 0,3% im Monatsvergleich an.

Dieser Doppelschlag brachte die Zögerer von der Bank. Goldman Sachs und Piper Sandler, unter den Banken, die prognostiziert hatten, die Fed würde stillhalten, wechselten nach dem Eintreffen der Berichte zur Erwartung einer Erhöhung, berichtete Reuters. Öl, das zum ersten Mal seit Juli über 100 Dollar pro Barrel gehandelt wurde, verbunden mit den Auswirkungen des Konflikts mit Iran, erhöhte den Druck weiter, den die Fed nicht einfach aussitzen konnte.

Die Fed hatte die Zinsen im Juli bei 3,50% bis 3,75% stabil gehalten, doch diese Entscheidung ging mit nur 9-3 Stimmen durch, wobei drei politische Entscheidungsträger damals bereits eine Erhöhung forderten. Diese interne Spaltung, kombiniert mit einem stärker als erwarteten August-Arbeitsmarktbericht, neigte das Komitee zur Straffung.

Die Trump-Warsh-Kollision

Die Erhöhung bringt Warsh in eine unangenehme Lage. Die Sitzung am Mittwoch war erst seine dritte seit seiner Bestätigung im Mai, und sie liefert ziemlich das Gegenteil dessen, was Trump sagte, dass er wollte, als er ihn auswählte. „Ich werde jemanden einsetzen, der die Zinsen senken will“, sagte Trump letztes Jahr zu Reportern, bevor er Warsh nominierte. Er ermutigte Warsh auch, „unabhängig“ zu sein.

Es scheint, als hätte Warsh sowohl das getan, was Trump erwartete, als auch das, was er nicht erwartete: völlig unabhängig zu sein und die Zinsen zu erhöhen.

Sen. Elizabeth Warren, eine langjährige Kritikerin von Warshs Unabhängigkeit vom Weißen Haus, sagte zu CNN, Trumps eigener Iran-Konflikt und seine Zollpolitik hätten den Fed-Vorsitzenden in die Enge getrieben und ihn gezwungen, zwischen der Regierung und der Kontrolle der Inflation zu wählen. Sie argumentierte, eine Erhöhung würde normale Familien durch teurere Kreditkartenschulden und Hypotheken immer noch belasten, unabhängig davon, welchen Weg Warsh einschlug, und sagte, es würde mehr als eine Entscheidung brauchen, um ihre Meinung über ihn zu ändern.

Trump, Vizepräsident JD Vance und Finanzminister Scott Bessent hatten in den zwei Wochen vor der Entscheidung alle öffentlich auf Senkungen gedrängt, wobei Trump sogar damit drohte, den Handel mit Ländern einzustellen, die Überschüsse mit den USA erwirtschaften, wenn die Zinsen nicht gesenkt würden.

Was das für Bitcoin und Altcoins bedeutet

Krypto ging bereits angeschlagen in die Entscheidung. Bitcoin wurde in den Stunden vor der Ankündigung bei etwa 75.200 $ gehandelt, weit entfernt von seinem September-Höchststand von nahezu 82.000 $, und verarbeitete noch den Rückgang vom Dienstag, nachdem der Clarity Act seine Senatsabstimmung über den Verfahrensabschluss verfehlt hatte.

Analysten hatten ein Unterstützungsband zwischen etwa 73.500 $ und 75.600 $ als die rote Linie markiert, wobei ein Tagesschluss darunter die Tür zu 71.000 $ und sogar 66.900 $ in einigen technischen Modellen öffnen würde, eine Bewegung, die das Golden Cross auflösen würde, das Bitcoins Sommerrallye ausgelöst hatte.

Bitcoin testete diese Zone direkt bei der Ankündigung, stieg kurzzeitig auf etwa 75.900 $, bevor er innerhalb von Minuten auf etwa 75.100 $ zurückfiel und letztlich über dem unteren Ende des Unterstützungsbands blieb, anstatt es direkt zu durchbrechen. Der Crypto Fear & Greed Index ist nun wieder auf neutralem Niveau, nachdem er vor einigen Wochen extreme Gier erreicht hatte, und liegt bei 51 Punkten, gegenüber 69 gestern.

Die nächste Sitzung der Fed ist für den 27. bis 28. Oktober angesetzt, mit ihrer darauffolgenden Zusammenkunft und der nächsten Dot-Plot-Aktualisierung für den 8. bis 9. Dezember, wenn die Wall Street erfahren wird, ob die Erhöhung am Mittwoch die letzte des Jahres oder die erste von mehreren war.