Los bancos más grandes de Brasil han ampliado sus ofertas de criptomonedas a hasta 28 activos después de que las transacciones en todo el país alcanzaran R$ 505,5 mil millones o alrededor de $ 98,7 mil millones en 2025.
Resumen
- Itaú ahora ofrece 15 activos criptográficos, mientras que Nubank ha listado 28 tokens para sus clientes.
- Banco do Brasil ha procesado más de R$ 11 millones en transacciones de criptomonedas desde enero.
- Los documentos de marzo muestran que los bancos brasileños no tenían activos virtuales en sus propios balances.
- Las empresas de criptomonedas enfrentan nuevos requisitos de licencia, capital y activos de clientes bajo el marco regulatorio de Brasil.
Los bancos brasileños amplían el acceso a las criptomonedas sin asumir exposición
Folha de S.Paulo informó el 7 de septiembre que Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil y Nubank han ampliado sus servicios de activos digitales desde 2025, dando a los clientes acceso a criptomonedas a través de aplicaciones bancarias familiares.
Itaú, el banco más grande de Brasil por activos bajo gestión, ahora ofrece 15 activos criptográficos a través de su plataforma de inversión. Su selección incluye Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) y la stablecoin USDC respaldada por el dólar de Circle.
Nubank ha construido una selección más amplia, listando 28 activos digitales para más de 7 millones de usuarios de su plataforma de criptomonedas. Banco do Brasil, el banco estatal más rentable del país, comenzó a permitir a los clientes comprar Bitcoin y Ethereum directamente en enero.
Desde que abrió el servicio, Banco do Brasil ha procesado más de R$ 11 millones ($ 2,1 millones) en transacciones de clientes, según información que el banco proporcionó a Folha.
El acceso de los clientes no ha llevado a las instituciones a comprar criptomonedas para sus propias cuentas. Los documentos del Banco Central de Brasil de marzo de 2026, revisados por el periódico, mostraron que los bancos brasileños no reportaron activos virtuales en sus balances.
Bajo el modelo de servicio utilizado por los bancos, los clientes pueden comprar o mantener activos digitales mientras la institución proporciona custodia o procesa la orden. La exposición propia surgiría solo si un banco usara sus propios fondos para adquirir criptomonedas y aceptara los riesgos relacionados de precio, liquidez y crédito.
Carlos Akira Sato, cofundador de la consultora financiera Syscapital, dijo que la demanda de los clientes ha llevado a los bancos a agregar los productos incluso mientras se mantienen cautelosos sobre la exposición directa.
“En un sector conservador, como lo es el sector bancario, la regulación hace que las instituciones estén más seguras para lanzar sus productos”, dijo Sato a Folha.
Las transacciones de criptomonedas alcanzaron R$ 505,5 mil millones en 2025
Los usuarios y empresas brasileños completaron R$ 505,5 mil millones ($ 98,7 mil millones) en transacciones de criptomonedas durante 2025, según datos de la autoridad fiscal federal del país, Receita Federal.
El total aumentó un 22% desde 2024 y un 433% desde la cantidad registrada en 2020. Las empresas representaron casi toda la actividad reportada, completando R$ 497 mil millones, alrededor de $ 97 mil millones en transacciones, o el 98,3% del volumen anual.
Los inversores individuales generaron la parte restante. Las cifras cubren la actividad reportada a la autoridad fiscal y no muestran cuánto del volumen pasó a través de plataformas operadas por bancos.
Las stablecoins constituyen una gran parte del mercado de activos digitales de Brasil porque dan a los usuarios acceso a tokens diseñados para seguir al dólar estadounidense. En julio, el Fondo Monetario Internacional pidió una supervisión más estrecha de las stablecoins a medida que los flujos de criptomonedas transfronterizos se conectaban más con el sistema financiero de Brasil.
La Evaluación de Estabilidad del Sistema Financiero del FMI dijo que las compras de stablecoins en Brasil eran de dos a tres veces más sensibles a los choques globales que la inversión de cartera y la inversión extranjera directa. El fondo también identificó brechas en la protección del cliente, los controles contra el lavado de dinero y la supervisión de la actividad transfronteriza.
Banco Safra, que atiende principalmente a clientes adinerados, entró directamente en el mercado de stablecoins en septiembre de 2025 al emitir Safra Dólar. El banco mantiene la custodia del token vinculado al dólar internamente y lo ofrece a clientes que buscan exposición al dólar sin abrir una cuenta bancaria en el extranjero.
Itaú también había considerado emitir un token vinculado al real brasileño. En abril de 2025, el jefe de activos digitales del banco, Guto Antunes, dijo que el proyecto dependía del resultado de una consulta del Banco Central, aunque las monedas estables habían permanecido en la agenda de Itaú. El banco todavía estaba evaluando un token interno mientras los reguladores trabajaban en las reglas para el sector.
Las reglas cripto de Brasil establecen requisitos de capital y licencias
El Marco Legal para Activos Virtuales de Brasil, promulgado en 2022, asignó la supervisión del sector al Banco Central. El regulador luego publicó las Resoluciones 519, 520 y 521 en noviembre de 2025 para establecer reglas operativas para los proveedores de servicios de activos virtuales.
Las empresas que permiten a los clientes comerciar, transferir o mantener cripto deben obtener autorización, mantener capital mínimo y separar los activos de los clientes de los fondos de la empresa. Alrededor de 120 empresas cripto que operan en Brasil deben cumplir con los requisitos de licencia antes del 30 de octubre de 2026.
En julio, el Banco Central aprobó reglas adicionales de capital y riesgo que comenzarán a tener efecto en enero de 2027. El marco coloca a los proveedores de servicios de activos virtuales dentro de la estructura regulatoria utilizada para corredores y distribuidores, añadiendo requisitos de gobernanza, divulgación y gestión de riesgos.
Bajo la nueva estructura prudencial, los proveedores de cripto entrarán en el segmento regulatorio S4 de Brasil para mediados de 2028. Las instituciones más pequeñas clasificadas en el segmento S5 ya no podrán proporcionar servicios de activos virtuales.
La Resolución 521 también trajo algunas transacciones de cripto bajo el marco de cambio de divisas de Brasil. Las compras, ventas o intercambios que involucren tokens denominados en moneda extranjera, incluidas las monedas estables vinculadas al dólar, se tratan como operaciones de cambio de divisas y conllevan requisitos de reporte similares a ciertas transferencias internacionales de dinero.
Los bancos con licencia ya operan bajo la supervisión del Banco Central, lo que les brinda una estructura de cumplimiento establecida mientras las empresas exclusivamente cripto preparan solicitudes de autorización. Las reglas no requieren que los bancos compren activos digitales para sus propias carteras antes de ofrecer servicios de custodia o ejecución a los clientes.
Los bancos estadounidenses también pueden proporcionar custodia de cripto
Las reglas bancarias estadounidenses separan de manera similar los servicios de cripto dirigidos por el cliente de los activos comprados para la cuenta propia del banco. En marzo de 2025, la Oficina del Contralor de la Moneda confirmó que los bancos nacionales y las asociaciones federales de ahorro pueden proporcionar custodia de cripto, realizar ciertas actividades de monedas estables y participar en redes de contabilidad distribuida.
La Carta Interpretativa 1183 de la OCC eliminó un requisito anterior de que los bancos supervisados obtuvieran una no objeción por escrito antes de comenzar actividades cripto permitidas. La agencia dijo que los bancos aún deben realizar dicho negocio de manera segura, justa y de conformidad con la ley aplicable.
Dos meses después, la Carta Interpretativa 1184 de la OCC confirmó que los bancos cubiertos pueden comprar y vender cripto mantenido en custodia cuando actúan según las instrucciones de un cliente. Los bancos también pueden subcontratar la custodia y la ejecución a terceros, siempre que apliquen controles de riesgo de terceros adecuados.
