Connecticut ha emitido una advertencia sobre los exchanges DeFi offshore no regulados después de que un residente perdiera el acceso a $200,000 depositados tras una solicitud engañosa.
Resumen
- Un residente de Connecticut no puede recuperar $200,000 enviados a un exchange DeFi no regulado sin nombre.
- Los funcionarios estatales enumeraron siete plataformas offshore pero no relacionaron ninguna de ellas con la pérdida.
- Algunos exchanges offshore ofrecen apalancamiento de hasta 250x y exposición sintética a acciones estadounidenses.
- La CFTC aconseja a los estadounidenses utilizar exchanges registrados al operar contratos perpetuos de criptomonedas.
La Oficina del Procurador General de Connecticut dijo el 3 de septiembre que una persona que afirmaba conocer al residente lo persuadió para depositar $200,000 en un exchange de finanzas descentralizadas no regulado. La oficina no identificó a la persona, la plataforma utilizada ni cuándo ocurrió la transferencia.
Al no poder recuperar el dinero, el residente se convirtió en el ejemplo principal en una alerta al consumidor emitida por el Procurador General William Tong y el Comisionado Bancario estatal Jorge Perez. Los funcionarios advirtieron que los usuarios de plataformas offshore pueden tener pocas opciones prácticas para recuperar fondos después de un fraude, una violación de seguridad, una falla de la plataforma o una disputa.
Tong dijo que las plataformas pueden atraer clientes con acceso simple y promesas de mayores rendimientos mientras les brindan poca protección cuando surgen problemas.
“Esto no es innovación, es explotación. Investigue antes de entregar cualquier dinero y sepa qué protecciones existen si las cosas salen mal.”
La alerta DeFi de Connecticut nombra siete plataformas offshore
La alerta estatal identificó a GMX, Gains Network, dYdX, Aevo, Drift Protocol, Vertex Protocol y Hyperliquid como ejemplos de plataformas DeFi offshore que, según los funcionarios, operan fuera de las salvaguardas regulatorias de EE. UU.
Connecticut no acusó a ninguna de las siete plataformas de recibir los $200,000 del residente. Nombrarlas en la alerta no establece que una de ellas haya manejado la transferencia o haya participado en el supuesto engaño.
Según el estado, algunos servicios se describen a sí mismos como descentralizados porque los comerciantes interactúan a través de billeteras digitales y sistemas basados en software. Los funcionarios argumentaron que partes de sus operaciones aún pueden depender de entidades corporativas, equipos de gestión privados, administradores u otros controles centralizados.
La alerta dijo que varios exchanges offshore solo requieren una billetera de criptomonedas conectada en lugar de las verificaciones de identidad utilizadas por las empresas financieras registradas en EE. UU. Los funcionarios estatales vincularon la verificación de identidad limitada con riesgos que involucran lavado de dinero, evasión de sanciones y transferencias asociadas con grupos de piratería respaldados por estados.
Perez aconsejó a los residentes confirmar si un servicio está registrado antes de enviar fondos. Dijo que las plataformas que operan fuera de la supervisión de EE. UU. no brindan las salvaguardas requeridas de las instituciones financieras reguladas.
El alto apalancamiento puede eliminar la garantía después de un pequeño movimiento
Los contratos perpetuos formaron una parte importante de la advertencia porque muchos exchanges DeFi offshore permiten a los comerciantes tomar posiciones apalancadas sin comprar el activo de referencia. A diferencia de los futuros estándar, los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento fija y utilizan pagos de financiación recurrentes para mantener sus precios cerca del mercado subyacente.
Los funcionarios de Connecticut dijeron que algunas plataformas offshore ofrecen apalancamiento de 50x, 100x o hasta 250x. Con un apalancamiento de 100x, un movimiento de precio de aproximadamente el 1% en contra de una posición puede consumir el margen inicial del comerciante antes de considerar las tarifas y las diferencias en el proceso de liquidación de la plataforma.
Sin embargo, el apalancamiento no es una característica requerida de los contratos perpetuos. Un informe de la CFTC de mayo sobre perpetuos dijo que los contratos pueden ofrecerse en exchanges regulados por la CFTC bajo supervisión federal, con límites de apalancamiento gobernados por el marco de gestión de riesgos de cada lugar.
La CFTC aconseja a los comerciantes utilizar exchanges registrados, examinar las reglas de los contratos y los métodos de fijación de precios, y comprender cómo los requisitos de margen afectan la liquidación. Su guía también dice que los lugares offshore con alto apalancamiento se desarrollan en gran medida fuera de la jurisdicción de la agencia.
Un informe de crypto.news de julio explicó cómo funciona HIP-3, incluido el papel de los implementadores de mercado independientes y sus oráculos de precios elegidos. El informe señaló que la calidad del oráculo puede diferir entre mercados y que las posiciones perpetuas apalancadas pueden liquidarse en minutos.
Los contratos de acciones sintéticas no otorgan derechos de propiedad
La advertencia de Connecticut también cubrió productos perpetuos que rastrean Apple, Tesla, Nvidia, SpaceX, monedas extranjeras y materias primas. Según la alerta, los clientes pueden confundir dichos contratos con compras de las acciones referenciadas, aunque solo reciben exposición sintética al precio.
Un contrato perpetuo vinculado a una empresa normalmente no otorga derechos de accionista, dividendos, poder de voto ni un reclamo legal sobre los activos de la empresa. En cambio, los operadores obtienen exposición a ganancias o pérdidas a través del precio del contrato, los pagos de financiación, las reglas de garantía y los términos de liquidación.
Informes anteriores sobre perpetuos de acciones basados en blockchain encontraron que dichos productos pueden ofrecer negociación las 24 horas, exposición corta sin pedir prestadas acciones y alto apalancamiento. El mismo informe señaló que los usuarios dependen de la solvencia de la plataforma y de la integridad de su oráculo porque no se intercambian acciones reales.
La alerta de Connecticut fue más allá, alegando que los operadores con control centralizado pueden alterar los sistemas de precios, eliminar productos, suspender la negociación o detener los retiros. Los funcionarios aconsejaron a los inversores revisar quién controla una plataforma y qué remedios están disponibles antes de conectar una billetera o depositar garantías.
El acceso desde EE. UU. también sigue siendo una preocupación regulatoria. El estado dijo que las plataformas extraterritoriales a menudo afirman bloquear a los estadounidenses, pero que algunos usuarios evaden las restricciones mediante redes privadas virtuales o interfaces de programación de aplicaciones públicas. Citando datos de tráfico web, la alerta estimó que el 22,6% del tráfico de Hyperliquid proviene de Estados Unidos.
Los reguladores advierten a los usuarios sobre opciones de recuperación limitadas
Fuera de Estados Unidos, la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido incluyó a Hyperliquid como no autorizada en mayo de 2026 y dijo que la plataforma podría estar dirigida a personas en Gran Bretaña. La FCA aconsejó a los consumidores evitar tratar con la empresa.
Los usuarios británicos que realicen transacciones a través de una empresa no autorizada no pueden presentar quejas ante el Servicio de Defensor del Pueblo Financiero, según la FCA. Tampoco tienen protección del Esquema de Compensación de Servicios Financieros si la empresa quiebra, lo que hace que la recuperación sea improbable en esa situación.
La alerta de Connecticut también citó la decisión de la Autoridad Monetaria de Singapur de agregar a Hyperliquid a su Lista de Alerta para Inversores por actividad no autorizada de derivados. Ni la advertencia británica ni la de Singapur vinculan a Hyperliquid con la pérdida del residente de Connecticut.
A nivel estatal, Connecticut ya ha impuesto protecciones sobre los quioscos de criptomonedas, otro canal utilizado en el fraude de activos digitales. Una revisión reciente de las reglas estatales de quioscos criptográficos encontró que Connecticut ha prohibido las máquinas desde enero de 2026, mientras que las reglas federales aún requieren que los operadores se registren en la Red de Ejecución de Delitos Financieros y mantengan controles contra el lavado de dinero.
El Informe de Delitos en Internet de 2025 del FBI registró $7.2 mil millones en pérdidas reportadas en EE. UU. por fraude de inversión en criptomonedas, lo que lo convierte en la mayor fuente de pérdidas financieras del país dentro de esa categoría de fraude. La oficina dijo que los estafadores comúnmente contactan a las víctimas a través de redes sociales, mensajes de texto, anuncios o aplicaciones de citas antes de dirigirlas a plataformas de inversión falsas.
Después de una pérdida inicial, las víctimas pueden enfrentar un segundo enfoque de personas que afirman poder recuperar el dinero. En una advertencia de julio, el FBI dijo que estafadores que se hacían pasar por su Centro de Quejas de Delitos en Internet habían contactado a víctimas anteriores y afirmado falsamente haber recuperado sus fondos u ofrecido ayuda para la recuperación.
Connecticut aconsejó a los residentes no pagar a supuestos especialistas en recuperación o personas que se hacen pasar por abogados, especialmente cuando exigen honorarios por adelantado. El estado también pidió a los usuarios conservar registros de billetera, detalles de transacciones, mensajes, correos electrónicos y otras comunicaciones antes de informar sobre un presunto fraude a la Oficina del Procurador General.
