La Comisión de Bolsa y Valores de Tailandia ha propuesto limitar las transferencias entrantes y salientes de stablecoins que involucran carteras externas a cinco millones de baht, o aproximadamente $151,000, por cliente, operador y día.
Resumen
- La SEC de Tailandia propone límites diarios de transferencia de stablecoins de cinco millones de baht por cliente y operador.
- Los depósitos y retiros se restringirían a cuentas o carteras verificadas como pertenecientes a los clientes.
- Las transferencias entre operadores regulados tailandeses que cumplan con las normas quedarían exentas del límite propuesto de transferencia diaria de cinco millones de baht.
- Las empresas, las instituciones autorizadas y los creadores de mercado calificados recibirían exenciones bajo el marco propuesto por el regulador.
- Los comentarios públicos permanecen abiertos hasta el 25 de septiembre, con los requisitos propuestos para comenzar sesenta días después.
La consulta del regulador, publicada el 11 de septiembre, requeriría que las stablecoins depositadas o retiradas de negocios de activos digitales con licencia se muevan entre cuentas verificadas como pertenecientes al mismo cliente. Los comentarios públicos permanecen abiertos hasta el 25 de septiembre.
Las transferencias entrantes y salientes conllevarían cada una el límite de cinco millones de baht. El equivalente en dólares utiliza un tipo de cambio indicativo y puede cambiar con el baht tailandés.
Las reglas propuestas aún no están en vigor. La SEC de Tailandia dijo que abrió la consulta para abordar el lavado de dinero, la ciberdelincuencia y los intentos de eludir los controles que rigen las transferencias internacionales de dinero.
La SEC de Tailandia bloquearía las transferencias de carteras de terceros
Los operadores de activos digitales con licencia podrían aceptar depósitos de stablecoins solo desde una cuenta o cartera perteneciente a su cliente. Los retiros tendrían que ir a otra cuenta o cartera verificada bajo el nombre del mismo cliente.
Por lo tanto, se prohibiría enviar stablecoins desde la cartera de otra persona a la cuenta de exchange de un cliente. Un cliente no podría retirar stablecoins de un operador regulado directamente a la cartera de otra persona.
La restricción cubre transferencias que involucran operadores de activos digitales extranjeros y carteras privadas. Las empresas tailandesas necesitarían procedimientos para verificar la propiedad antes de procesar la transacción. Las comprobaciones de propiedad operarían junto con los requisitos de la Regla de Viaje. Los operadores necesitarían clasificar a los clientes, examinar la información de la cuenta y verificar si una cartera está vinculada a cuentas mula, listas de vigilancia o transacciones que presenten un riesgo elevado de finanzas ilegales.
Se requerirían herramientas de análisis de blockchain o de monitoreo comparables para rastrear los movimientos de activos digitales e identificar vínculos con carteras de alto riesgo. La consulta no nombra proveedores de análisis específicos ni prescribe una plataforma técnica.
En cobertura relacionada, crypto.news informó que Tailandia propuso mantener registros durante cinco años y verificaciones de carteras bajo un marco ampliado de la Regla de Viaje. La consulta sobre stablecoins se centra más específicamente en la propiedad, los valores de transferencia y las responsabilidades de los operadores regulados.
El límite de cinco millones de baht tiene varias exenciones
Para transferencias que involucran una cartera privada o un operador extranjero, los depósitos y retiros de stablecoins de un cliente no podrían exceder los cinco millones de baht por día en cada negocio con licencia. A los tipos de cambio actuales, el límite equivale a cerca de $151,000.
El valor permitido tendría que permanecer consistente con los ingresos y la posición financiera del cliente. Por lo tanto, los operadores podrían aplicar un umbral práctico más bajo cuando una transferencia no coincida con la información recopilada durante las verificaciones del cliente.
Las transferencias entre cuentas mantenidas en operadores de activos digitales regulados en Tailandia no enfrentarían el límite de cinco millones de baht cuando ambas empresas cumplan con la Regla de Viaje. La información del cliente circularía a través del sistema regulado, dando a cada operador un registro de las partes involucradas.
Varios grupos de clientes recibirían exenciones separadas. Las empresas que transfieran stablecoins a través de cuentas mantenidas a su propio nombre no enfrentarían el mismo límite cuando la actividad sirva a su propósito comercial declarado. Las instituciones supervisadas por el Banco de Tailandia podrían calificar cuando el banco central autorice el uso de stablecoins para un acuerdo comercial particular. La aprobación se evaluaría caso por caso.
Los creadores de mercado que proporcionen liquidez a los pares stablecoin-baht recibirían una exención cuando las transferencias sean necesarias para la gestión de liquidez. La propuesta no crea una exención general para cada transacción de creación de mercado, dejando a los operadores regulados la responsabilidad de confirmar que la actividad se ajusta a la función declarada.
Las operaciones fuera de plataforma enfrentarían reglas de divulgación de precios
La SEC de Tailandia combinó los controles de transferencia de stablecoins con estándares propuestos para transacciones fuera de plataforma manejadas por corredores y distribuidores de activos digitales. Dichas operaciones necesitarían un valor mínimo de tres millones de baht, equivalente a aproximadamente $91,000 al tipo de cambio actual.
Las empresas que proporcionen el servicio necesitarían publicar los precios de negociación de activos digitales en sus sitios web o plataformas. El requisito de divulgación está diseñado para permitir a los clientes verificar los precios utilizados para transacciones completadas fuera de los libros de órdenes regulares.
Los corredores de activos digitales no podrían organizar transacciones directas fuera de plataforma entre dos clientes. Podrían actuar como agentes que emparejan clientes a través de un exchange, según la consulta.
La propuesta distingue entre corredores, que organizan transacciones para clientes, y distribuidores, que negocian como principales. Cada categoría permanecería sujeta a controles destinados a evitar que los servicios fuera de plataforma se utilicen para ciberdelincuencia o blanqueo de capitales.
No se proporcionaron estimaciones de volumen de transacciones para el mercado fuera de plataforma existente en Tailandia. El regulador no publicó datos que mostraran cuántas transacciones actuales quedarían por debajo del mínimo propuesto de tres millones de baht.
Los creadores de mercado y proveedores de liquidez enfrentan más controles
Los exchanges con licencia necesitarían publicar los nombres de sus creadores de mercado e identificar los activos digitales para los cuales cada firma proporciona liquidez. La evaluación cubriría el origen de los activos y el propósito real de las transacciones de creación de mercado.
Los operadores de exchanges tendrían que monitorear y revisar periódicamente la conducta de los creadores de mercado. El regulador dijo que los controles están destinados a mejorar la transparencia y evitar que los acuerdos de liquidez se conviertan en canales para movimientos de fondos ilegales.
Para los corredores de activos digitales, la propuesta prohibiría a los proveedores de liquidez prestar servicios a la actividad de negociación de stablecoin-baht. Otros proveedores de liquidez enfrentarían requisitos de ubicación, regulatorios y contra el blanqueo de capitales.
Un proveedor calificado no podría operar desde una jurisdicción que no implemente las recomendaciones del Grupo de Acción Financiera. El proveedor necesitaría supervisión de un regulador empresarial o contra el blanqueo de capitales apropiado, mientras que el corredor necesitaría motivos razonables para creer que los activos del cliente pueden salvaguardarse.
Los corredores tendrían que divulgar sus proveedores de liquidez y cualquier conflicto de interés a los clientes. Las revisiones cubrirían los orígenes de los activos, los propósitos de las transacciones y el comportamiento de los proveedores.
Los exchanges de origen utilizados por los corredores enfrentarían estándares comparables. Necesitarían supervisión regulatoria y evaluación continua basada en los controles aplicados a los proveedores de liquidez.
La consulta cierra el 25 de septiembre
Las partes interesadas pueden enviar comentarios a través del sitio web de la SEC de Tailandia, el portal central de consulta legal de Tailandia o las direcciones de correo electrónico indicadas en el aviso. La fecha límite es el 25 de septiembre. Tras la consulta, la SEC puede revisar, posponer o abandonar partes de la propuesta antes de emitir los requisitos finales. El aviso no proporciona una fecha para aprobar el texto final.
Se propone que las reglas de stablecoins que cubren transferencias, creadores de mercado, proveedores de liquidez, exchanges de origen y transacciones fuera de plataforma entren en vigor 60 días después de que la notificación resultante entre en vigencia.
Disposiciones separadas reforzarían la respuesta de la SEC cuando los operadores de activos digitales no logren recopilar o divulgar la información requerida. El regulador podría ordenar a una empresa que corrija la infracción dentro de un período establecido y, si la falta de cumplimiento continúa, indicarle que realice o detenga actividades específicas.
