U.S. Bank completó un pago transfronterizo en vivo utilizando USBDC, su stablecoin propietaria respaldada por dólares, anunció el banco el 9 de septiembre. La transacción movió valor entre entidades de U.S. Bank en América del Norte y Europa a través de la blockchain pública Stellar.
Resumen
- U.S. Bank completó un pago transfronterizo en vivo con USBDC entre sus entidades de América del Norte y Europa.
- USBDC operó en Stellar mientras permanecía conectada a los sistemas financieros, de riesgo y de cumplimiento del banco.
- El piloto probó funciones de emisión, redención, congelación y recuperación a través de la Plataforma de Activos Digitales de U.S. Bank.
- U.S. Bank está explorando la gestión de liquidez, la movilidad de garantías y los usos de tesorería transfronteriza después de este piloto.
- U.S. Bank divulgó la dirección del emisor en Stellar pero no proporcionó el valor de la transacción ni la fecha de lanzamiento.
El banco presentó la transacción como una prueba de su infraestructura de activos digitales desarrollada internamente. Su anuncio no reveló el monto transferido, el tiempo de liquidación, el hash de la transacción ni la estructura de reservas que respalda el token. Tampoco anunció acceso público a USBDC.
La distinción es importante porque el piloto demostró capacidades técnicas y operativas en lugar de un lanzamiento comercial de stablecoin. U.S. Bank no ha dicho que clientes minoristas, clientes corporativos o instituciones financieras externas puedan adquirir, mantener o redimir USBDC.
U.S. Bank probó USBDC bajo controles existentes
El piloto conectó la red Stellar con los sistemas financieros, de riesgo, cumplimiento y operativos del banco. U.S. Bank dijo que su Plataforma de Activos Digitales apoyó la emisión, transferencia y redención de USBDC durante la transacción.
La plataforma también probó funciones de congelación y recuperación. Estos controles pueden permitir a un emisor restringir transferencias o recuperar tokens bajo circunstancias definidas. Tales características pueden ayudar a las instituciones financieras reguladas a responder al fraude, sanciones, órdenes judiciales y requisitos de cumplimiento.
Stellar admite controles de emisor para activos creados en su red. Sin embargo, U.S. Bank no reveló qué configuraciones de cuenta utilizó, si ocurrió alguna recuperación o cómo gobernaría esos poderes bajo un despliegue más amplio.
El banco publicó la dirección del emisor en Stellar del piloto. Esto proporciona una referencia para monitorear la cuenta. La dirección divulgada no establece el suministro circulante de USBDC, el valor de reserva ni la disponibilidad fuera de la prueba controlada.
El piloto de USBDC se centró en pagos institucionales
U.S. Bank utilizó USBDC para una transferencia intercompañía en lugar de un pago de consumidor. El piloto examinó si un dólar digital controlado por un banco podría moverse a través de fronteras mientras permanecía conectado a controles bancarios convencionales.
Las blockchains públicas pueden operar continuamente, a diferencia de los sistemas de pago que dependen de horarios bancarios y calendarios de liquidación locales. U.S. Bank dijo que USBDC podría soportar transacciones en cualquier momento, pero no reveló si el piloto ocurrió fuera del horario operativo normal.
El banco tampoco proporcionó ninguna comparación entre el piloto y sus sistemas de pago transfronterizo existentes. Su comunicado no cuantificó costos, cargos por cambio de divisas, tarifas de intermediarios ni mejoras en la velocidad de liquidación.
U.S. Bank describió USBDC como una de las primeras stablecoins emitidas por un banco desplegadas en una blockchain pública. “Una de las primeras” es la caracterización del banco y depende de cómo se definan los tokens emitidos por bancos, las stablecoins y el despliegue público.
La iniciativa se basa en la relación de U.S. Bank con la Stellar Development Foundation. Las organizaciones están evaluando cómo la infraestructura de blockchain pública podría apoyar servicios financieros regulados mientras preserva los controles institucionales.
Otras empresas están ampliando el uso de dólares tokenizados en préstamos y pagos. Como informó crypto.news, Coinbase expandió los préstamos en USDC impulsados por Morpho a Brasil, ampliando el acceso a una stablecoin pública a través de una plataforma financiera existente.
USBDC sigue siendo diferente de las stablecoins en circulación pública
USBDC actualmente parece ser un activo piloto cerrado controlado por U.S. Bank. El banco no anunció listados en exchanges, soporte de billeteras, requisitos de elegibilidad de clientes ni un mecanismo que permita al público canjear el token por dólares.
Eso hace que USBDC sea diferente de stablecoins ampliamente circulantes como USDC y USDT. Esos activos se mueven a través de exchanges, plataformas de pago, billeteras y aplicaciones descentralizadas. USBDC solo ha sido confirmado como parte de una transacción entre entidades pertenecientes a la misma organización bancaria.
No obstante, el piloto muestra cómo un banco regulado puede conectar un token propietario con una blockchain pública. U.S. Bank controló el proceso de emisión mientras utilizaba Stellar como capa de transacción y liquidación.
Los mercados institucionales están probando conexiones similares entre las finanzas reguladas y los sistemas blockchain. En cobertura relacionada, Compound abrió un mercado de préstamos en USDC que ofrece ratios de colateral de hasta el 87%. Ese producto difiere de USBDC porque utiliza una stablecoin de circulación pública dentro de una infraestructura de préstamos descentralizada.
U.S. Bank no ha revelado si USBDC se volvería transferible a través de billeteras externas o aplicaciones descentralizadas. Cualquier lanzamiento más amplio requeriría más información sobre la propiedad del token, las reservas, los derechos de canje y las contrapartes permitidas.
Qué sucede después del piloto de USBDC
U.S. Bank dijo que está explorando “gestión de liquidez mejorada, movilidad de colateral, operaciones de tesorería transfronterizas” y otras aplicaciones institucionales. Estos siguen siendo usos posibles en lugar de productos confirmados.
La gestión de liquidez podría implicar mover fondos entre cuentas o unidades de negocio fuera del horario bancario normal. La movilidad de colateral podría permitir que los activos tokenizados se muevan más rápidamente entre contrapartes aprobadas. Las operaciones de tesorería transfronterizas podrían ayudar a las empresas a gestionar efectivo entre jurisdicciones.
El banco no proporcionó plazos para pruebas adicionales o un lanzamiento comercial. Tampoco identificó clientes, corredores de pago o socios bancarios que podrían participar en futuros ensayos.
El desarrollo adicional probablemente requerirá que U.S. Bank determine cómo encaja USBDC dentro de las reglas aplicables de stablecoins de EE. UU. y los requisitos de pago europeos. El despliegue transfronterizo podría requerir diferentes aprobaciones dependiendo de cómo se emita, mantenga y canjee el token.
Las divulgaciones futuras tendrían que aclarar si cada USBDC está respaldado por un depósito en dólares correspondiente u otro activo de reserva. También tendrían que explicar quién puede canjear el token, dónde se mantienen las reservas y si los tenedores reciben alguna protección de seguro de depósito.
Por ahora, el pago completado confirma que la Plataforma de Activos Digitales de U.S. Bank puede emitir y transferir un token propietario a través de Stellar en un entorno real. No confirma un lanzamiento de stablecoin pública.
La próxima medida de progreso será si el banco expande USBDC más allá de entidades afiliadas. Un piloto con clientes, un marco de reservas publicado o un despliegue comercial proporcionarían evidencia más clara de cómo U.S. Bank pretende utilizar el token.
