Auteur : Équipe Kalshi
Compilé par : Shenchao TechFlow
Introduction de Shenchao :L'évolution centenaire des marchés financiers est essentiellement une histoire de mesure qui transforme des actifs discrets en références standardisées par le biais de l'« indexation ». Du lancement de l'indice Dow Jones Industrial Average en 1896 à l'indice S&P 500 qui a remodelé l'investissement passif mondial en 1957, les indices ont constitué la pierre angulaire de l'allocation d'actifs moderne, des fonds passifs (ETF) et de la couverture des risques par les produits dérivés.
Cependant, le système financier mondial a toujours manqué d'un outil de mesure unifié, quantifié et standardisé pour les événements discrets qui façonnent l'économie réelle et les tendances macroéconomiques (tels que le paysage politique électoral, les perturbations des chaînes d'approvisionnement, les phénomènes météorologiques extrêmes et les conflits géopolitiques soudains). Aujourd'hui, S&P Dow Jones Indices (S&P DJI), un géant de la compilation d'indices à la réputation centenaire, a officiellement conclu un partenariat stratégique pluriannuel historique avec Kalshi, le principal marché de prédiction conforme à la réglementation de la CFTC américaine.
Les deux parties uniront leurs forces pour être les pionniers d'un système d'indices d'événements du monde réel de nouvelle génération basé sur des contrats d'événements, et introduiront pour la première fois les indices S&P 500 et Dow Jones dans Kalshi pour la compensation de contrats conformes. Ce partenariat marque le saut des marchés de prédiction d'une spéculation discrète à point unique vers une infrastructure financière macro-systémique que les investisseurs institutionnels grand public mondiaux peuvent allouer et couvrir.
S&P Dow Jones Indices et Kalshi travaillent ensemble pour construire la prochaine génération de marchés financiers. Grâce à ce partenariat stratégique pluriannuel, nous construirons conjointement de nouveaux indices basés sur les contrats d'événements de Kalshi et offrirons aux investisseurs un nouveau moyen de négocier les références des indices S&P Dow Jones sur la plateforme Kalshi.
Le Dow Jones Industrial Average est né en 1896, et le S&P 500 a suivi en 1957. La logique sous-jacente des deux est très simple : condenser des actions individuelles discrètes en une règle de référence unifiée, permettant aux participants du marché de visualiser plus clairement et plus profondément les tendances macroéconomiques plus larges du marché.
Au fil du temps, les produits financiers dérivés de ces références fondamentales ont complètement remodelé le paradigme d'investissement mondial.
Les fonds indiciels, les fonds négociés en bourse (ETF), les contrats à terme et les options ont offert aux investisseurs mondiaux des moyens efficaces de diversifier leurs allocations, permettant aux gens de partager les gains à la hausse du marché global sans parier sur le succès ou l'échec d'une entreprise individuelle, et de couvrir sereinement les risques de volatilité macroéconomique du marché global.
Ces indices sont devenus les piliers du système financier mondial, largement adoptés par les investisseurs particuliers, les fonds de pension et les institutions souveraines du monde entier. Rien qu'à la fin de 2024, les actifs suivant directement ou prenant comme référence le S&P 500 avaient dépassé 20 000 milliards de dollars.
À mesure que les marchés financiers continuent d'évoluer, les indices et les instruments financiers dérivés construits autour d'eux ont progressivement franchi les limites du marché boursier et se sont étendus de manière globale à de multiples classes d'actifs telles que les obligations, les matières premières et les devises.
Le prochain jalon de l'évolution est d'étendre cette structure rigoureuse de mesure par indexation de manière globale aux événements du monde réel qui façonnent profondément la vie de chacun.
C'est précisément la direction centrale que nous construisons avec S&P Dow Jones Indices : de nouveaux indices macroéconomiques composés de contrats d'événements Kalshi comme composants sous-jacents.
Les contrats d'événements peuvent cartographier directement les attentes du public concernant l'orientation future du monde réel en prix de marché transparents. À mesure que les traders effectuent une mise en correspondance en temps réel sur Kalshi, ces prix reflètent avec acuité l'évolution dynamique des attentes du marché quant à la probabilité d'occurrence de divers événements potentiels.
Regrouper et compiler un ensemble de contrats d'événements hautement corrélés en un indice permettra aux gens de saisir d'un coup d'œil la trajectoire des changements d'attentes macroéconomiques à travers une catégorie d'événements spécifique entière.
Imaginez quel espace large sans précédent cela ouvrira dans le monde financier :
Un indice de paysage du pouvoir politique qui agrège les attentes globales concernant les résultats des élections américaines et le contrôle des deux chambres du Congrès ;
Un indice de risque de la chaîne d'approvisionnement qui rassemble les signaux prospectifs du marché sur des risques potentiels tels que les perturbations du commerce mondial et les blocages du transport maritime ;
Un indice macroéconomique suivant l'impact de l'intelligence artificielle sur l'emploi, aidant l'ensemble de la société à prendre le pouls en temps réel des changements structurels des attentes sur le marché du travail ;
Un indice complet des événements sportifs qui quantifie la trajectoire des grands événements qui affectent les artères économiques des diffuseurs, des annonceurs de marques, des villes hôtes et des petites entreprises le long des rues ;
Un indice de risque météorologique qui mesure la probabilité de conditions météorologiques extrêmes déterminant profondément les récoltes, la consommation énergétique saisonnière et les revenus trimestriels des entreprises.
Chaque indice peut distiller et regrouper des contrats d'événements individuels dispersés en un indicateur composite intuitif, aidant les décideurs à comprendre l'évolution systématique des risques associés.
Par exemple, une entreprise surveillant de près le risque météorologique peut l'utiliser pour suivre globalement le risque attendu global dans toutes les régions où elle opère ; tandis que les analystes politiques peuvent obtenir une vue d'ensemble au niveau macro des évolutions globales du sentiment électoral à travers de multiples circonscriptions.
S&P Dow Jones Indices apporte une expertise approfondie dans la transformation de ces marchés de négociation émergents en mesures standard stables à long terme que l'ensemble du marché peut suivre en continu.
Compiler un indice signifie que des critères rigoureux et objectifs d'inclusion des composants, des modèles de combinaison de pondération scientifiquement normalisés et des mécanismes d'ajustement dynamique lorsque la structure du marché sous-jacent évolue doivent être établis.
À long terme, les produits financiers construits autour de ces indices d'événements du monde réel offriront au marché des expositions diversifiées au risque pour participer à de tels événements et créeront de nouveaux outils pour couvrir les chocs du monde réel.
Tout comme les indices boursiers sont devenus la pierre angulaire des fonds publics et des marchés de dérivés, les indices construits sur des contrats d'événements soutiendront à l'avenir des produits financiers de couverture du risque pouvant couvrir largement les divers risques auxquels les individus et les entreprises font face dans leur vie quotidienne réelle.
En outre, ce partenariat stratégique nous permettra également de coter directement sur Kalshi des contrats conformes liés au S&P 500, à l'indice Dow Jones Industrial Average et à d'autres indices phares de S&P, avec un règlement final en espèces entièrement basé sur les données officielles faisant autorité de S&P.
Cela offre une nouvelle voie à un large éventail d'investisseurs et de traders professionnels pour obtenir directement une exposition aux indices de référence susmentionnés via le marché Kalshi.
S&P Dow Jones Indices utilise sa méthodologie faisant autorité éprouvée pour calculer les indices et publier les justes valeurs officielles, et ce sont précisément ces données officielles qui détermineront directement les résultats de livraison et de règlement finaux des contrats concernés sur la plateforme Kalshi.
Pour les institutions financières traditionnelles qui utilisent déjà profondément ces indices de référence pour gérer de grands portefeuilles d'actifs, cela amène leurs indices les plus familiers et les plus fiables sur notre bourse conforme, avec une livraison et un règlement entièrement ancrés aux mêmes sources de données officielles faisant autorité sur lesquelles elles se sont longtemps appuyées.
La collaboration entre les deux parties élargit considérablement de nouvelles dimensions permettant aux individus et aux institutions d'utiliser le marché de négociation Kalshi et de gérer les risques macroéconomiques du monde réel.
Un jour à l'avenir, les investisseurs mondiaux pourront facilement suivre et participer à chaque événement majeur du monde réel qui façonne notre vie quotidienne, tout comme ils suivent et négocient le S&P 500 aujourd'hui.
Explorez les nouveaux marchés d'indices officiels de S&P sur la plateforme Kalshi.
